Ралі на нафті сприяє зміцненню канадського долара, оскільки USD/CAD наближається до позначки 1.3650

Курс USD/CAD продовжує свій низхідний тренд, торгуючись біля рівня 1.3660 під час азійської торгової сесії понеділка. Валютна пара залишається під тиском поблизу свого п’ятимісячного мінімуму 1.3642, який був зафіксований 26 грудня. Для контексту, 41 USD наразі приблизно дорівнює 56.40 CAD за поточним обмінним курсом, що відображає тривалу слабкість долара США щодо канадського долара.

Стійкість канадського долара переважно зумовлена високими цінами на сирої нафту, які відновилися після зниження на 2.5% у попередній сесії. Відфутбол WTI (WTI) на даний момент оцінюється приблизно у $57.20 за барель. Це відновлення енергетичних цін особливо підтримує канадський долар, враховуючи позицію Канади як головного постачальника сирої нафти для Америки. Геополітичні фактори й надалі підтримують нафтовий ринок, оскільки військові операції Саудівської Аравії в Ємені та ескалаційна риторика Ірану щодо конфронтації з західними країнами та Ізраїлем створюють нові побоювання щодо можливих перебоїв у постачанні.

Чому ціни на нафту важливі для оцінки CAD

Розуміння зв’язку між цінами на сирі та показниками канадського долара вимагає врахування залежності Канади від експорту. Оскільки нафта є найважливішою експортною товарною позицією країни, коливання світового попиту на нафту безпосередньо впливають на попит на валюту. Коли ціна на нафту зростає, міжнародні покупці потребують більше канадських доларів для купівлі нафти, що підтримує вартість валюти. Зворотній зв’язок означає, що зниження цін на нафту зазвичай ослаблює канадський долар.

Слабкість долара США на тлі очікувань зниження ставок ФРС

Знецінення долара США щодо CAD також відображає очікування ринку щодо монетарної політики Федеральної резервної системи. Учасники ринку прогнозують до двох додаткових знижень ставок протягом 2026 року, що створює тиск на USD. Раніше ФРС знизила свою базову ставку на 25 базисних пунктів під час грудневого засідання, встановивши цільовий діапазон між 3.50% та 3.75%.

Інвестори стежитимуть за протоколами засідання Комітету з відкритого ринку Федеральної резервної системи, яке заплановане на вівторок, оскільки ці записи зазвичай розкривають внутрішні обговорення політики, що впливали на рішення ФРС і визначають її подальший курс. Центробанк здійснив сумарне зниження ставок на 75 базисних пунктів у 2025 році, реагуючи на послаблення ринку праці попри наполегливий інфляційний тиск.

Що очікує ринок далі

Система моніторингу CME FedWatch показує ймовірність 81.7%, що ФРС залишить ставки без змін у січневому рішенні — значне зростання порівняно з 77.9%, зафіксованими тижнем раніше. Навпаки, трейдери зменшили свої ставки на зниження на 25 базисних пунктів до 18.3% з 22.1% минулого тижня, що свідчить про зростаючу впевненість у тому, що зниження ставок тимчасово припиниться.

Основні фактори, що впливають на канадський долар поза нафтою

Рішення Банку Канади щодо процентних ставок є головним чинником сили CAD. Встановлюючи ставку позики для фінансових установ, Банк Канади впливає на кредитні умови в економіці та вартість запозичень. Інституція прагне підтримувати інфляцію в межах 1%–3%, коригуючи свою політичну ставку відповідно. Зазвичай вищі ставки приваблюють іноземних інвесторів у пошуках вищих доходів, що збільшує попит на CAD і посилює валюту.

Економічні показники, такі як зростання валового внутрішнього продукту, індекси ділової активності у виробництві та послугах, рівень зайнятості та опитування споживчої довіри, також впливають на напрямок руху канадського долара. Сильна економіка зазвичай спонукає Банк Канади до підвищення ставок, що підтримує зростання валюти. Розчаровуючі економічні дані, навпаки, тиснуть на CAD вниз.

Динаміка інфляції має складний вплив на валютні курси. Хоча історично вважається, що висока інфляція послаблює валюту через знецінення грошей, сучасні дані свідчать, що підвищена інфляція часто спонукає центробанки підвищувати ставки, залучаючи капітал і підтримуючи внутрішню валюту. Торговий баланс — різниця між експортом і імпортом Канади — також впливає на оцінку CAD, оскільки профіцит зазвичай підтримує валюту.

Нарешті, загальний ринковий настрій щодо ризиків відіграє важливу роль. У періоди, коли інвестори віддають перевагу ризикованим активам (risk-on environments), канадський долар, прив’язаний до товарів, зазвичай зростає. У сценаріях ризик-оф, коли інвестори шукають безпечні активи, тиск на CAD зростає. Стан економіки США, як основного торгового партнера Канади, залишається ще одним важливим фактором, що впливає на показники CAD.