Обов’язково для малих інвесторів! Повний посібник з торгівлі частковими акціями: як діяти під час і після торгів? Скільки коштує комісія?

對許多資金有限的 інвесторів, нульові акції відкривають двері у фондовий ринок. Не обов’язково вкладати тисячі юанів у цілі акції — достатньо кількох сотень, щоб почати інвестувати у улюблені компанії. Але як саме купувати та продавати нульові акції, у чому різниця між торгівлею під час сесії та після її закінчення — багато новачків досі залишаються в невіданні.

Що таке нульові акції? Чому вони з’явилися?

Стандартна торгова одиниця акцій — один лот (1000 акцій), але при торгівлі, якщо ордер не виконується повністю, виникають роздрібні акції, або «нульові акції». Наприклад, ви хочете купити 1200 акцій певної компанії, але після покупки 1000 акцій ордер залишається невиконаним — решту 200 акцій називають нульовими. Мінімальна кількість для купівлі-продажу нульових акцій — 1 акція, що руйнує традиційне правило купівлі цілого лоту.

Крім того, у процесі розподілу дивідендів або додаткових виплат іноді виникають нульові акції. Наприклад, якщо дивіденди менше однієї акції, компанія може виплатити їх готівкою або зібрати нульові акції для подальшого продажу та розподілу доходу.

Час торгівлі нульовими акціями: у чому різниця між сесією та після її закінчення?

До 26 жовтня 2020 року нульові акції можна було торгувати лише після закінчення основної сесії. Але зростання попиту на ринку призвело до відкриття внутрішньоденних торгів, що дало можливість інвесторам з невеликим капіталом більш гнучко діяти.

Час внутрішньоденної торгівлі (9:00-13:30) — найкращий час для подання ордерів на нульові акції. У цей період торги проходять синхронно з основним ринком, і для подання ордерів потрібно використовувати торгову платформу брокера — телефонні заявки не приймаються. У період з 9:10 відбувається перше зведене злиття ордерів, далі кожну хвилину — чергове злиття за допомогою аукціону. Угоди укладаються за принципом «ціна переважає, а при однаковій ціні — час подання ордеру».

Важливо пам’ятати: якщо ваш ордер на нульові акції під час сесії не виконується повністю (через завищену ціну або недостатню ліквідність), невиконана частина не буде автоматично перенесена на післясесійну торгівлю — потрібно подавати новий ордер.

Післясесійна торгівля (13:40-14:30) дає ще один шанс. Інвестори можуть подати ордер через електронну систему або звернутися до служби підтримки брокера для ручного розміщення заявки. У цей час проходить єдине злиття за допомогою аукціону, і якщо ордер не виконується, він автоматично скасовується і не переноситься на наступний день. Угоди укладаються за принципом «ціна переважає, а при однаковій ціні — випадковий порядок», що робить цю сесію менш передбачуваною, ніж внутрішньоденна.

Як рахувати комісію за нульові акції? Порівняння тарифів брокерів

Комісія за купівлю-продаж нульових акцій розраховується так само, як і для цілого лоту — 0,1425% від суми угоди. Але кожен брокер встановлює мінімальну комісію — зазвичай від 20 юанів — і пропонує знижки за електронне подання заявок.

Наприклад, купуємо 200 акцій TSMC (2330.TW) за закриттєвою ціною 1065 юанів:

Базова комісія
200 × 1065 × 0,1425% = 303.53 юанів

Якщо брокер пропонує знижку 50%, то фактична комісія становитиме:
303.53 × 50% = 151.77 юанів

Різні брокери пропонують різні знижки. Fubon Securities і E.SUN Securities пропонують знижки до 1.8% і 2%, відповідно, мінімальна комісія — всього 1 юань; Shin Kong Securities — теж від 1 юаня, але знижка лише 10%; KGI Securities вимагає підтвердження фінансового стану, але пропонує знижку до 60%; Uni-President Securities — посередині з коефіцієнтом 1.68%. Перед відкриттям рахунку порівнюйте тарифи і вибирайте брокера, що найкраще підходить під ваш стиль торгівлі.

Як продавати нульові акції, щоб швидше укласти угоду? Корисні поради

Обсяг торгів нульовими акціями малий, особливо для не популярних компаній, тому ордери можуть залишатися невиконаними кілька днів. Наприклад, у випадку з Xin Jin (1582.TW), через низьку активність, продати 700 нульових акцій за один раз майже неможливо. Ось кілька стратегій:

Стратегія 1: Об’єднати акції і продати цілком

Якщо у вас є 700 нульових акцій Xin Jin і вони не продаються, можна спробувати спершу купити ще 300 акцій, щоб отримати цілий лот (1000 акцій), і потім продати його на більш ліквідному ринку цілком. Ліквідність цілого лоту значно вища, і ймовірність укласти угоду зростає.

Стратегія 2: Виставити ордер на межових цінах

Після закінчення сесії торги проходять за принципом «максимального укладання угод». Якщо потрібно швидко продати, можна виставити ордер на ціну нижче за ціновий ліміт (наприклад, на рівні «ціна падіння до межі»). Аналогічно, щоб швидко купити, — виставити ордер на ціну вище за межу. Це значно підвищить шанси укласти угоду, але за ціною, можливо, не найвигіднішою.

Стратегія 3: Розбивати ордер і чекати терпляче

Для акцій з низькою ліквідністю можна подавати кілька ордерів по частинах — один сьогодні, інший — завтра. Також можна подавати заявки і під час внутрішньоденної, і під час післясесійної торгівлі, щоб збільшити шанси.

Плюси та мінуси інвестування у нульові акції для малих інвесторів

Переваги

Найголовніша перевага — низький поріг входу. Традиційно купівля цілого лоту коштує тисячі юанів, тоді як нульові акції можна почати з кількох сотень. Це дозволяє інвесторам з обмеженим капіталом долучитися до ринку і зберігати готівку для інших цілей.

Крім того, нульові акції — хороший спосіб «пробувати» ринок без великих вкладень. Вони підходять для регулярних інвестицій і допомагають поступово накопичувати портфель.

Недоліки

Перш за все — низька ліквідність. У порівнянні з цілком лотами, обсяг торгів нульовими акціями менший, і укласти угоду може бути важче.

По-друге — вищі витрати. Хоча тариф той самий, мінімальна комісія у 20 юанів може зробити покупку невеликих сум нерентабельною. Наприклад, купівля на 1000 юанів може коштувати 20 юанів комісії, що становить 2%, тоді як стандартна ставка — 0,1425%. Тому для ефективної торгівлі краще вкладати понад 10 000 юанів, інакше витрати з’їдають прибуток.

По-третє — обмеження у торгівлі. Нульові акції можна лише продавати, а купувати — ні; потрібно продавати всі акції одночасно. Також обмін нульових на цілі лоти має часові обмеження, і якщо не зробити це вчасно — операція скасовується.

Крім того, через випадковий характер нульових акцій, у брокерів може не вистачити запасу, і інвестор не зможе купити потрібну кількість.

Чи є інші варіанти для малих інвесторів?

Якщо турбує високий комісійний збір і низька ліквідність нульових акцій, можна розглянути такі деривативи, як CFD (контракти на різницю цін). Вони дозволяють контролювати ціну цілого лоту за менший депозит (наприклад, 5%). Наприклад, щоб купити 5 акцій Google, потрібно внести лише 100 доларів гарантійного внеску, тоді як при традиційній торгівлі — 2000 доларів.

Однак CFD підходять для короткострокових спекуляцій, оскільки тримати позицію довше ночі — означає платити за overnight-ціни. Натомість нульові акції — для довгострокових інвестицій. Обидва інструменти мають свої плюси і мінуси, і вибір залежить від стилю інвестування.

Підсумки

Нульові акції стали важливим шляхом для малих інвесторів у Тайвані увійти до ринку. Внутрішньоденна та післясесійна торгівля дає більше можливостей для гнучкості, а конкуренція за комісії знижує витрати. Щоб стабільно отримувати прибуток на ринку нульових акцій, важливо розуміти свої ризики, обирати відповідні цінні папери та стратегії, а також вивчати базові інвестиційні аналізи. Найголовніше — зберігати раціональність, уникати паніки та імпульсивних рішень, щоб отримати довгостроковий дохід від інвестицій у нульові акції.