1. Розмір позиції = ваша оцінка «ціни»

Розмір позиції по суті — це те, скільки ризику ви готові взяти на себе за одну свою оцінку.
• Важка позиція → означає, що ви надзвичайно впевнені, але ринок за своєю природою — це гра ймовірностей, і навіть якщо один раз ви правильно визначили позицію, довгостроково через одну помилку можете зазнати краху.
• Легка/розподілена позиція → визнає невизначеність, використовує управління позицією, щоб залишити собі запас на випадок помилок, живе довше.
• Ті, хто займає важку позицію → або швидко зростають, або швидко згоряють до нуля, зазвичай закінчують саме так, і їхній менталітет схильний до крайнощів.
• Раціональні ті, хто займає помірну позицію → графік активів стабільно зростає, менталітет стабільний, здатен постійно вчитися та оновлюватися.
2. Плече — це лише посилювач, воно не змінює ймовірність виграшу та очікування
Плече сам по собі не підвищує ваш рівень торгівлі, воно лише:
• прискорює прибутки та збитки
• посилює емоційні коливання (жадібність і страх)
• збільшує ризик ліквідації (особливо у контрактах)
Якщо у вас немає системи торгівлі з позитивним очікуванням, плече лише прискорить ваш крах.
Якщо у вас є система з позитивним очікуванням, надмірне плече може призвести до виходу раніше через відкат або чорного лебедя.
3. Взаємозв’язок між плечем і розміром позиції
• Високе плече ≠ обов’язково велика позиція (можна мати високий леверидж, але відкривати дуже малу позицію, що фактично є важкою позицією з низьким плечем)
• Справжнє джерело ризику — це «частка позиції у загальних коштах × коефіцієнт плеча», тобто комплексне ризикове експозиція.
Багато хто помилково вважає, що «низьке плече — це безпека», але навіть при 2-кратному левериджі, якщо позиція становить 50% від капіталу, фактичний ризик буде схожий на 10-кратний леверидж із 10% позицією.