Посібник для початку роботи з ф'ючерсами на золото｜Як обрати між ф'ючерсами та CFD

Чому коливання цін на золото стають все більш різкими?

За останній рік коливання цін на золото були дуже сильними, і за цим стоять кілька ключових факторів: динаміка курсу долара США, очікування щодо рішення Федеральної резервної щодо відсоткових ставок, а також невизначеність у глобальній геополітичній ситуації. Саме через цю характеристику «швидких підйомів і падінь» все більше новачків цікавляться ф’ючерсами на золото та CFD на золото — адже участь з невеликими коштами у короткострокових коливаннях цін дійсно дуже приваблива.

Але з цим виникає питання: Як саме купувати ф’ючерси на золото? У чому різниця між ф’ючерсами та контрактами на різницю (CFD)? З чого почати новачкам?

Що таке ф’ючерси на золото?

Ф’ючерс (Future) — це стандартний контракт, що торгується на ф’ючерсній біржі, за яким сторони домовляються у майбутньому за певною ціною купити або продати певну кількість базового активу у визначений час. Інвестор не обов’язково володіє фізичним золотом, а отримує прибуток або збиток від різниці цін, аналізуючи графіки та торгуючи цими контрактами.

Ф’ючерс на золото базується на міжнародній спотовій ціні золота (XAUUSD). Найбільший світовий ринок ф’ючерсів на золото — Нью-Йоркська товарна біржа (COMEX). Щоденний обсяг торгів становить близько 27 мільйонів унцій золота, що еквівалентно приблизно 1000-2000 мільярдам доларів США. Такий великий обсяг забезпечує високу ліквідність, мінімізує ризик «зависання» ордерів і зменшує ризик проскальзання.

Як працює механізм маржі?

Ф’ючерси на золото використовують систему маржі. Інвестор не платить повну вартість контракту, а лише частину — зазвичай 10-20%. Наприклад, якщо ціна золота становить 4300 доларів, один стандартний контракт — 100 унцій, тоді його вартість — 430 000 доларів. За маржею 10% потрібно внести лише 43 000 доларів, щоб контролювати цей контракт.

Чому ф’ючерси на золото приваблюють інвесторів?

Двонапрямна торгівля

Ціна на золото може зростати і падати, і ф’ючерси дозволяють відкривати як лонг, так і шорт-позиції. Це дає можливість отримувати прибуток не лише на зростанні цін, а й на падінні — хеджуючи ризики на фондовому ринку.

Низькі витрати, висока ліквідність

На відміну від фізичного золота, ф’ючерси не вимагають зберігання, а спреди зазвичай менші. У системі T+0 (у Тайвані — T+2) можна одразу використовувати отримані кошти для нових угод, торгувати цілодобово, що дуже зручно.

Високий рівень кредитного плеча

Це одна з головних переваг ф’ючерсів — один контракт контролює 100 унцій золота, а маржа становить лише 5-10% (кілька десятків тисяч тайванських доларів). Якщо ціна зросте на 5%, ваш прибуток може збільшитися у 50 разів. Це значно перевищує можливості купівлі золота у фізичній формі або через ETF.

Перспективи ринку золота у 2025 році

З початку 2025 року ціна на золото зросла більш ніж на 60%, встановивши рекорд за найбільший річний приріст з 1979 року. Багато аналітиків прогнозують, що у 2026 році ціна коливатиметься у межах 4500-5000 доларів за унцію, а можливо і вище. Такий оптимізм обґрунтований тривалим циклом зниження ставок, активною купівлею золота центральними банками, сильним попитом на ETF та невизначеністю у світовій економіці.

Однак важливо пам’ятати, що оптимізм не означає відсутність ризиків. Новачкам у сфері похідних інструментів не рекомендується одразу входити у ф’ючерси.

Як купити ф’ючерси на золото?

Перший крок: відкрити рахунок у брокера-ф’ючерсного посередника

Для торгівлі ф’ючерсами потрібно мати рахунок у брокера, що має ліцензію на ф’ючерсну торгівлю. Зазвичай це дочірні компанії брокерських або банківських структур. Після відкриття рахунку, підписання договору та внесення депозиту можна починати торгувати.

Другий крок: обрати місяць поставки та зробити заявку

При поданні ордеру потрібно обрати місяць поставки (контракту). Найпопулярнішими є лютневий, квітневий, червневий, серпневий, жовтневий і грудневий. Перед датою закінчення контракту його потрібно закрити або перенести (ролл-овер), щоб уникнути фізичної поставки.

Життєвий цикл торгівлі

Процес торгівлі ф’ючерсами на золото складається з чотирьох етапів:

• Відкриття позиції: перше відкриття лонг або шорт
• Утримання позиції: період, коли ви володієте контрактом
• Закриття позиції: продаж або купівля до закінчення контракту
• Розрахунок при закінченні: при досягненні терміну — готівковий розрахунок

Важливо: звичайним інвесторам заборонено фізично отримувати золото. Біржа зобов’язує у день закінчення контракту здійснити готівковий розрахунок.

Порівняння основних бірж для торгівлі ф’ючерсами на золото

Ризики та недоліки ф’ючерсів на золото

Високий кредитний леверидж — ризик «ліквідації»

Мінімальна маржа — 5-10%, але при цьому навіть невелике зниження ціни на 5% може призвести до втрат у розмірі всієї внесеної суми або навіть до вимоги додаткового внесення коштів (маржин-колл). Зараз ціни на золото високі, і щоденні коливання 2-3% — норма. Новачки часто недооцінюють цей ризик і при корекції можуть швидко «злити» депозит.

Висока волатильність, короткострокові труднощі прогнозування

Ціни на золото дуже коливаються протягом дня, і спроби купити на підйомі можуть призвести до втрат. Історично цінові корекції становили 20-30%, а раптові геополітичні події або публікація важливих даних можуть швидко змінити тренд.

Важкість з закінченням контракту, приховані витрати

Контракти мають терміни закінчення. Наприклад, на COMEX — кожні два місяці потрібно здійснювати поставку або закривати позицію (ролл-овер). Більшість трейдерів змушені переносити позиції на наступний місяць, що називається «роллінг» (Rollover). Ціни на далекі місяці зазвичай вищі, і кожен ролл-овер може коштувати кілька доларів або десятки доларів збитків.

Низька ліквідність на тайванському ринку

Обсяг торгів ф’ючерсами на золото на Тайвані дуже малий: у 2021 році — лише 158 контрактів у середньому на день. Це означає низьку ліквідність, широкі спреди і ризик проскальзання, що суттєво підвищує приховані витрати.

Ф’ючерси на золото vs CFD: кому що краще для новачка?

Що таке контракт на різницю (CFD) на золото?

CFD — це похідний інструмент, що слідкує за рухом цін на золото, але не є фізичним контрактом. Трейдери заробляють на різниці цін, купуючи і продаючи CFD. Це простіше, ніж ф’ючерси, без терміну закінчення, з гнучким левериджем і мінімальним стартом у 1 долар.

Основні відмінності

Порівняння для практики: ф’ючерси vs CFD

Якщо обираєте ф’ючерси: потрібно відкривати рахунок у ф’ючерсного брокера, що вимагає більших початкових вкладень. Стандартний контракт COMEX — 100 унцій, маржа — близько 2-4 тисяч доларів США, що для новачка досить багато.

Якщо обираєте CFD: більшість брокерів пропонують цю послугу, відкриття рахунку швидке і просте. Мінімальний обсяг — 0.01 лота (1 унція), що коштує кілька десятків доларів. Багато платформ мають демо-рахунки для тренування.

Вибір залежно від бюджету та досвіду

Обмежений бюджет, відсутність досвіду

Якщо у вас менше 1-3 тисяч тайванських доларів, краще починати з CFD. Леверидж регулюється, терміни відсутні, торгувати можна з мінімальним депозитом, наприклад, 50-100 доларів. Це дозволить навчитися торгівлі без великих ризиків.

Досвідчений інвестор із великим капіталом

Якщо ви вже торгували іншими ф’ючерсами і маєте достатній капітал, можете перейти до торгівлі ф’ючерсами на COMEX. Тут найвища ліквідність, найменші спреди, але потрібно враховувати час роботи (зазвичай — вечірній час у Тайвані), регулярне перенесення позицій і суворі регуляції.

Для довгострокового хеджування

Якщо мета — довгострокове збереження капіталу або хеджування, ф’ючерси не найкращий варіант. Постійне перенесення позицій зменшує прибутковість. Краще використовувати ETF або депозит у золото.

Вартість торгівлі ф’ючерсами на золото

Комісії

Зазвичай — близько 2.01 долара за контракт (залежно від брокера). Вартість залежить від обраної платформи і типу контракту.

Спред

Різниця між ціною купівлі та продажу. На COMEX — дуже низький (0.1-0.3 долара), але під час сильних коливань може збільшуватися.

Витрати на ролл-овер

Перед закінченням контракту потрібно перенести позицію на наступний місяць. Це може коштувати кілька доларів або десятки, і з часом витрати накопичуються.

Інші витрати

Деякі платформи стягують відсотки за маржу, у Тайвані — податки (0.00002%).

Порівняльний висновок: короткострокові операції — дешеві, але тривале утримання може зменшити прибуток через витрати на роллінг.

Початковий капітал для новачка у ф’ючерсах на золото

Не рекомендується одразу вкладати у ф’ючерси без досвіду через високий ризик «ліквідації» і сильних коливань цін.

Один стандартний контракт COMEX — приблизно 43 тисячі доларів, а маржа — 2-4 тисячі доларів. Це багато для початківця, і при збитках можна втратити значну частину депозиту.

Більш раціональний підхід:

Спершу використовувати CFD для тренування, з капіталом 1-3 тисячі тайванських доларів. Леверидж регулюється, мінімальні обсяги — 0.01 лота, збитки — контрольовані. Коли навички і психологічна підготовка будуть достатніми, можна перейти до ф’ючерсів.

Чи можна довгостроково хеджувати золотоф’ючерсами?

Відповідь: навряд чи.

Ф’ючерси мають терміни закінчення, і довгострокове утримання вимагає постійного перенесення позицій (роллінг), що зменшує ефективність хеджування. Для довгострокового збереження капіталу краще використовувати ETF або депозит у золото.

Якщо потрібно довгострокове хеджування — ETF на золото буде кращим вибором — без терміну, з низькими витратами і простим управлінням. Ф’ючерси більше підходять для короткострокових (3-6 місяців) трендів.

Швидкий підсумок

Обираючи інструмент для інвестицій у золото, враховуйте свій капітал, рівень ризику і досвід:

• Фізичне золото — для консервативних інвесторів і пенсіонерів, довгострокове збереження, великі вкладення
• Ф’ючерси на золото — для досвідчених великих інвесторів, що прагнуть спекуляцій або хеджування
• CFD на золото — для звичайних інвесторів, з невеликими вкладеннями, гнучкістю і швидким входом

Золото — дійсно цінний актив для захисту від інфляції і криз, але правильний вибір інструменту — запорука успіху.