2025 рік інвестиційних цілей: як обрати між PROPS та UNI

Два абсолютно різних шляхи зростання

PROPS і UNI уособлюють дві кардинально різні логіки у криптоінвестиціях — перший ставить на майбутнє токенізації реальних активів (RWA), другий — на постійне накопичення цінності в управлінні DeFi-екосистемою. Це не просто вибір між “А” і “Б”, а розуміння двох зовсім різних рушіїв ринку.

Поточний стан ринку: один відновлюється, інший вже зрілий

Ситуація з PROPS більше схожа на стартап: поточна ціна $0.01, що на 95% нижче історичного максимуму $0.19. Ринкова капіталізація всього $3.48М, обсяг торгів за 24 години — $67.52К. Ці цифри характерні для ранніх проектів: ще триває пошук ринкового визнання, але потенціал для зростання дуже великий.

Статус UNI більше нагадує гіганта галузі: ціна $5.46, ринкова капіталізація вже $3.47МЛРД, обсяг торгів за добу — $2.72М. Це означає, що ринок вже повністю його підтвердив. Як найзріліший децентралізований токен управління на Ethereum, цінова база UNI досить стабільна.

Це не лише різниця у цифрах, а й відображення двох зовсім різних життєвих циклів.

Сутність активів: грошовий потік vs управлінські права

Основна привабливість PROPS — у зв’язку з реальним світом. Платформа на базі блокчейну Aptos, головне завдання — токенізувати нерухомість у Південно-Східній Азії. Власники токенів отримують дохід від орендної плати, зростання вартості нерухомості або комісій платформи — іншими словами, ви володієте не просто управлінським символом, а правом на реальний грошовий потік активу. Це незвично для традиційних інвесторів, але дуже привабливо.

Цінність UNI — виключно у управлінських правах і доходах протоколу. Власники UNI можуть голосувати щодо структури комісій, стимулів для ліквідності та оновлень протоколу. Довгостроковий прибуток UNI залежить від обсягів торгів у Uniswap, доходів від комісій, управління резервами та загального стану DeFi-екосистеми. Простими словами, ви заробляєте на цінності самого протоколу.

Обидва типи цінностей — зовсім різні, і логіка інвестицій у них також кардинально відрізняється.

Різниця у ліквідності: ключ до інвестиційних рішень

UNI має перевагу у глибині ринку. Обсяг торгів за добу у понад 40 разів більший за PROPS, а ринкова капіталізація — у 1000 разів. Це означає, що:

• великі ордери не спричиняють суттєвого проскальзування
• можна входити і виходити з позицій у будь-який час без страху відсутності контрагента
• ризики легше контролювати

PROPS — типовий актив із низькою ліквідністю: обмежена кількість бірж, слабкий стакан, що означає:

• при купівлі-продажу можливе значне проскальзування
• великі операції можуть суттєво впливати на ціну
• при зміні настроїв ринку — ризик залишитись без покупця або продавця

Для інвесторів, що уникають ризиків, ця різниця достатня для вибору. Ті, хто готовий ризикувати, можуть вважати низьку ліквідність PROPS потенційною можливістю, хоча й з високим ризиком.

Можливості зростання і ризики падіння: баланс

Чому PROPS варто стежити: токенізація нерухомості — новий сегмент, з великим потенціалом. Якщо з’являться чіткі регуляторні рамки, інституційний капітал почне заходити, а adoption у Південно-Східній Азії зросте — PROPS може показати експоненційне зростання. Але все це — “можливо”, а не гарантія.

Чому PROPS — ризиковано:

• історичне падіння показує, що ринок був надто оптимістичним, і зараз довіра знижена
• правовий статус токенізації нерухомості у світі залишається невизначеним
• глибока корекція означає, що ризики вже реалізовані, але нові — ще накопичуються

Стабільність UNI базується на підтвердженій цінності: Uniswap — інфраструктурний рівень DeFi, з великим обсягом торгів і розвиненою екосистемою. Інвестиція у UNI — це фактично вклад у вже визнаний ринком сценарій використання DeFi.

Ризики UNI — більш приховані: зрілість означає обмежений потенціал зростання, можливі суперечки у управлінні (наприклад, нові структури комісій можуть шкодити певним групам), а регуляторний тиск на DeFi зростає.

Як ринкові настрої впливають на вибір

Зараз ринок у стані явного ризик-аверсії. У такій ситуації:

• UNI більш стійкий до падінь: через високу ліквідність і визнання, навіть паніка не спричинить різкого обвалу
• PROPS — більш волатильний: активи з низькою ліквідністю швидше зазнають продажів і падають значніше

Це пояснює, чому у бичачому ринку активи з меншою капіталізацією і низькою ліквідністю зазвичай падають сильніше.

Стратегії розподілу: залежно від рівня ризику

Консервативний підхід: основний портфель — UNI, PROPS — у межах однієї цифри відсотків у криптовалютній частині. Логіка проста: використання зрілих активів як ядра, а високоризикових — для отримання асиметричних прибутків.

Агресивний підхід: можна збільшити вагу PROPS, щоб скористатися ранніми можливостями токенізації, але потрібно бути готовим до високої волатильності і жорсткого стоп-лосу. При цьому — зберігати UNI для ліквідності і стабільності портфеля.

Для інституцій: PROPS ще не має зрілих інструментів зберігання і правового захисту, тому перед великим входом потрібно отримати гарантії щодо зберігання, легальності та відповідності. UNI — більш зрілий, з налагодженими DeFi-інструментами та сервісами.

Каталізатори 2025–2030 років

Зростання PROPS залежить від:

• швидкості і ясності регуляторних рамок для токенізації нерухомості
• швидкості adoption у ринках Південно-Східної Азії
• інституційних інвестицій у RWA-сектор

Зростання UNI — зумовлене:

• зростанням обсягів торгів у DeFi
• ефективним розподілом і використанням протокольних доходів
• управлінням резервами для створення реальної цінності

Обидва — не “азарт”, а оцінка логіки різних галузей.

Практичні рекомендації

Новачкам: спершу невеликими сумами ознайомитись з логікою обох активів, відчути волатильність і різницю у поведінці. Не купуйте одразу великі обсяги.

Досвідченим трейдерам: UNI з високою ліквідністю можна використовувати для гнучких стратегій (наприклад, торгівля за управлінськими сигналами), а PROPS — для довгострокового тримання.

Інституціям: PROPS потребує повного due diligence і гарантій зберігання, UNI — можна інтегрувати у стандартний DeFi-портфель.

Останні думки

PROPS і UNI — не конкуренти, а доповнення. Перший — про зв’язок криптовалют із реальним світом, другий — про поглиблення DeFi. Вибір інвестора залежить від:

• рівня ризиків, які він готовий прийняти
• впевненості у відповідних сегментах
• балансу між стабільністю і зростанням у портфелі

Ідеальний портфель — обидва, але співвідношення має відповідати вашій толерантності до ризику.