1.05 мільярдів доларів США за 24 години ліквідації: чому довгі позиції стали "вбивцею" ринку

За останні 24 години ринок криптовалют зазнав різких коливань. За даними Coinglass, загальна сума ліквідацій по всій мережі досягла 105 мільйонів доларів США, з яких основну частку становлять ліквідації довгих позицій — 80,831.5 тисячі доларів, тоді як ліквідації коротких позицій склали лише 23,784.3 тисячі доларів. За цим числом стоїть 60,486 осіб, яких примусово ліквідували, а найбільша окрема ліквідація сталася на парі Hyperliquid BTC-USD і склала до 2,519,2 тисячі доларів.

Глибше значення даних про ліквідації

Чому ліквідацій довгих позицій значно перевищують короткі

З погляду структури ліквідацій, ліквідації довгих позицій у 3,4 рази перевищують короткі. Це відображає більшу кількість інвесторів, що налаштовані на зростання, і більший рівень кредитного плеча. Поточна ціна BTC близько 90,528 доларів США, хоча за 24 години вона знизилася лише на 0,80%, таке коригування достатньо для спровокування ліквідацій тих, хто встановив щільні стоп-лоси або використовував високий рівень кредитного плеча.

Конкретно, ліквідація довгих позицій по BTC склала 14,700.2 тисячі доларів, що значно перевищує ліквідацію коротких — 1,825.8 тисячі доларів. Аналогічна ситуація з ETH: ліквідації довгих склали 10,291.7 тисячі доларів, коротких — лише 1,063.5 тисячі доларів. Це свідчить про загальну позитивну налаштованість учасників ринку, але при цьому виникає проблема управління ризиками.

Масштаб ліквідацій

За 24 години було ліквідовано 60,486 осіб, що є досить значним показником. Середній збиток на один ліквідований рахунок становить близько 17,350 доларів, але наявність окремих великих ліквідацій, наприклад, 2,519.2 тисячі доларів, свідчить про існування на ринку великих кредитних операцій.

Взаємозв’язок із рухом цін на ринку

Хоча короткострокове зниження незначне, воно достатньо для виклику ліквідацій. Це свідчить про високий рівень кредитного плеча на ринку, коли навіть невеликі коливання цін можуть спричинити масштабні примусові закриття позицій. Ринкова капіталізація BTC вже досягла 1,81 трильйона доларів, що становить 58,48% від загальної ринкової капіталізації криптовалют, і коливання ціни мають значний вплив на весь ринок.

Характеристика ринкових ризиків

Поточні дані про ліквідації дають кілька сигналів: по-перше, учасники ринку залишаються оптимістичними щодо подальшого руху цін, і довгі позиції переважають; по-друге, рівень управління ризиками може знижуватися, багато трейдерів встановлюють стоп-лоси занадто агресивно; по-третє, наявність великих ліквідацій свідчить про те, що все ще існують інституційні або великі гравці, які здійснюють операції з високим ризиком.

Висновки

Обсяг ліквідацій за 24 години у 105 мільйонів доларів хоча й не є рекордним історичним показником, але структура цих даних заслуговує уваги. Значна перевага ліквідацій довгих позицій свідчить про збереження оптимізму на ринку, але водночас ризики концентруються у бік покупців. У разі подальших значних коригувань можливі ланцюгові ліквідації. Інвесторам слід переглянути свої рівні кредитного плеча, особливо враховуючи, що BTC вже досяг нових максимумів і його оцінка є відносно високою.