ETH на 154 долари США нижче, що спричинило ліквідацію на 1.554 мільярди доларів, структура ринкового кредитного плеча проявляється

Ethereum (ETH) поточна ціна коливається біля 3 125 доларів, і всього один крок від великомасштабної ліквідації. За останніми даними, якщо ETH прорве рівень у 3 279 доларів, обсяг ліквідацій на основних біржах складе 1,554 мільярди доларів; навпаки, якщо опуститься нижче 2 971 долара, обсяг ліквідацій довгих позицій досягне 940 мільйонів доларів. За цими цифрами прихована серйозна асиметрія у структурі ринкового кредитного плеча — ризик коротких позицій значно більший за ризик довгих.

Відстань між поточною позицією і рівнями ліквідації

ETH зараз торгується за 3 125,46 долара. Щоб дійти до рівня ліквідації у 3 279 доларів, потрібно піднятися на 154 долари (зростання на 4,9%), а щоб опуститися до 2 971 долара — знизитися на 154,46 долара (зниження на 4,9%). Зовні здається, що відстані однакові, але обсяги ліквідацій — зовсім різні.

Аналіз асиметрії ризиків ліквідації

Ризик коротких позицій значно більший

Найбільше привертає увагу величезна різниця у обсягах ліквідацій. Обсяг ліквідацій при зростанні до 3 279 доларів становить 1,554 мільярди доларів, що у 1,65 рази більше за обсяг у 940 мільйонів доларів при падінні до 2 971 долара. Це свідчить про те, що короткі позиції на ринку значно переважають довгі, або ж середній рівень кредитного плеча у коротких позиціях вищий.

Такий тип асиметричної структури зазвичай виникає у двох випадках: по-перше, коли ринок налаштований на медведів, і багато трейдерів відкривають короткі позиції; по-друге, коли середній рівень кредитного плеча у коротких позиціях вищий. У будь-якому разі, це означає, що при прориві вгору тиск на ліквідацію буде значно сильнішим.

Висновки з недавніх трендів

Згідно з даними, ETH за останні 7 днів виріс на 4,68%, але за 30 днів — знизився на 7,42%. Це свідчить про коливання цін і те, що хоча довгі позиції останнім часом частково відновилися, загалом ринок залишається під тиском. У такій ситуації обсяг коротких позицій може бути більшим.

Висновки щодо структури ринкового кредитного плеча

Ці дані про ліквідації відкривають кілька ключових аспектів:

• Асиметрія ризиків: прорив вгору набагато ризикованіший, ніж падіння вниз, що ускладнює рух вгору
• Накопичення коротких позицій: багато коротких позицій очікують ліквідації вище 3 279 доларів, створюючи тиск вгору
• Слабкість довгих: обсяг ліквідацій довгих у 9,4 мільйони доларів відносно невеликий, що свідчить про слабкість їхнього плеча або обсягів
• Крихкість цін: у такій структурі прорив вгору потребує більш потужної підтримки покупців, тоді як падіння нижче — легше

Подальші ключові моменти для уваги

З точки зору торгівлі, важливо стежити за кількома рівнями:

• 3 279 доларів: прорив цього рівня може спричинити масштабну ліквідацію коротких позицій і створити рух вгору, за умови достатнього обсягу покупців
• 2 971 долар: падіння нижче цього рівня може викликати ланцюгову реакцію, навіть якщо обсяг ліквідацій довгих менший
• Близько 3 125 доларів: поточна точка рівноваги, прорив якої значною мірою визначить короткостроковий тренд

Висновок

ETH зараз перебуває у делікатній ситуації. Відстань до двох ключових рівнів ліквідації становить по 154 долари, але обсяги ліквідацій різняться у 1,65 рази, що відображає перевагу коротких позицій у структурі ринку. Ця асиметрія — і можливість, і ризик: для довгих, якщо вони зможуть прорвати рівень у 3 279 доларів, ліквідація коротких може підштовхнути ціну вгору; але й прорив вгору стає складнішим через цю нерівність. На даному етапі головне — накопичити достатньо покупців, щоб подолати цей короткостроковий опір.