USD/INR торгується боковиком, оскільки підтримка центрального банку тримає рупію біля рівня 90.80

Індійська рупія стабілізувала свої позиції щодо долара США у четвер, з курсом USD/INR у зоні 90.80. Учасники ринку готуються до потенційного втручання з боку Резервного банку Індії (RBI), який продемонстрував свою прихильність до стабілізації валюти. Трейдери відзначили “високу ймовірність” того, що центральний банк знову увійде на ринок для управління траєкторією пари. У попередній сесії RBI здійснив значні продажі доларів на спотовому та незобов’язальному форвардному ринках, ефективно обмежуючи ралі, коли USD/INR піднявся до 91.55 — рекордного рівня.

Чому індійська рупія перебуває під тиском

Постійна слабкість INR зумовлена структурним дисбалансом у потоках іноземних інвесторів. Тривалий торговий конфлікт між США та Індією спричинив постійний відтік капіталу з індійського ринку акцій, оскільки закордонні інвестори зменшують свою експозицію. Однак настрої суттєво змінилися у середу, коли іноземні інституційні інвестори (FIIs) переключилися з чистих продавців на чистих покупців, накопичивши акції на суму Rs. 1,171.71 crore.

Ця зміна сигналізує про потенційний зсув у ризиковій поведінці, хоча стабільність залишається під питанням без конкретного прогресу у двосторонніх торгових переговорах. Відсутність прориву у оголошеннях обмежує довговічність позитивних настроїв, змушуючи учасників ринку бути обережними щодо нових капіталовкладень.

Індекс долара консолідується на тлі розбіжних сигналів

Боковий рух USD/INR відображає ширший консолідаційний тренд у долара США, при цьому Індекс долара (DXY) торгується трохи вище біля 98.45 щодо кошика з шести основних валют. Зелені бакси нещодавно відновили частину позицій, оскільки ринки переоцінювали очікування щодо політики Федеральної резервної системи.

Очікування зниження ставки значно зменшилися, і ймовірність зниження на 25 базисних пунктів у січні тепер оцінюється лише в 24.4% згідно з даними CME FedWatch. Офіційні особи ФРС висловили обережну позицію щодо додаткового пом’якшення, що свідчить про високий бар’єр для подальших знижень. Цей жорсткий тон тимчасово підтримав долар.

У перспективі, індекс споживчих цін у США за листопад — який оприлюднять у четвер о 13:30 GMT — надасть важливі дані щодо інфляції. Очікується, що основний та загальний CPI збережуться приблизно на рівні 3% річного зростання, що може змінити очікування щодо процентних ставок і вплинути на напрям USD/INR.

Технічна перспектива: висхідний тренд зберігається, але імпульс слабшає

На денному графіку USD/INR наразі становить 90.7840, зберігаючи позицію вище за 20-денну експоненціальну ковзну середню (EMA) на рівні 90.2106. Ця технічна конфігурація зберігає ширший висхідний нахил, хоча зростаюча крива EMA свідчить про те, що бичачі сили зберігають ініціативу.

Індекс відносної сили (RSI) становить 63.40, коливаючись у бичачій зоні після відступу від перекуплених рівнів. Ця конфігурація вказує на міцний імпульс без надмірної “піни”. Поки щоденні закриття залишаються вище за 20-денну EMA, очікується, що покупці захищатимуть зниження в межах цієї підтримки.

Рішуче пробиття нижче за ковзну середню нейтралізує бичачий тренд і може спричинити глибше коригування. Навпаки, якщо RSI продовжить зростати через середні 60-х, сценарій продовження тренду набирає обертів. Рівень опору 91.50 є наступною перешкодою для бичачих.

Що рухає індійську рупію

Резервний банк Індії застосовує активні стратегії втручання на валютних ринках для підтримки стабільності курсу та сприяння трансграничним торговим потокам. Центральний банк цілиться на рівень інфляції 4% через коригування процентних ставок, визнаючи, що вищі реальні ставки приваблюють міжнародний капітал і зміцнюють валюту через механізм carry trade.

Крім дій RBI, рупія гостро реагує на ціни на нафту — Індія імпортує більшість своїх потреб у нафтопродуктах — потоки іноземних інвестицій та широкі макроекономічні показники, включаючи зростання ВВП і торговий баланс. Коли закордонні інвестори розширюють позиції в індійських активах, попит на рупії зростає, підтримуючи валюту. Навпаки, підвищена інфляція знижує конкурентоспроможність і змушує експортерів продавати більше рупій для купівлі іноземних товарів, створюючи перешкоди для валюти у короткостроковій перспективі.