Зрозуміти значення закриття ф'ючерсів: повний торговий процес від відкриття позиції до ліквідації

У торгівлі ф’ючерсами слово «закриття позиції» абсолютно неможливо уникнути. Але що саме означає закриття позиції? Коли його слід робити? Занадто рано — втрати, занадто пізно — теж втрати. Сьогодні давайте розберемося з цими ключовими поняттями ф’ючерсної торгівлі, щоб допомогти вам сформувати правильне мислення щодо торгівлі.

Відкриття та закриття позиції: початок і кінець торгівлі

Щоб зрозуміти, що означає закриття ф’ючерсної позиції, спершу потрібно знати, що таке відкриття.

Відкриття позиції — це момент входу у торгівлю — купівля або продаж певного ф’ючерсного контракту з очікуванням, що ціна рухатиметься у напрямку вашого прогнозу. Але на цьому етапі ще не отримано реального прибутку або збитку — це лише «можливість».

Закриття позиції — це момент завершення цієї торгівлі — ви повністю або частково закриваєте свою позицію, визначаючи кінцевий прибуток або збиток. Лише після закриття позиції цифри на рахунку стають реальним грошовим потоком.

Наприклад. Припустимо, ви впевнені, що ціна золота зросте, і купуєте ф’ючерсний контракт на поставку в грудні, ставши «лонгом». Поки ви володієте цим контрактом, ваша позиція залишається відкритою. Коли ціна золота досягає вашої цільової позначки, ви вирішуєте продати цей контракт — і цим закриваєте позицію — ваш лонг офіційно завершується, і прибуток (або збиток) фіксується.

Чому так важливо закривати позицію? Тому що саме від цього залежить результат вашої торгівлі. Якщо закриття вчасне — ви зберігаєте прибуток; якщо запізніле — можете втратити все. Тому досвідчені трейдери ретельно планують стратегії відкриття і закриття, а не входять і виходять хаотично.

Час закриття позиції: чотири принципи для низького ризику входу

Відкриття позиції — це не сліпий вхід у ринок, а пошук балансу між ризиком і можливістю.

Перший крок: підтвердження напрямку ринку

Спершу дивимося, чи знаходиться індекс у бичачому тренді. Якщо ринок вище за місячну або квартальну середню, формуючи «послідовне підвищення максимумів і мінімумів», — це ознака зростаючого тренду. В такому випадку ймовірність прибуткової торгівлі вища. Навпаки, якщо ринок у медведячому тренді, краще утриматися від відкриття нових позицій або взагалі спостерігати. В Україні кажуть: «Не йди проти тренду» — і це має сенс.

Другий крок: аналіз фундаменту окремих акцій

Чи має компанія зростання прибутків, збільшення доходів, підтримку галузевих політик (наприклад, напівпровідники, зелена енергетика)? Або ж її фінансовий стан погіршується, є проблеми з балансом? Тільки стабільні компанії з хорошим фундаментом зменшують ризики раптових збитків після відкриття позиції.

Третій крок: пошук технічних сигналів

Зазвичай використовують: прорив зону consolidation, вихід вище попереднього максимуму, при цьому обсяг зростає (об’єм і ціна підтверджують), — це сигнал до входу. Також MACD у «золотому перетині», RSI виходить з зони перепроданості — підтверджують сигнал. Уникайте активів, що не пробили попередній мінімум і раптово падають з меншим обсягом — це «нож, що падає».

Четвертий крок: встановлення стоп-лосу перед входом

Перед входом визначте рівень стоп-лосу (зазвичай на 3–5% нижче за рівень пробою), щоб знати, яку максимальну втрату готові допустити. Обирайте розмір позиції так, щоб ризик був контрольованим. Не входьте одразу на всю суму — дробіть входи, щоб зменшити ризик.

Коротко: тренд у вашому напрямку + підтримка акцій + чіткі сигнали + контроль ризику = можна відкривати позицію.

Час закриття: три сценарії, коли потрібно виходити

Зрозумівши, що таке закриття позиції, найпрактичніше запитання — коли саме це робити?

Сценарій 1: досягнення цільового прибутку

Перед входом у торгівлю встановлюєте цільовий рівень (наприклад, +10%, або досягнення певної середньої). Як тільки досягли — частково або повністю закриваєте позицію, щоб зафіксувати прибуток і уникнути повернення. Якщо ринок дуже сильний, можна залишити частину позиції, але слід постійно коригувати рівень тейк-профіту — наприклад, закривати все, якщо ціна опуститься нижче 5-денної середньої. Жадібність — головний ворог трейдера, тому при перших ознаках потрібно виходити.

Сценарій 2: спрацювання стоп-лосу

Будь-який стоп-лос — фіксований рівень збитку (наприклад, 5%), або технічний (пробиття рівня підтримки або важливих середніх). Як тільки ці умови спрацьовують — потрібно закривати позицію. В Україні кажуть: «Стоп-лос — базовий елемент інвестиційної грамотності». Багато збитків трапляється через небажання визнавати збитки. Замість чекати відскоку — краще швидко зупинитися і зберегти капітал для нових можливостей.

Сценарій 3: погіршення фундаменту або технічної ситуації

Якщо компанія раптово оголосила негатив — погані фінансові результати, великі застави керівництва, зміна політики — навіть якщо стоп-лос не спрацював, краще закрити позицію, щоб уникнути ще більшого падіння. Так само, якщо свічки показують довгі чорні тіла, ціна пробила 20- або 60-денну середню, обсяг зменшився — це сигнали до виходу. Технічна реверсія — привід закривати позицію.

Головне правило: встановіть правила виходу відповідно до своєї стратегії і рівня ризику, і строго їх дотримуйтесь — так зможете зберегти прибутки і контролювати збитки.

Нерозпродані контракти: ключ до розуміння ринкової динаміки

Нерозпродані контракти — це кількість ф’ючерсних контрактів, які ще не були закриті або поставлені. Вони відображають глибину ринку і баланс сил «биків» і «ведмедів».

Зростання нерозпроданих контрактів: зазвичай означає, що нові інвестиції входять у ринок. Наприклад, при зростанні індексу ТАЙПІ у ф’ючерсах нерозпродані контракти зростають — це ознака сильного бичачого тренду, і зростання може тривати.

Зменшення нерозпроданих контрактів: свідчить про те, що інвестори закривають свої позиції, і тренд може завершуватися або ринок входить у фазу consolidation.

Попереджувальні сигнали: якщо ціна зростає, а кількість нерозпроданих контрактів зменшується — це тривожний знак. Це може означати, що зростання підтримується закриттям коротких позицій (buy-to-close), а не новими покупцями. Такий ринок нестійкий і може швидко повернутися вниз. Тому при такій ситуації слід бути обережним із додатковими входами.

Що таке «вибух» (爆倉): чому трапляється примусове закриття?

Вибух — це найстрашніше у ф’ючерсній торгівлі. Це зазвичай трапляється у трейдерів, що використовують кредитне плече.

Ф’ючерси дозволяють контролювати великі суми за рахунок внесення мінімального гарантійного внеску. Наприклад, для малих ф’ючерсів на індекс ТАЙПІ початковий депозит — 46 000 грн, але контракт коштує набагато більше. Леверидж збільшує як потенційний прибуток, так і ризики. При несприятливому рухові ціна може швидко «з’їсти» весь депозит.

Процес вибуху виглядає так:

Припустимо, ви купили ф’ючерс на індекс ТАЙПІ, і ваш баланс зменшився до рівня, що менше за мінімальний гарантійний внесок (наприклад, 35 000 грн). Ви отримуєте Margin Call — вимогу поповнити депозит. Якщо не зробите цього у визначений термін — брокер автоматично закриє вашу позицію за ринковою ціною. Це і є вибух — платформа примусово закриває вашу позицію, і найгірший ціновий рівень.

Результат — повна втрата депозиту, іноді навіть борги. Тому трейдерам із кредитним плечем потрібно мати сильний ризик-менеджмент, ставити стопи і слідкувати за балансом, щоб не допустити безконтрольних збитків.

Найнадійніше — не використовувати кредитне плече або дуже низьке. Досвідчені трейдери воліють пропустити можливості, щоб зберегти капітал.

Перенесення контракту (переклад): важливий навик у ф’ючерсній торгівлі

Ф’ючерсні контракти мають фіксовану дату закінчення. Наприклад, індекс ТАЙПІ — третя середа місяця. Якщо ви не хочете виходити з ринку, а прогнозуєте довгостроковий тренд — потрібно робити переклад (roll-over).

Переклад — це заміна контракту з однієї дати закінчення на іншу.

Наприклад, ви купили ф’ючерс на золото з доставкою в грудні. Якщо вважаєте, що ціна може знизитися, — можете продати грудневий контракт і купити січневий, щоб продовжити торгівлю і уникнути ризиків у грудні.

Вартість перекладу залежить від ринку:

• Контанго (Contango): ціна далекого місяця вища за ціну ближнього. Переклад у такій ситуації — «продати дешевше і купити дорожче», що спричиняє витрати.
• Backwardation: ціна далекого місяця нижча за ціну ближнього — переклад може бути вигідним.

Багато брокерів пропонують автоматичний переклад, але важливо розуміти його правила і витрати. Досвідчені трейдери зазвичай роблять переклад вручну, самі визначаючи найкращий момент і ціну.

Якщо ви торгуєте лише акціями або валютами — переклад не потрібен, достатньо знати про закриття, нерозпродані контракти і вибухи.

Останні поради

Успіх у ф’ючерсній торгівлі багато в чому залежить від розуміння і правильного виконання закриття позиції. Уникайте «жадібності» і «вагомості», плануйте заздалегідь, встановлюйте правила і суворо їх дотримуйтесь.

Обережно відкривайте позиції, рішуче закривайте — так збережете прибутки і зменшите збитки. Це — єдині правила довгострокового виживання на ринку.