Чи є шанси на зміну курсу австралійського долара? Глибокий аналіз від слабкої валюти до можливості відскоку

Австралійський долар є п’ятою за обсягом торгівлі валютою у світі разом із доларом США, євро, японською єною та британським фунтом. Як «товарна валюта», австралійський долар тісно пов’язаний із ціною світової сировини — австралійська економіка сильно залежить від експорту таких товарів, як залізна руда, вугілля та мідь, тому коливання міжнародних цін на сировину часто спричиняють різкі зміни курсу австралійського долара.

Останніми роками курс австралійського долара залишається незмінним. З рівня 1,05 на початку 2013 року австралійський долар знизився більш ніж на 35% щодо долара США за десятиліття з 2013 по 2023 рік, тоді як індекс долара США зріс на 28,35% за той самий період. Це не унікально для австралійського долара — євро, єна та канадський долар також знеціснулися щодо долара США, що свідчить про те, що світ перебуває у «сильному доларовому циклі».

Чому австралійський долар досі перебуває під тиском? Ключові фактори на перший погляд

Зниження попиту на сировину та ослаблення економічних фундаментальних показників

Австралійський долар, який колись був улюбленцем валют з високими відсотками та керрі-трейдів, останніми роками зник. У четвертому кварталі 2024 року австралійський долар різко впав щодо долара США, впавши приблизно на 9,2% за рік. Увійшовши у 2025 рік, дилему ускладнилося зростаючим глобальним торговельним тертям — австралійський долар колись досяг 0,5933, що є п’ятирічним мінімумом. Аналітики зазначили, що вплив тарифної політики США на світову торгівлю призвів до зниження експорту сировини Австралії (металів, енергії), що безпосередньо послабило товарні валютні властивості австралійського долара.

Водночас спред між Австралією та США важко скасувати, внутрішнє економічне зростання сповільнюється, а відтік капіталу продовжує виходити з Австралії, що робить австралійські активи відносно непривабливими.

Інфляційний тиск врівноважується політикою центрального банку

У третьому кварталі 2025 року австралійський індекс споживчих цін зріс на 1,3% у порівнянні з попереднім випадком, що не лише значно перевищило 0,7% у попередньому кварталі, а й перевищило ринкові очікування. Внаслідок цього Резервний банк Австралії (RBA) неодноразово наголошував, що базовий інфляційний тиск у сферах житлового будівництва, будівництва та послуг значно впертіший, ніж очікувалося, зазначаючи, що подальше пом’якшення буде розглянуто лише після підтвердження того, що інфляція перебуває на сталому зниженні. Це означає, що ринкові очікування щодо короткострокового зниження ставок RBA значно знижені, а перспективи пом’якшення політики охолоджуються.

Яке майбутнє руху курсу австралійського долара?

Три основні рушійні фактори

По-перше: напрямок політики RBA

РБА залишається обережним, і австралійський долар має певну підтримку в короткостроковій перспективі. Однак, якщо глобальні економічні дані продовжать слабшати, ще є простір для зростання очікувань щодо зниження процентної ставки. Майбутній напрямок австралійського долара значною мірою залежатиме від того, як РБА збалансує контроль інфляції з економічним зростанням.

По-друге: сила індексу долара США

Хоча ФРС розпочала цикл зниження ставок, опублікований сигнал свідчить про те, що темпи подальших зниження ставок можуть сповільнитися. Індекс долара США показав кращу, ніж очікувалося, стійкість після того, як цього літа досяг дна близько 96, відскочив приблизно на 3%, і ймовірність прориву вище 100 зростає. Історія показує, що коли долар США зміцнюється, австралійський долар має тенденцію ослабляти — ці два курси часто обернено пов’язані.

Третє: економічне відновлення Китаю

Економічна структура Австралії значною мірою залежить від експорту ресурсів, і Китай є її найбільшим покупцем. Попит Китаю на сировину, таку як залізна руда, вугілля та природний газ, безпосередньо визначає довгострокову ефективність австралійського долара. Коли економіка Китаю сильно відновилася, експорт ресурсів і ціни зросли, а австралійський долар отримав сильну підтримку. Однак, якщо економічне зростання Китаю сповільниться, особливо нерухомість, залишатиметься повільним, довгостроковий попит на сировину буде зруйнований, і австралійський долар втратить важливу підтримку.

Прогнози основних інституцій щодо руху валютного курсу австралійського долара розділені

Великі фінансові установи мають різні погляди на перспективи австралійського долара. Morgan Stanley більш оптимістичний, очікуючи, що пара AUD/USD піднімецца до 0,72 до кінця 2025 року, головним чином завдяки подвійній підтримці яструбової позиції РБА та зростання цін на сировину.

UBS є більш консервативним, вважаючи, що хоча внутрішня економіка Австралії залишається стійкою, невизначеність у глобальному торговельному середовищі та зміни в політиці ФРС можуть обмежити зростання австралійського долара, і очікується, що курс залишиться близько 0,68 наприкінці року.

Економісти CBA є найобережнішими, вважаючи, що це відновлення австралійського долара може бути короткочасним, прогнозуючи, що австралійський долар досягне рівня максимуму щодо долара США в березні 2026 року, але потім може знову впасти. Вони вважають, що хоча долар може бути слабким у 2025 році, очікується, що він знову зміцниться, коли економіка США зросте швидше, ніж інші великі економіки.

Прогноз валютного курсу австралійського долара

Короткостроковий та середньостроковий прогноз австралійського долара (AUD/USD).

RBA залишив процентні ставки без змін на рівні 3,6% у листопаді, що свідчить про обережність, а курс австралійського долара наразі залишається волатильним у районі 0,65. У короткостроковій перспективі очікується, що AUDUSD рухатиметься в діапазоні 0,63-0,66. Якщо інфляційні дані залишаться позитивними, а економіка стабілізується, австралійський долар може протестувати опір вище 0,66, а якщо глобальний апетит до ризику погіршиться або долар США відновиться, австралійський долар може впасти до 0,63 або нижче.

Точка спостереження для австралійського долара щодо китайського юаня (AUD/CNY).

Стабільність торговельних відносин між Китаєм і Австралією позитивно впливає на ефективність цієї валютної пари. Слабкі економічні дані Китаю (наприклад, зниження PMI у сфері послуг до 52,6 у жовтні) можуть вплинути на юань, але деякі зниження тарифів у США можуть послабити тиск на юань щодо знецінення. У наступні 1-3 місяці, враховуючи відносну стабільність юаня, коефіцієнт AUD/CNY може коливатися в діапазоні 4,6-4,75; якщо юань ослабить через внутрішні та зовнішні тиски, австралійський долар щодо юаня може піднятися до близько 4,8 у короткостроковій перспективі.

Тенденція австралійського долара щодо малайзійського рінггіта (AUD/MYR).

Результати цієї пари залежать від регіональних економічних відмінностей у порівнянні з політикою центральних банків. На тлі глобальної економічної невизначеності AUD/MYR може коливатися в межах 3.0–3.15. Подальша слабкість австралійських економічних даних може призвести до зниження рівня підтримки біля 3.0.

Рамка консультацій з інвестиційної стратегії AUD

Короткострокові торгові ідеї (1-3 дні)

Впроваджуйте стратегію торгівлі з діапазоном. Коли австралійський долар міцно стоїть вище 0.6450, можна відкрити довгу позицію, орієнтуючись на 200-денну ковзну середню на рівні 0.6464 і психологічний рівень на 0.6500. Якщо дані США слабші за очікування або австралійський CPI піднімається більше, ніж очікувалося, ці довгі сигнали є надійнішими. Навпаки, прорив нижче рівня підтримки 0.6373 можна розглядати для коротких шортів із ціллю 0.6336 або навіть 0.6300. Будьте обережні перед публікацією даних, і рекомендується зменшити свою позицію або тимчасово залишити ринок.

Ідеї для середньострокового оформлення (1-3 тижні)

Слідування тренду. У бичачому сценарії, якщо очікування щодо зниження процентної ставки ФРС зростуть і торговельні тертя зменшиться, австралійський долар може отримати вигоду від відновлення ризикового настрою, досягнувши 0.6550-0.6600, а в ведмежому сценарії, якщо економічна стійкість США перевищить очікування і долар США відновить зростання, австралійський долар може впасти до приблизно 0.6250.

Ідеї довгострокового розподілу

Якщо ви довго оптимістично налаштовані щодо австралійського долара, ви можете відкривати позиції партіями на поточному мінімумі, щоб використати цей час для згладжування коливань ринку. Довгостроковий напрямок зрештою залежить від сигналу ФРС про зміну політики та того, чи зменшуються глобальні торговельні ризики.

Основна оцінка тренду курсу австралійського долара

Наразі AUDUSD перебуває на стадії технічного шоку та фундаментальної гри. Основні переваги та недоліки австралійського долара як товарної валюти співіснують: з одного боку, як п’ята за величиною торгова валюта світу, він має сильну ліквідність і низькі спреди, що робить його придатним для короткострокових операцій та середньострокового і довгострокового планування; З іншого боку, він надмірно залежить від цін на сировину та економічних показників Китаю, що робить його вразливим до зовнішніх шоків.

У короткостроковій перспективі рекомендується зосередитися на торгівлі в діапазоні та подальшому прориві після прориву; Середньостроковий і довгостроковий напрямок залежить від зміни політики ФРС і від того, чи пом’якшаться глобальна торгівля та захист навколишнього середовища. Трейдерам слід уважно стежити за змінами ринкових настроїв до і після публікації економічних даних і гнучко коригувати свої торгові стратегії. Інтерпретація тренду курсу австралійського долара все ще потребує часу для перевірки, і поєднання обережності та гнучкості є найкращою політикою.