2026 року консолідується у 3 дійсно великих ставок, де якщо одна з них провалиться, це призведе до короткострокового краху бульбашки

1. дата-центри

anthropic, Xai агресивно масштабується до 1М GPU. обидва планують досягти цієї цілі до другого кварталу. отримані моделі, навчені на цій інфраструктурі, повинні підтвердити, що закон масштабування обчислень все ще ефективний. інакше це вказуватиме на необхідність дослідження нової архітектури моделі. це також залежить від масштабування енергетичної інфраструктури (power shell), хоча це буде проблемою на наступне десятиліття, не кажучи вже про цей рік.

2. пам’ять

цього року у нас є достатньо пам’яті лише для підтримки 15ГВт GPU, тоді як гіперскейлери орієнтуються на 30-40ГВт протягом наступних 2 років. ми тримаємося досить близько до межі — якщо Samsung, $MU або SK Hynix зіпсують своє виробництво, це зупинить ставку номер 1. також, хто б не забезпечив більшу частину цієї пам’яті для створення GPU, той виграє найбільше у обмеженій виробничій потужності, і зараз це $NVDA

3. дешевша, більш ефективна інфраструктура

останній GPU Nvidia Vera Rubin у 5 разів продуктивніший, але важливо — у 4 рази більш енергоефективний, що означає, що витрати на обчислення знизилися — передова інтелектуальність за копійки! буде багато обчислень для тренування, а ще важливіше — для використання AI цього року, тому парадокс Джевонса має довести свою ефективність через зростаючий попит. якщо це не станеться, то вищезазначені дві ставки зірвуться. на мою думку, я менш стурбований цим — я вважаю, що агентські хештеги та пост-тренувальний RL продовжать зміцнювати моделі.

дуже оптимістично