Пояснення облігацій простою мовою: інвестиційна стратегія доходу, яку обов’язково потрібно знати новачкам

Чи ставили ви фінансові цілі, але не впевнені, з яких продуктів почати? Облігації знову опинилися в центрі уваги на інвестиційному ринку сьогодні. Вона набирає популярності серед інвесторів, які прагнуть забезпечити безпеку строкових депозитів і водночас кращу прибутковість, ніж акції. У цій статті ми підсумували те, що повинні знати початківці — від визначення зв’язків до того, як їх використовувати на практиці.

Чи зараз правильний час інвестувати в облігації?

Облігація — це фінансовий договір, у якому емітента, така як уряд, компанія або державна установа, позичає гроші у інвесторів, коли їм потрібні кошти, сплачує відсотки протягом певного періоду часу та обіцяє повернути основну суму після погашення.

З точки зору інвестора, купівля облігацій означає позичання грошей емітенту та отримання відсотків і права повернути основну суму натомість.

Станом на 2025 рік ринок облігацій є досить привабливим. Річна дохідність трирічних державних облігацій Кореї становить 3,3%, що є банківським фіксованим депозитом.(2,5~2,8%)При цьому безпека є відмінною, оскільки уряд гарантує основну суму. Середній добовий обсяг торгів на корейському ринку облігацій у першому кварталі досяг близько 25 трильйонів вон, тож його можна вивести у будь-який момент.

Давайте визначимо п’ять характеристик зв’язків

По-перше, відносно низький ризик Чим вищий кредитний рейтинг облігації емітента, тим менший ризик погашення основної суми. Казначейські облігації або корпоративні облігації з рейтингом AAA мають рівень безпеки, близький до депозитів.

По-друге, відсотки, які надходять у визначений час Більшість облігацій виплачують регулярні відсотки щоквартально або напів року. Станом на 2025 рік трирічні державні облігації пропонують процентні ставки на рівні 2,3~2,4%, і чим нижчий кредитний рейтинг, тим вища дохідність.(Корпоративні облігації 4~6%)як нагороду.

По-третє, ви можете продавати, коли потрібно Вам не потрібно чекати до закінчення дати. Її можна вільно торгувати на ринку облігацій як на ринку, так і поза ним, і якщо відсоткові ставки падають, можна очікувати зростання ринку.

По-четверте, коливання цін через коливання процентних ставок Коли ринкові відсоткові ставки зростають, ціна існуючих облігацій падає, а коли падає — зростає. Якщо ви правильно ним користуєтеся, ви зможете отримати прибуток від торгівлі.

По-п’яте, податкові пільги При прямому інвестуванні оподатковується лише відсотковий дохід, а прибуток від торгівлі не оподатковується. Спеціалізовані продукти, такі як ESG-облігації, можуть навіть отримувати додаткові податкові пільги.

Строкові депозити проти облігацій: що краще?

На перший погляд обидва продукти приносять відсотки, але насправді різниця велика.

Строковий депозит — це метод, за яким ви довіряєте свої активи банку і чекаєте до погашення, щоб сплатити відсотки за договірною ставкою. Наразі Закон про захист вкладників гарантує основну суму до 50 мільйонів вон, а цього року планується розширення до 100 мільйонів вон. Однак відсотки будуть зменшені, якщо ви скасуєте посеред контракту.

З іншого боку, можливість повернення основної суми визначається кредитоспроможністю емітента, і його можна вільно купувати та продавати на ринку до закінчення погашення. Коли відсоткові ставки падають, ви навіть можете отримати прибуток від продажу. Натомість вона не підпадає під захист вкладників.

Порівняння характеристик і доходності за типом облігацій

Казначейство: Продукт з найвищим кредитним рейтингом, випущений урядом. Безпека — найвища, але коефіцієнт повернення — найнижчий(Рівень 3,3%).

Спеціальні облігації: Видається публічними компаніями, такими як KEPCO та Korea Expressway Corporation. Трохи вищий ризик і дохідність, ніж у казначейських облігацій(Рівень 4,1%)Він презентує.

Місцеві облігації: Облігації, випущені місцевими органами влади. Хоча це ризикованіше, ніж державні облігації, це все одно стабільна інвестиція.

Фінансові облігації: Випущено банками та фінансовими установами. Він має високу ліквідність, що робить його придатним для короткострокового управління фондом.

Корпоративні облігації: Видано загальною компанією. Оскільки ставка прибутковості значно варіюється залежно від кредитного рейтингу, важливо перевірити кредитоспроможність емітента перед інвестуванням(Діапазон 3~6%).

Закордонні облігації: Глобальні активи-притулки, такі як облігації казначейських облігацій США. Він може користуватися як диверсифікацією, так і ефектом хеджування валют, що робить його популярним серед міжнародних інвесторів(Рівень 4,25%).

Для кого інвестувати в облігації?

Інвестори, яким потрібен регулярний грошовий потік: Регулярні відсоткові виплати за облігаціями дозволяють отримувати передбачуваний дохід.

Пенсіонери: Це хороший спосіб досягти кращої прибутковості, ніж депозити без великої волатильності, як акції.

Інвестори, чутливі до волатильності: Якщо вам некомфортно через коливання фондового ринку, ви можете включити облігації у свій портфель, щоб ефективно знизити загальний ризик.

Інвестори, які шукають податкову економію та глобальну диверсифікацію: Існують переваги податкового звільнення від торгових прибутків і утримання доларових активів через іноземні облігації.

3 Ризики, які слід перевірити перед інвестуванням у облігації

По-перше, ціни облігацій впали під час періоду підвищення процентної ставки Коли центральний банк підвищує базову процентну ставку, ставка за нововипущеними облігаціями на ринку зростає. Вартість існуючих облігацій з низькою прибутковістю тоді падає, і ціна падає. Якщо процентні ставки, ймовірно, зростуть, у безпеці є короткострокові облігації на 1~3 роки або облігації з плаваючою ставкою.

По-друге, втрата основної суми через погіршення кредитної історії емітента Якщо ви купуєте корпоративні облігації і компанія збанкрутує, ви можете не отримати основну суму. Чим нижчий ваш кредитний рейтинг, тим більший ризик. Якщо ви консервативні, розумно починати з облігацій з рейтингом AAA та AA.

По-третє, ризик коливань валютного курсу в закордонних облігаціях У випадку доларових облігацій, таких як казначейські облігації США, коли курс вон/долар змінюється, змінюється й прибуток. Якщо долар ослабне, той самий відсоток також буде збитком у воні. Якщо вас турбують валютні курси, безпечно розглянути ETF для хеджування валют або розподілити лише частину своїх інвестицій.

Три способи почати інвестувати в облігації

По-перше, купуйте облігації безпосередньо Ви можете безпосередньо купувати державні облігації, спеціальні облігації, корпоративні облігації тощо у цінних паперів HTS/MTS, банків і фінансових платформах. Стягується лише податок на відсотки, а прибутки від торгівлі звільнені від податків.

По-друге, облігаційні фонди Приєднуйтесь до фонду, де компанія з управління активами диверсифікує інвестиції у кілька облігацій. Невеликі інвестиції можуть забезпечити диверсифікацію, але сплачуються комісії фонду.

По-третє, облігційні ETF Він торгується в реальному часі на фондовій біржі, як і акції. Низькі комісії, висока ліквідність і диверсифікація — це його сильні сторони.

Контрольний список інвестицій у облігації для початківців

Важливі перевірки перед інвестуванням

• Ви перевіряли кредитний рейтинг установи-емітента?
• Ви читали рейтинг ризиків продукту та проспект?
• Чи правильні терміни погашення і мій фінансовий план?
• Коли регулярна дата сплати відсотків?
• Якщо ви плануєте продати до погашення, чи достатньо ліквідності?
• Якщо це закордонна облігація, чи існують якісь заходи проти коливань валютного курсу?

Поради щодо створення портфоліо

Облігації та акції мають низьку кореляцію, тому їх утримання може знизити загальний ризик і забезпечити стабільну прибутковість. Якщо це період коливань процентних ставок, правильний змішаний розподіл особливо ефективний.

Якщо ви вперше, ми рекомендуємо почати з безпечних продуктів, таких як державні облігації та облігаційні ETF, і поступово розширювати свій портфель до корпоративних облігацій та закордонних облігацій.

Поширені запитання

Питання: Чи є облігації на 100% гарантованою основною сумою, як і депозити? Відповідь: Ні, це не так. Оскільки облігації не підпадають під захист вкладників, якщо установа-емітента збанкрутує, основний капітал може бути втрачений. Зокрема, субординовані облігації є більш небезпечними через їхній рейтинг погашення, тому вам слід ретельно оцінити свій кредитний рейтинг і структуру продукту.

Питання: На що слід звертати увагу при порівнянні прибутковості облігацій? Відповідь: Має сенс порівнювати облігації з подібними кредитними рейтингами та термінами погашення. Ви можете перевірити доходність різних продуктів у таких місцях, як Інформаційний центр облігацій Асоціації фінансових інвестицій. Не лише дивіться на відсоткові ставки, а й на реальні умови торгівлі та ліквідність ринку.

Питання: Чи справді мої облігації зможуть втратити гроші, якщо процентні ставки зростуть? Відповідь: Коли ринкові процентні ставки зростають, ціна продажу існуючої облігації знижується. Однак, якщо ви триматимете його до погашення, ви отримаєте обіцяні відсотки та основну суму, тому реальних збитків немає. Якщо ви плануєте продати до погашення, слід стежити за тенденціями процентних ставок.

Питання: Що робить ESG-облігації особливими? Відповідь: Ці облігації випускаються з метою сталого розвитку, таких як екологічність, соціальна відповідальність і прозоре управління. Окрім усвідомлення соціальної цінності, ви можете отримати додаткові податкові пільги або державну підтримку. Вона стала глобальною тенденцією і оцінюється як такова, що має високий довгостроковий потенціал зростання.

Питання: Який із них обрати — облігаційний фонд чи облігаційний ETF? Відповідь: Фонди керуються професійно, що робить вибір менш громіздким, але існують комісії. ETF мають низькі комісії та високу ліквідність, але вам потрібно вирішувати, коли торгувати. Ви можете обирати відповідно до свого інвестиційного стилю та інтересів.