Детальний огляд торгівлі перед відкриттям американського ринку: правила торгівлі до та після відкриття та інвестиційні стратегії

У світовому капітальному ринку торгівля перед відкриттям американських акцій представляє унікальне вікно для торгівлі, що дає інвесторам можливість реагувати на ринкову інформацію до початку стандартної торгової сесії. Цей час зазвичай є важливим індикатором міжнародних капітальних рухів і ключовим періодом для активних інвесторів, щоб захопити перевагу на ринку.

Що таке торгівля перед відкриттям американських акцій? Чому потрібно встановлювати цей час?

Торгівля перед відкриттям — це період, коли інвестори можуть купувати та продавати акції на основних біржах, таких як Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE) та NASDAQ, до офіційного відкриття торгів. Зазвичай цей час починається о 4:00 ранку за східним часом США і триває до офіційного відкриття о 9:30.

Головна мета встановлення часу торгівлі перед відкриттям — надати інвесторам можливість швидко реагувати на несподівані новини та важливі події до початку основної сесії. Багато компаній публікують фінансові звіти, повідомлення про злиття або інші важливі оголошення саме у цей період. Якщо інвестори зможуть швидко коригувати свої позиції під час торгівлі перед відкриттям, вони матимуть перевагу перед іншими учасниками ринку у ціноутворенні.

Крім того, торгівля перед відкриттям сприяє формуванню механізму цінового відкриття. Учасники цього періоду за допомогою реальних даних торгів можуть точніше відобразити справжню оцінку ринку щодо важливої інформації, закладаючи основу для цінового руху після відкриття.

Графік торгівлі перед відкриттям та вплив на ціну відкриття

Основні американські біржі мають такі часи торгівлі перед відкриттям:

• NYSE: з 4:00 до 9:30 за східним часом США
• NASDAQ: з 4:00 до 9:30 за східним часом США
• CBOE (Чикагська біржа опціонів): з 8:00 до 9:15 за східним часом США

Зверніть увагу, що зміни через літній та зимовий час впливають на ці часові рамки.

Ціни, зафіксовані під час торгівлі перед відкриттям, безпосередньо впливають на ціну відкриття. Якщо у цей період відбуваються великі угоди або несподівані новини, інвестори відповідно коригують свої очікування щодо ціни акцій, що може спричинити значні відхилення між ціною відкриття та ціною закриття попереднього дня. Оскільки ліквідність у цей час зазвичай низька, ціни можуть коливатися значно, навіть до екстремальних значень.

Приклад: 16 листопада 2023 року Alibaba Group(BABA) зазнала сильних втрат під час торгівлі перед відкриттям. У документах, оприлюднених SEC, повідомляється, що трастовий фонд сім’ї Ма Юна значно зменшив свої позиції, а також повідомлення про зупинку IPO Hema Fresh та розділення Alibaba Cloud. Внаслідок цього ціна акцій Alibaba у період перед відкриттям впала більш ніж на 8%, а в підсумку ціна відкриття знизилася на 8,67% порівняно з ціною закриття попереднього дня. Цей випадок ілюструє, наскільки несподівані новини можуть сильно вплинути на ціну перед відкриттям.

Основні правила та обмеження торгівлі перед відкриттям

Для учасників торгівлі перед відкриттям важливо знати правила.

Обмеження типів ордерів: під час торгівлі перед відкриттям дозволені лише ордери з обмеженням ціни (ліміт-ордери). Мартінг-ордери (ринкові) заборонені. Це пов’язано з низькою кількістю учасників у цей час, відсутністю участі більшості інституційних інвесторів і маркет-мейкерів, що знижує обсяг торгів. Використання ринкового ордера може спричинити значне відхилення ціни від очікуваної та несподівані збитки.

Вимоги до брокерів: інвестори повинні використовувати брокерські платформи, що підтримують торгівлю перед відкриттям. Час підтримки може різнитися залежно від брокера, тому потрібно заздалегідь уточнювати. Більшість провідних брокерів підтримують торгівлю у цей період, зазвичай з 7:00 до 9:30 за східним часом.

Що таке торгівля після відкриття? Чим вона відрізняється від перед відкриттям?

Визначення торгівлі після відкриття: це торгівля, що відбувається після закриття біржі о 16:00 за східним часом США, коли інвестори продовжують купувати та продавати акції через брокерські платформи. Зазвичай цей період триває з 16:00 до 20:00.

Спільне між перед відкриттям і після відкриття: обидва періоди є так званими розширеними торговими сесіями, мають низький обсяг торгів, менше учасників і можливі труднощі з виконанням ордерів. Обидва дозволяють використовувати лише ліміт-ордери.

Унікальні переваги після відкриття: порівняно з перед відкриттям, торгівля після відкриття дає ринку більше часу для обдумування. Після значних коливань у звичайний час, у період після відкриття через меншу кількість учасників і обмеження на ордери інвестори можуть більш раціонально переоцінити інформацію, що сприяє більш ефективному ціновому відкриттю.

Приклад: 1 грудня 2023 року NVIDIA(NVDA) зазнала сильних коливань під час звичайної сесії, досягнувши максимуму 472 долари і мінімуму 461.87 долари, з волатильністю понад 2%. Після закінчення основної сесії через зменшення новин і обмеження на ордери ціна швидко стабілізувалася у вузькому діапазоні, що відображає раціональне ціноутворення ринку після обробки всієї інформації.