Канадський долар зміцнюється щодо USD на тлі ралі на нафті, що підтримує CAD біля рівня 1.3650

Канадський долар набирає обертів щодо долара США, при цьому USD/CAD торгується біля рівня 1.3660 в азіатській сесії в понеділок після другого поспіль дня зниження. Пара залишається близько свого п’ятимісячного мінімуму 1.3642, встановленого 26 грудня. Ті, хто слідкує за конверсією 6 USD до CAD, зараз бачать рівні, що відображають внутрішню силу канадської валюти.

Що сприяє зростанню канадського долара?

Основним чинником, що сприяє перевищенню канадського долара, є ралі цін на нафту. Вісконсінський еталон (WTI) нафти відновлюється після зниження на 2,5% у попередній сесії і зараз торгується близько $57.20. Це відновлення має велике значення, оскільки нафта є найбільшим експортом Канади, і ціни на нафту є критичним фактором у визначенні траєкторії канадського долара. Зі зростанням цін на нафту зростає і попит на CAD.

Геополітичні події на Близькому Сході підтримують відновлення цін на нафту. Звіти про військові операції Саудівської Аравії в Ємені та заяви Ірану про ескалацію напруженості проти США, Європи та Ізраїлю знову підняли питання про порушення постачання. Ці фактори зазвичай підтримують ціни на нафту в періоди невизначеності, створюючи сприятливе середовище для товарно-залежного канадського долара.

Тиск на долар США через очікування зниження ставок

З іншого боку, долар США зазнає тиску через змінювані очікування щодо політики Федеральної резервної системи. Учасники ринку тепер закладають можливість двох додаткових знижень ставок ФРС у 2026 році, що знижує привабливість долара. Інвестори будуть стежити за протоколом засідання Комітету з відкритого ринку Федеральної резервної системи (FOMC), яке заплановане на вівторок, оскільки воно може дати уявлення про наміри політиків щодо траєкторії ставок.

ФРС раніше знижувала ставки на 25 базисних пунктів у грудні, довівши діапазон до 3,50%–3,75%. Протягом 2025 року центральний банк здійснив усього 75 базисних пунктів зниження ставок у відповідь на ослаблення ринку праці та тривалі проблеми з інфляцією.

За даними інструменту CME FedWatch, зараз ймовірність того, що ставки залишаться без змін на січневому засіданні, становить 81,7%, що вище за 77,9% минулого тижня. Ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів знизилася до 18,3% з 22,1%, що свідчить про зростаючу обережність ринків щодо короткострокового пом’якшення.

Розуміння драйверів канадського долара

Вартість канадського долара залежить від кількох взаємопов’язаних факторів, окрім цін на сировину. Рішення Банку Канади щодо процентних ставок має значний вплив, оскільки вищі ставки зазвичай приваблюють іноземний капітал у пошуках кращих доходів, що підсилює попит на CAD. Центральний банк прагне підтримувати інфляцію в межах 1-3%, використовуючи коригування ставок як основний інструмент. Коли Банк Канади підвищує ставки, канадський долар зазвичай зростає; навпаки, зниження ставок тисне на валюту вниз.

Економічне становище також відіграє важливу роль. Макроекономічні показники, такі як зростання валового внутрішнього продукту, рівень зайнятості, активність у виробничому та сервісному секторах (зазначена через PMI), а також опитування споживацької довіри — все це впливає на інвесторські настрої щодо канадської економіки та її валюти. Сильна економіка сприяє притоку іноземних інвестицій і потенційним підвищенням ставок від Банку Канади, що підтримує CAD.

Торговельна динаміка також має велике значення. Торговий баланс Канади — різниця між експортом і імпортом — безпосередньо впливає на попит на валюту. Позитивний торговий баланс, часто підтримуваний сильним експортом нафти, створює додатковий попит на CAD. Також важливий загальний ринковий настрій щодо ризиків. У періоди “ризик-он”, коли інвестори віддають перевагу ризикованим активам, канадський долар зазвичай перевершує; у періоди “ризик-оф” безпечні активи зростають за рахунок CAD.

Нарешті, стан економіки США є фоном для всіх цих факторів, оскільки Сполучені Штати залишаються головним торговим партнером Канади. Економічна слабкість на півдні зазвичай створює тиск на канадський долар.