Galaxy Research 万字研報：x402 та AI економіка: “Левіатанський момент”

Джерело: Galaxy Research

Автори: Lucas Tcheyan, Vikram Singh

Оригінал: Agentic Payments and Crypto’s Emerging Role in the AI Economy

Переклад та редагування: BitpushNews

Вступ

Агенти штучного інтелекту (AI Agents) мають потенціал кардинально змінити вигляд Інтернету. Постійний прогрес штучного інтелекту вже дозволив розумним агентам виступати в ролі помічників з програмування, консультантів з покупок, планувальників та експертів у різних сферах. Вони представляють нову потужну парадигму взаємодії людина-машина, яка зводиться до значного зменшення необхідності безпосереднього керування браузерами та пошуковими системами.

У звіті Galaxy Research 2024 року «Розуміння перетину криптовалют та штучного інтелекту» ми розглядаємо AI-агентів як один із найперспективніших напрямків зростання і зазначаємо, що вони «дуже підходять для сценаріїв з криптовалютами — користувачі (або самі агенти) можуть створювати гаманці для транзакцій з іншими сервісами, агентами або людьми». Тоді сфера агентів ще була на початковій стадії, обмежена трьома аспектами: рівнем інтелекту базових моделей AI, інфраструктурою для виконання складних завдань та регуляторною ясністю, що виходить за межі нативних Web3 сценаріїв.

Лише за минуло понад рік ці три напрями зробили неймовірний прорив:

• Швидке зростання рівня інтелекту AI, що дозволяє агентам здійснювати «довгострокове міркування» та автономно виконувати складні завдання з високою надійністю.
• Стрибкоподібний розвиток інструментів агентів, включаючи Model Context Protocol (MCP), Protocol Agent-to-Agent (A2A), Agent Payments Protocol (AP2) та стандарти x402 — низку базових протоколів.
• Зростання регуляторної ясності, особливо у сфері стабільних монет, що прискорює інтеграцію криптоплатежів із традиційною системою.

Ці досягнення відкривають шлях до широкого впровадження AI-агентів для платежів із використанням блокчейну. Одним із найперспективніших здобутків у цьому напрямку є появи стандартів x402 та відповідних платіжних стандартів. Вони дозволяють агентам безпосередньо використовувати стабільні монети або інші криптоактиви для оплати сервісів і даних. Для спрощення в цій статті ми називатимемо такі протоколи — агентськими платіжними стандартами (APS: Agentic Payment Standards).

Коротко кажучи, APS відкривають агентам шлях до повноцінної економіки Інтернету. За допомогою APS агенти можуть:

• Стати більш розумними (отримуючи зовнішні дані)
• Стати більш потужними (оплачуючи ресурси)
• Стати більш співпрацюючими (обмінюючись з іншими агентами)

Крім функціонального розширення, APS виступають мостом між on-chain та off-chain економікою, дозволяючи будь-якому бізнесу продавати найшвидше зростаючій категорії користувачів — AI-агентам, і прискорювати впровадження стабільних монет у платіжну сферу.

Переформатуючи бізнес-модель API (інтерфейсу програмування додатків, стандартний спосіб запиту даних або сервісів), APS мають потенціал підвищити капітальну ефективність довгострокового економічного двигуна. Окрім економічної складової, APS кардинально змінює досвід користувачів у керуванні API-ключами, що робить розробку нових додатків значно простішою.

Ця стаття зосереджена на x402, одному з провідних нових стандартів агентських платежів у блокчейні. Ми розглянемо його у ширшому контексті APS, досліджуючи ранні застосування, кейси та аналізуючи, чи може блокчейн стати основою нової агентської економіки.

Стандарт x402

Передумови

У травні цього року Coinbase запустила стандарт x402 — протокол, що використовує HTTP (основну мову комунікації між серверами) для реалізації криптоплатежів у веб-інтеракціях. Раніше веб-транзакції базувалися на традиційних платіжних системах (Visa, Mastercard тощо), а x402 відкриває шлях до автоматизованих платежів із використанням стабільних монет і криптовалют для доступу до цифрових сервісів.

x402 — це код статусу «HTTP 402 Payment Required», який закладений у початкову специфікацію протоколу HTTP. Хоча цей статус був передбачений з початку, через відсутність відповідної інфраструктури він майже не використовувався. Замість цього, розвивалися додаткові платіжні системи, створені компаніями PayPal і Stripe, що базувалися на традиційних платіжних мережах. Хоча ця інфраструктура сприяла розвитку електронної комерції і знизила платіжні бар’єри, вона залишалася відокремленою від мережевих можливостей Інтернету.

Джерело: White paper x402

Ключовий прорив x402 полягає в тому, що тепер будь-хто (людина або агент) може легко платити за онлайн-сервіси. За словами розробників, цей стандарт має «забезпечити безшовний потік цінності у мережі, як і інформації, незалежно від того, хто є учасником — особа, додаток чи агент». Найбільш очевидний приклад — спрощення API-запитів. Як зазначає команда Coinbase: «Знищимо API-ключі».

Платіжний процес

Процес платежу за стандартом x402 простий і складається з чотирьох основних компонентів:

1. Клієнт: агент або користувач, що ініціює запит послуги.

2. Сервер: сервіс-провайдер, що повертає запит 402 і надає платний ресурс.

3. Координатор: виконує та/або перевіряє платіж.

4. Блокчейн: фактичний рівень переказу стабільних монет або криптоактивів.

Джерело: White paper x402

Агент надсилає запит серверу для отримання певного продукту або послуги (наприклад, стрімінг-підписки або електронної книги), і сервер відповідає запитом «потрібна оплата» (HTTP 402). У запиті містяться дані про суму, тип валюти, адресу гаманця для платежу та блокчейн, на якому має відбутися переказ.

Після цього агент відповідає на платіжний запит, надаючи всю необхідну інформацію та підписуючи її для авторизації платежу. Нарешті, координатор обробляє реальний переказ у блокчейні і підтверджує його серверу, який у відповідь повертає запитаний сервіс.

Це стандартний платіжний сценарій x402, але його можна модифікувати. Наприклад, якщо агент контролює власний гаманець і може виконувати транзакції у блокчейні, він може безпосередньо подавати платіж і підтвердження без участі координатора. Однак досі координатори використовуються, оскільки вони спрощують взаємодію з блокчейном через абстрагування управління гаманцями, Gas-платежів і вибору мережі. Вони схожі на традиційних платіжних провайдерів, але не зберігають кошти і не мають ключів до гаманців — агент, що контролює гаманець, авторизує платіж («відправляє не більше X доларів з платника на отримувача»), а спосіб (яка мережа, скільки Gas) залишається на розсуд координатора.

x402 V2

11 грудня Coinbase оголосила про випуск x402 V2 — значне оновлення, яке базується на зворотному зв’язку за шість місяців. V2 перетворює x402 з досить простого, але ефективного стандарту у більш модульний, що враховує розвиток блокчейн-оточення і підтримує ширший спектр сценаріїв платежів.

З високого рівня, x402 V2 розширює протокол у трьох ключових напрямках. По-перше, вводить єдиний інтерфейс платежів, що підтримує кілька блокчейнів і активів у єдиному форматі, а також інтеграцію з традиційними платіжними системами через координатора. По-друге, додає аутентифікацію за допомогою гаманця і можливість повторного використання сесій доступу, що зменшує затримки і підтримує високочастотні сценарії. По-третє, реалізує автоматичне відкриття сервісів — координатори можуть індексувати кінцеві точки, ціноутворення і маршрути, без ручної налаштування.

Ці зміни дозволяють підтримувати більш складні бізнес-моделі, включаючи підписки, передплату, оплату за використання і багатоступеневі робочі процеси агентів.

Технічний стек агентських платежів x402

Технічний стек x402 поступово формується. Швидкість релізів проектів і інфраструктури зростає експоненційно, і нижче наведено зведення максимальної кількості проектів (можливо, не повне, стаття не є їхньою підтримкою, а лише для ознайомлення).

Цінність потоку у технічному стеку x402 починається на рівні агентів, далі йдуть координаторський рівень, рівень виконання і рівень розрахунків, а потім — доступ до вже виконаних сервісів.

Спершу агент або додаток ініціює задачу доступу до платної послуги, наприклад, запит API, отримання приватних даних або виклик іншого агента. Агент визначає, що й у яких обмеженнях потрібно (ціна, затримка, обраний ланцюг або бюджет).

Координатор формує сценарій, як агент перед початком платежу транслює намір, знаходить сервіс, обмінюється контекстом (релевантною інформацією для виконання задачі) і координує робочий процес. Він додає додаткові функції, окрім платіжних і розрахункових протоколів, — механізми пошуку сервісів, сигнали намірів, застосування обмежень (правил або лімітів, наприклад, бюджету, часу або дозволів), управління контекстом і багатоступеневу або багатогаманцеву координацію.

Після узгодження умов агент ініціює платіж через координаторський рівень. Координатор (який може бути стороннім сервісом) маршрутизує, перевіряє і виконує транзакцію, абстрагуючись від складності блокчейну, і за потреби інтегрується з традиційними платіжними системами.

Мінімальний рівень — це рівень валюти — зазвичай стабільні монети — що забезпечує передбачуване ціноутворення і високочастотний, машинно-орієнтований розрахунок. USDC досі є основною формою платежу, але теоретично можна використовувати будь-яку криптовалюту.

Нарешті, рівень блокчейну виконує і остаточно фіксує транзакцію, забезпечуючи крипто-розрахунок і можливість аудиту. Інформація про підтвердження поширюється назад у стек, дозволяючи сервісам доставляти ресурси агентам.

Нові кейси криптовалют

Як ми вже зазначали, активність у x402 у жовтні-листопаді сягнула піку, після чого зменшилася.

Джерело: Artemis Analytics

Як і у випадках з впровадженням нових примітивів у криптосфері, перша хвиля активності та інтересу була здебільшого спекулятивною — наприкінці жовтня пік був викликаний тим, що команда використовувала x402 для створення і купівлі мемкоінів. Відтоді обсяг транзакцій між агентами, що надають і отримують сервіси, дані та інфраструктуру, почав зростати і займати все більшу частку ринку.

Це і є суть безліцензійних продуктів у криптосфері. Спершу спекулятивні кейси залучають користувачів, потім — розробників, які починають тестувати технологію і створювати застосунки, що виходять за межі спекулятивних сценаріїв. Насправді, якщо виключити всі ігрові транзакції (Artemis Analytics визначає їх як очевидну саморекламу або фальшиві обсяги), з початку грудня їх частка знизилася до менше ніж 50%.

Найбільш привабливі і ймовірно довгострокові кейси — це ті, що пропонують диференційовані продукти, які можливо реалізувати за допомогою x402 у порівнянні з традиційними платіжними системами. Це переважно сервіси з високими транзакційними витратами, що робить їх дорогими у традиційних системах, або сценарії, що потребують інтернет-орієнтованої валюти, оскільки застарілі системи обмежені у програмованості, мають повільний час розрахунку і залежать від неоригінальних посередників.

Зараз ці сервіси переважно контролюються постачальниками, що підтримують одноразові API-запити, які раніше вимагали підписки. Наприклад, агент для транзакцій може платити за API провайдера даних Nansen або AI-аналітика за кожен запит, щоб доповнити криптоаналіз. Окрім доступу до даних, x402 дозволяє агентам платити за інфраструктурні сервіси (наприклад, обчислювальні ресурси) у програмований спосіб, що важко зробити через підписки або ручне управління ключами. Провідна децентралізована AI-лабораторія Nous Research вже активувала платіжні можливості x402 для доступу до своєї моделі Hermes 4.

Хоча перспективи великі, ці приклади здебільшого залишаються концептуальними демонстраціями можливостей інфраструктури, а не драйверами масштабного впровадження x402. Це не применшення потенціалу окремих проектів, а визнання того, що більшість on-chain продуктів орієнтовані переважно на крипто-орієнтовану аудиторію і являють собою лише частину потенційних застосувань. У наступному розділі ми розглянемо додаткові кейси та умови масштабування стандарту агентських платежів.

Контекст і доступ до даних

Одним із найцікавіших не крипто-орієнтованих кейсів агентських платежів є платний доступ до контексту і даних у реальному часі. Оскільки AI-агенти дедалі більше залежать від зовнішньої інформації для виконання завдань, важливо мати можливість купувати доступ до контенту за кожен запит у програмованому режимі.

Раннім прикладом є Cloudflare, який показує, як може виглядати така модель. Як провайдер, що забезпечує захист і доставку більшості інтернет-контенту, Cloudflare у 2024 році запустила механізм «оплата за кожен запит», що дозволяє роботам і краулерам платити за доступ, а не блокувати їх.

Після цього компанія оголосила про намір інтегрувати цю інфраструктуру з x402 (співпрацюючи з Coinbase у створенні x402 Foundation), щоб агенти могли платити безпосередньо через мережу. Якщо ця ідея буде стандартизована, вона перетворить проблему обмеженого доступу у механізм ціноутворення і ринкових відносин. Простими словами, стару проблему можна перетворити на потенційний заробіток.

Ця модель природно поширюється на платний контент і приватні дані. Зараз великі мовні моделі здебільшого базуються на внутрішніх тренувальних даних і відкритих джерелах (наприклад, Wikipedia).

Однак високоякісна інформація часто закрита за підписками або платними стінами — наприклад, новинні медіа, дослідницькі бази даних і аналітичні платформи. У сучасній парадигмі доступ до таких даних вимагає від користувача залишити інтерфейс агента, купити підписку (навіть одноразову) і вручну передати інформацію, що погіршує UX і знижує капітальну ефективність.

Стандарти агентських платежів пропонують альтернативу. Користувачі можуть встановлювати чіткий бюджет для агентів, дозволяючи їм платити за кожен запит або за Token для доступу до платних стін. Наприклад, агент, що потребує окрему статтю, може подати x402-запит із невеликою оплатою, отримати релевантний контент і завершити завдання без купівлі повної підписки. Хоча ця модель може зменшити прибутки контент-провайдерів з одного користувача, з часом зростання кількості запитів і більш тонке ціноутворення можуть компенсувати втрати.

Загалом, контекст і доступ до даних — це один із класів явних переваг агентських платежів над застарілими системами. Також це свідчить, що стандарти на кшталт x402 можуть виникнути поза крипто-орієнтованим середовищем, інтегруючись у вже існуючу інфраструктуру взаємодії агентів, контенту і мереж.

Електронна комерція

Одним із найчастіше обговорюваних напрямків впровадження агентських платежів є електронна комерція. Очікується, що у найближчі десять років вона швидко зросте і до 2030 року досягне 3-5 трильйонів доларів B2C-доходу. Це привертає значну увагу платіжних систем і обробних центрів, багато з яких активно розробляють інфраструктуру для агентів.

Однак у цій сфері впровадження x402 стикається з більшою конкуренцією, ніж API-орієнтовані або мікроплатежі. Роздрібні транзакції зазвичай мають високу цінність і менш чутливі до низьких комісій, що зменшує переваги блокчейну з дуже низькими витратами. Важливо й те, що існуючі платіжні провайдери вже контролюють бізнес і регуляторну інфраструктуру, необхідну для роботи з торговцями, і швидко розширюють ці можливості для підтримки автономних агентів без необхідності змін у протоколах.

• Suite від Visa для інтелектуальної комерції (очікується у 2025) дозволить споживачам додавати дані карт Visa до агентів для повного циклу покупок і інтеграції з платформами OpenAI і Anthropic.
• Послуги Agentic Commerce від PayPal (з жовтня 2025) дозволять продавцям через агентські інтерфейси, подібні до ChatGPT, продавати товари, зберігаючи при цьому захист від шахрайства, гарантії покупця і робочі процеси.
• Стандарт ACP від Stripe (спільна розробка з OpenAI, оголошена у середині 2025) визначає спосіб ініціації та завершення покупок агентами з мінімальними змінами у Stripe.
• Mastercard запустила Agent Pay у квітні 2025, що токенізує дані споживачів для автономних покупок AI-системами, з фокусом на підписки, винагороди і програмовані платежі.

У деяких випадках ці ініціативи можуть зменшити потребу у блокчейн-орієнтованих платіжних протоколах, розширюючи традиційні системи для агентських сценаріїв; у інших — доповнювати їх. Найвідомішими стандартами агентських платежів є AP2 від Google і ACP від Stripe. Хоча вони ще не є основним способом реалізації, x402 може бути інтегрований для підтримки стабільних монет через будь-який із них (наприклад, через A2A між агентами або через ACP для торговців).

Нижче наведено огляд зусиль Stripe у сфері агентських платежів, щоб краще проілюструвати цю модель.

Зусилля Stripe у сфері агентських платежів

Stripe ACP — це відкритий стандарт, що визначає, як агенти, торговці і платіжні системи спілкуються під час оформлення покупки. Стандарт узгоджує сценарії оформлення — наприклад, вибір товару, ціноутворення, підтвердження і завершення — без визначення, як саме відбувається фінансовий розрахунок. Він виступає як рівень координації процесу оформлення, а не сам платіжний протокол, і не залежить від платіжних провайдерів, що дозволяє торговцям використовувати його без зміни платіжної інфраструктури.

Для підтримки безпечного авторизації платежів у цій системі Stripe запровадила спільний платіжний токен. Хоча назва «токен» натякає на криптоактив, SPT не є криптовалютою і не являє собою окремий платіжний протокол. Це — обмежена авторизація платежу, що дозволяє агенту делегувати торговцю можливість списувати кошти у межах визначеного обсягу з його рахунку, використовуючи будь-яку інфраструктуру — від банківських карток до банківських переказів і стабільних монет.

Процес оплати за допомогою спільного платіжного токена

Стандарт ACP і SPT разом дозволяють агентам брати участь у електронній комерції, зберігаючи при цьому гарантії для торговців — захист від шахрайства, спори, повернення, регуляторний контроль і підтримку клієнтів. Stripe додатково об’єднала ці компоненти у свою платформу Agentic Commerce Suite, щоб допомогти торговцям швидко впроваджувати підтримку агентських покупок без повної перебудови платіжної інфраструктури.

Як працює x402 у співпраці з ACP

Різниця між технічними стеком Stripe і x402 полягає у масштабі та контексті транзакцій.

• x402 створений для оплати між програмами. Агент бачить ціну, автоматично платить і одразу отримує доступ до сервісу. Це підходить для API, даних і цифрових інструментів у робочих процесах агентів.
• ACP і SPT — для купівлі фізичних товарів або послуг. Такі покупки довші, і торговці відповідають за шахрайство і повернення, а користувачі мають підтвердити платіж.

Щоб проілюструвати, як ці системи можуть працювати разом, уявімо агента, що планує і бронює відпустку за дорученням користувача. Спершу агент оцінює можливі дати і напрямки, запитуючи дані у кількох провайдерів, наприклад, сервіс погоди або API прогнозу цін на авіаквитки, інтегрованих з x402. Агент може програмно знаходити ціни, платити за доступ і отримувати дані за кожен запит.

Ці виклики є необоротними і не вимагають людського втручання. Після отримання даних агент визначає оптимальні дати і починає бронювання авіаквитків і готелів. Тоді транзакція переходить у сценарій електронної комерції. Агент використовує ACP для запуску оформлення у авіакомпанії або туристичній платформі. Платіж авторизується через SPT, що дозволяє торговцю обробляти транзакцію, зберігаючи захист від шахрайства, повернення і відповідність регуляторним вимогам. Користувач переглядає і підтверджує покупку, бронювання завершується, і замовлення виконується.

У цьому сценарії x402 і ACP виконують різні, але доповнювальні ролі. x402 працює на початку процесу, забезпечуючи автономну оплату ресурсів поза межами традиційної комерції.

Одночасно, ACP обробля регульовані транзакції, де потрібна захищена інфраструктура і підпис користувача перед оплатою. Важливий прорив — агент може безшовно перемикатися між різними моделями платежів залежно від контексту, вибираючи найоптимальніший механізм для кожного етапу.

Крім функціональних відмінностей, існує й структурна — x402 створений як відкритий стандарт для розрахунків у публічних, безліцензійних мережах, що дозволяє агентам торгувати без централізованих посередників. Водночас багато агентських стандартів, що вже існують, є відкритими на рівні протоколів, але працюють у ліцензованих платформах, де виконання, відповідність і розрахунки залишаються централізованими. Такі підходи підтримують різні сценарії і довіру, і не є взаємовиключними. На практиці можливо поєднання архітектур — агенти використовують безліцензійні мережі для машинних транзакцій і ліцензовані системи для регульованих і споживчих платежів.

Висновки

Замість того, щоб очікувати швидкого поширення повністю on-chain платіжної системи, можна припустити, що агентські платежі поступово і майже непомітно сприятимуть впровадженню блокчейну. Стейблкоїни, зменшуючи фрикції з традиційними системами, прискорюють цю трансформацію, а інфраструктура на кшталт x402 робить можливим нові експерименти, що раніше були недосяжними.

У короткостроковій перспективі впровадження буде нерівномірним. Деякі сценарії, особливо оплата між агентами і цифровими сервісами, швидко розвиватимуться, тоді як для споживчої електронної комерції зміни будуть менш помітними. У багатьох випадках блокчейн працюватиме у тлі, інтегруючись у робочі процеси агентів, а не буде явно видимим кінцевим користувачам.

Найбільш безпосередній і недооцінений вплив агентських платежів — не у бізнес-транзакціях, а у створенні програмного забезпечення. Для багатьох непроізводчих задач сучасні мовні моделі вже досягли рівня, коли участь людини стає зайвою. Основна проблема тепер — це **доступ**: купівля API-підписок, управління обліковими записами, ключами API і оплата за пакети послуг, які рідко використовуються повністю. Якщо агентські платежі зможуть усунути ці фрикції — замінюючи підписки і ручне управління ключами на «оплату за потребою» і машинно-орієнтовані транзакції — вони знизять вартість експериментів і зменшать цінність початкових етапів розробки.

З цієї точки зору, найцікавіше застосування x402 — не просто бізнес між агентами, а мікроплатежі за API і дані. Дозволяючи агентам платити за кожен запит або за окремий контекст, вони відкривають більш капітально-ефективну модель для користувачів і провайдерів. Користувачі зможуть встановлювати чіткий бюджет (наприклад, місячний ліміт), і їхні агенти зможуть самостійно купувати дані, аналітику або контекст у міру потреби. Це краще узгоджує інтереси, покращує UX і розширює економічний «площа» застосувань AI.

З часом питання зосередиться не на тому, чи використовується блокчейн, а де і як саме. Існуючі гіганти вже інтегрують агентські платежі, тестують стабільні монети і блокчейн-оточення, що свідчить про зростання співіснування on-chain і традиційних платіжних систем. Питання у тому, чи ці активності зосереджені у ліцензованих мережах або альянсах під контролем централізованих структур, чи у відкритих мережах на кшталт Ethereum або Solana. Ймовірно, обидва варіанти співіснуватимуть.

Ширше, поява агентських платіжних стандартів відображає зміну у способах впровадження криптовалют. Інфраструктура блокчейну все більше інтегрується у фінансові і програмні системи, а не формує окрему індустрію. У такій моделі успіх визначатиметься не зростанням «криптоекономіки» самостійно, а тим, наскільки «орієнтовані на крипту» «традиційні» застосунки і системи, що їх підтримують. x402 — яскравий приклад такої динаміки. Інтегруючи платіжні функції у стандартні мережеві взаємодії, він позиціонує блокчейн як бекенд-інфраструктуру — з можливістю програмування і глобальними розрахунками, без необхідності користувачам і розробникам безпосередньо взаємодіяти з криптовалютами.

Можливо, повністю замінити існуючу платіжну екосистему на основі блокчейну не вдасться. Натомість, вони спершу доповнюватимуть її у сферах з очевидною перевагою машинних валют — автоматизація API, даних і цифрових сервісів — а потім поступово проникатимуть у більш цінні бізнес-процеси. У цьому процесі вони можуть непомітно змінити підходи до побудови, ціноутворення і споживання програмного забезпечення, перетворюючи блокчейн у базовий рівень нової агентської інтернет-економіки, а не у кінцеву точку.