S&P Global Ratings нещодавно зробила істотний крок — безпосередньо підвищила прогноз зростання ВВП США на 2025–2026 роки, одночасно припускаючи, що Федеральна резервна система проведе два зниження ставок у першій половині 2026 року. Коли цей сигнал надійшов на ринок, він миттєво відчув голубиний настрій.

Спочатку розберемося, що це означає для крипто-активів. Цикл зниження ставок зазвичай спричиняє два ланцюгові ефекти: по-перше, ліквідність у доларах США стає більш багатою, і ризиковані активи легше залучають потоки капіталу; по-друге, ймовірність м'якої посадки економіки зростає, а схильність інвесторів до ризику відповідно зростає. Для таких активів, як біткойн, який називають "цифровим золотом", це дійсно позитивний сигнал — історичні дані також показують, що біткойн зазвичай показує хороші результати в періоди м'якої монетарної політики.

Проте тут є деякі моменти, до яких слід ставитися обережно. По-перше, цей прогноз базується на припущенні про постійне помірне зниження інфляції. Якщо наприкінці року ціни на енергоносії або інші фактори вартості раптово зростуть, дані про інфляцію можуть розбити очікування. По-друге, усередину Федеральної резервної системи все ще є голоси, що виступають за підтримку вищих ставок, тому рішення не буде безперешкодним. І нарешті — що найголовніше — волатильність крипто-ринку в десять разів перевищує традиційні ринки, і прогноз політики — лише один із численних каталізаторів, тому не можна просто піти «олл-ін» на основі хорошої новини; управління ризиками все одно має залишатися на передньому плані.

Простіше кажучи, це позитивний сигнал, але ринку потрібно переварити ще занадто багато змінних. Якщо вам потрібно налаштувати інструменти хеджування, то це все одно потрібно зробити.