Сьогодні раптово зрозумів — той набір ігрових стратегій з позик і майнингу ліквідності на одному з провідних біржових майданчиків здається дуже привабливим, але насправді це пастка з багатьма рівнями.

Логіка дуже проста: використовуєш FDUSD як заставу, позичаєш кошти, потім вкладаєш у високорічний пул позик. З кожним рівнем вкладень річна віддача зростає до 15%, здається, що це легко. Я порахував — при заставі 80%, кошти вкладаєш у пул ліквідності з 13.5% річною віддачею, після вирахування вартості позики чистий дохід становитиме приблизно 1.7%-2%. Цифри дійсно привабливі.

Але я вирішив не торкатися.

Чому? Кожен новий рівень кредитного плеча збільшує ризик. Прокол, ліквідація, розрахунок — будь-який з цих етапів може зруйнувати всю систему. Ці малі прибутки не компенсують втрату від однієї невдачі. Мій рахунок зараз — 2,27 мільйонів доларів, я його не торкався, вже 91 день без відкритих позицій.

Найбільше болить психологічний аспект. Щодня спостерігаєш за коливаннями ринку, сума на рахунку менша за максимум більш ніж на 40 000 доларів, хоча розумієш, що це через виведення коштів, але все одно незручно. Це психологія "цибулі" — постійно дивишся на цифри, хочеш, щоб вони росли, а при зупинці або відкаті починаєш нервувати.

У часи біткоїн-орієнтованої епохи було легше — просто дивився на кількість монет, що зростає. Тепер все в доларах, і психологія повністю змінилася. Той самий актив, але в іншій валюті — і ти вже мучишся.

Останнім часом ринок односторонній, багато хто заробляє дуже багато. Заздрю, але щиро скажу — заробив — потрібно знімати. Не чекай, поки на Новий рік доведеться "їсти землю". Заробляти важко, зберігати гроші ще важче.

Мій інвестиційний принцип — одна проста річ: рахувати за рік, ніколи не ризикувати. Навчіться у Бенджаміна Грема, якщо не можеш стриматися — вважай, що ти вже вийшов з гри — так легше зберігати спокій.