Детальний огляд лімітних та ринкових ордерів: два основні типи ордерів, які повинен знати кожен новачок у торгівлі

Значення лімітного та ринкового ордеру: як розрізнити ці два типи торгових наказів?

При торгівлі акціями, валютами найчастіше стикаєшся з поняттями ринкового ордеру та лімітного ордеру. Головна різниця між цими двома видами наказів полягає у праві визначати ціну.

Ринковий ордер визначає кінцеву ціну виконання за ринком. Обираючи ринковий ордер, вам не потрібно вручну вводити конкретну ціну — торговельна система миттєво виконає угоду за поточною ринковою котируванням. Наприклад, якщо купівля євро/долар за поточною ціною 1.12365, а продаж — 1.12345, то при купівлі за ринковим ордером угода відбудеться за 1.12365.

Однак тут є важливий момент — через реальні коливання ринку кінцева ціна виконання може відрізнятися від ціни, яку ви бачили при розміщенні ордеру. Цей феномен називається “сліппінг” (slippage).

Лімітний ордер дозволяє самостійно визначити ціну виконання. Простими словами, ліміт означає, що ви встановлюєте верхню або нижню межу ціни, і ордер буде виконаний лише тоді, коли ринкова ціна досягне або покращить вашу встановлену ціну.

Лімітні ордери поділяються на два типи:

• Ліміт на купівлю: встановлює ціну або нижчу, ніж поточна ціна, і купує лише за цю або нижчу ціну
• Ліміт на продаж: встановлює ціну або вищу, ніж поточна, і продає лише за цю або вищу ціну

У повсякденних порівняннях, ринковий ордер — це як купувати в супермаркеті за ціною дня, де ціна фіксована і не змінюється. Лімітний ордер — це як сказати продавцю: “Я куплю лише за 50 грн або менше” — і чекати, поки ціна знизиться до цієї позначки, залежно від удачі.

Що обрати: ринковий чи лімітний ордер? Порівняльний аналіз характеристик торгівлі

Обидва типи наказів мають свої переваги і недоліки, вибір залежить від вашого стилю торгівлі та терміновості.

Переваги і недоліки ринкового ордеру:

Плюси — найвища швидкість виконання, особливо при високій ліквідності ринку, коли угода може бути виконана миттєво. Це ідеально для тих, хто цінує швидкість і реагує на важливі новини або різкі рухи цін. У разі значних новин або різкого руху цін, ручне введення ціни може бути запізнілим, і ринковий ордер забезпечить швидке входження.

Мінуси — через те, що ціна визначається ринком, ви не можете заздалегідь знати точну ціну виконання. Це створює ризик купити або продати за більш вигідною або менш вигідною ціною, ніж очікувалося. У волатильних умовах сліппінг (slippage) стає особливо помітним.

Переваги і недоліки лімітного ордеру:

Плюси — трейдер має абсолютний контроль над ціною виконання, що дозволяє строго дотримуватися торгового плану і довгостроково збільшувати потенційний прибуток. Також це зручно для тих, хто не може постійно стежити за ринком: встановив ціну і чекає автоматичного виконання.

Мінуси — невпевненість у виконанні. Якщо ринкова ціна ніколи не досягне вашого рівня, ордер залишиться невиконаним. У разі сильного тренду вгору або вниз, лімітний ордер може “пропустити” момент входу або виходу.

Коли використовувати ринковий, а коли лімітний ордер?

Коли застосовувати ринковий ордер:

При односторонньому тренді ринковий ордер — найвигідніший. Якщо ціна стабільно зростає або падає без явних корекцій, використання ринкового ордеру гарантує швидке виконання і ціну, що максимально відповідає ринковій ситуації.

При несподіваних новинах, що викликають різке зростання або падіння активу, швидкість — найголовніше, і ринковий ордер — беззаперечний вибір.

Короткострокові трейдери або внутрішньоденні торгівці зазвичай використовують ринкові ордери для швидкого входу і виходу.

Коли застосовувати лімітний ордер:

При торгівлі в діапазоні або на флеті. Наприклад, якщо актив коливається між 50 і 55 грн, можна виставити купівлю за 50 і продаж за 55, і чекати, поки ціна досягне цих рівнів для автоматичного виконання. Це допомагає знизити витрати.

Якщо не потрібно терміново входити або виходити, і є чітке уявлення про цільову ціну, лімітний ордер — найкращий варіант. Наприклад, купити за 50 і продати за 70 — виставляєте обидва ордери і чекаєте.

Ті, хто постійно контролює ринок, не підходять для лімітних ордерів, оскільки їх виконання не гарантується.

Практичне застосування лімітних ордерів і управління ризиками

Як виставити лімітний ордер:

Спершу визначте цільову ціну. Вона має базуватися на оцінці активу і технічному аналізі. Наприклад, якщо ви вважаєте, що доцільна ціна купівлі є 1.09100, встановлюєте цю ціну.

Далі заходите на торгову платформу, обираєте тип ордеру “Ліміт” або “Звичайний ордер”, вводите ціну і кількість, підтверджуєте.

Якщо ринкова ціна опуститься до 1.09100, ордер автоматично виконається.

Ризики лімітних ордерів:

Основний ризик — ордер може ніколи не виконатися. Тому важливо правильно встановлювати ціну — враховуючи реальну цінність активу, ліквідність і технічні сигнали.

Занадто висока ціна купівлі або занизька ціна продажу зменшують ймовірність виконання. Потрібно балансувати між бажанням отримати вигоду і ймовірністю виконання.

Терпіння — ключовий фактор. Іноді цільова ціна досягається через тривалий час, і за цей час ринок може змінитися.

Практичне застосування ринкових ордерів і управління ризиками

Як виставити ринковий ордер:

Досить зайти на платформу, обрати “Ринковий ордер”, ввести кількість і важіль, підтвердити — і угода миттєво здійсниться.

Наприклад, якщо поточна ціна купівлі є 1.09476, а продаж — 1.09471, підтвердження ордеру призведе до виконання за цими цінами.

Але пам’ятайте — ціна виконання змінюється в реальному часі, і кінцева ціна може відрізнятися від початкової котирування.

Ризики ринкових ордерів:

Найбільший ризик — у високій волатильності. При сильних коливаннях сліппінг може бути значним, і ви можете отримати ціну, що суттєво відрізняється від очікуваної.

Багато трейдерів піддаються спокусі швидко закрити угоду, що може призвести до імпульсивних рішень і великих збитків. Тому важливо встановлювати стоп-лоси і контролювати ризики.

Підсумок: обирайте відповідний тип ордеру під свою стратегію

Не існує абсолютного “кращого” ордеру — є той, що найкраще підходить до конкретної ситуації.

Якщо час обмежений або ринок рухається односторонньо, ринковий ордер забезпечить швидке виконання. Якщо ж у вас є час і потрібно контролювати ціну, лімітний ордер допоможе краще реалізувати торговий план.

Досвідчені трейдери гнучко переключаються між цими видами, використовуючи ринкові ордери для швидкого входу під час різких рухів і лімітні — для зниження витрат у флеті. Розуміння значення лімітного ордеру, відмінностей і сценаріїв застосування — важливий крок у розвитку торгової майстерності.