Останні зміни у ситуації Венесуели змусили багато людей знову переглянути вплив геополітики на криптоактиви. На відміну від інших фінансових активів, цього разу Біткоїн несподівано зріс у ціні. Що ж стоїть за цим?

Почнемо з стратегічних міркувань США. Втручання США у латиноамериканські справи триває вже давно, але глибока мета цієї операції — перебудова глобальних ланцюгів постачання. Після пандемії країни активізували процес локалізації та регіоналізації ланцюгів постачання, США прагнуть включити ключові ресурси до своєї сфери впливу. Венесуела у союзі з Кубою та Нікарагуа утворює так званий "антиамериканський трикутник", що завжди був головною головною болем для США. Найціннішим ресурсом Венесуели є нафта: контроль над цим багатством дозволяє США посилити свої можливості з переробки нафти та додатково обмежити вплив OPEC+.

Цікаво, що такі геополітичні конфлікти зазвичай знижують ціну на нафту. Чому? Очікування щодо пропозиції зростають, і на ринку нафти стає більше, ціна природно тисне вниз. З початку 2025 року відносини між нафтою та Біткоїном змінилися — вони перейшли від позитивної кореляції до негативної, і останній коефіцієнт кореляції вже опустився до -0.34. Зниження цін на нафту означає зменшення витрат на виробництво, зменшення тиску на прибутки компаній, що опосередковано підвищує привабливість ризикових активів. Ще важливіше, що трейдери почали робити ставки на те, що ФРС затримаєся з початком зниження ставок, і ринкові очікування щодо першого зниження ставок можуть бути відкладені до середини 2026 року. Це позитивно для таких активів, як Біткоїн, з високим рівнем кредитного плеча.

Ще один глибший парадокс, який потрібно зрозуміти: традиційна інвестиційна теорія вважає, що Біткоїн — це високоризиковий актив, але у ситуаціях напруженості у геополітиці його поведінка нагадує золото — його використовують як засіб захисту. Чому? Тому що односторонні політичні дії послаблюють роль долара як валюти розрахунків, і частина інвесторів починає шукати активи, що не залежать від політичних рішень окремих країн. Децентралізовані характеристики Біткоїна у цей час стають його конкурентною перевагою.