Чому інвестори залишаються стійкими до Crypto, коли ринок зазнає кризи?

У контексті ринку криптовалют, що переживає напружені останні місяці року, провідні експерти галузі зберігають позитивний погляд. Це не є мріянням, а базується на глибокому аналізі довгострокових тенденцій галузі.

Bitcoin та Ethereum: коли формуються історичні дни

Хоча золото зросло на 61% з початку року, індекс S&P 500 піднявся майже на 20%, наразі Bitcoin і Ethereum залишаються в негативній зоні з від’ємною доходністю. Однак, якщо поглянути на десять років назад, картина зовсім інша: якщо ви купили Bitcoin у грудні 2016 року, прибуток становитиме 112 разів, а Ethereum принесе майже 500 разів.

Ці коливання, хоча й важко зрозуміти, можна пояснити явищем зменшення плеча. Близько семи з половиною тижнів тому, після подібного шоку ліквідності, ринок криптовалют почав демонструвати ознаки відновлення. Аналитики, що прогнозували легендарний ринок, рекомендували зменшити обсяги купівлі Ethereum, але зараз ситуація значно змінилася.

Минулого тижня обсяг купівлі Ethereum подвоївся — з 50 000 ETH до майже 100 000 ETH на тиждень. Це відображає віру в те, що Ethereum знайшов дно, і починається тенденція до відновлення.

Чотирирічний цикл Bitcoin: старий закон буде порушено

Історично Bitcoin слідував циклу приблизно 3,91 року, точно відображаючи вершини та дна. Однак цього разу ключові фактори, що регулювали цей цикл, більше не працюють за традиційною схемою.

Коефіцієнт copper/gold мав чіткий чотирирічний ритм і співпадав із рухом Bitcoin, але цього разу ще немає поворотного моменту. Індекс ділової активності США (ISM) протягом трьох з половиною років залишався нижче 50, що суперечить історичним тенденціям.

Це ставить питання: якщо основні змінні більше не слідують чотирирічному циклу, чому Bitcoin має залишатися під його впливом? Відповідь — Bitcoin порушить цей цикл. Якщо Bitcoin досягне нового максимуму у січні наступного року, традиційний чотирирічний цикл офіційно завершиться.

2025 рік: токенізація формує нову фінансову систему

Процес токенізації активів — це не просто тренд, а переформатування всієї глобальної фінансової системи. Уолл-стріт усвідомлює, що токенізація навіть однієї валюти може створити величезний дохід.

Найбільші фінансові організації світу створюють продукти на базі блокчейну. Внутрішньодержавні біржі прогнозують створення високоточної інформаційної цінності, майже як «кришталева куля». Нова компанія, що займається токенізацією стабількоінів, вже стала однією з десяти найбільш прибуткових «банків» світу, маючи лише один продукт.

Лідери міжнародної фінансової сфери називають це «найцікавішим фінансовим інновацією з часів винаходу двохстороннього бухгалтерського обліку». З’явлення технологічних лідерів у криптоіндустрії разом із головами провідних банків — не випадковість, а ознака фундаментальних змін.

Ethereum: від технології до глобальної фінансової інфраструктури

Ethereum переживає «момент 1971» у своєму розвитку. Як і у 1971 році, коли долар США відокремився від золотого стандарту, змусивши Уолл-стріт створювати нові фінансові продукти, зараз Ethereum стає платформою, на якій реконструюються всі активи: акції, облігації, нерухомість — все буде переформатовано через смарт-контракти.

Більшість реальної токенізації активів (RWA) відбувається саме на Ethereum. Навіть ранні розробники Bitcoin визнають: «Ethereum виграв у боротьбі за смарт-контракти».

З точки зору цін, Ethereum коливалося в межах протягом п’яти років, але зараз починає демонструвати сильні ознаки прориву. Якщо Bitcoin досягне 250 000 USD і співвідношення ETH/BTC повернеться до восьмирічної середньої, ціна Ethereum становитиме 12 000 USD. Якщо повернутися до максимуму 2021 року — 22 000 USD. Але якщо Ethereum справді стане глобальною фінансовою інфраструктурою з ETH/BTC на рівні 0,25, ціна сягне приблизно 62 000 USD. Порівняно з поточними близько 3 000 USD, Ethereum явно недооцінений.

Токенізація у поєднанні з Prediction Market: відкриває безмежні можливості

Справжня цінність токенізації — у її здатності поєднуватися з ринками прогнозів. Більшість уявляє токенізацію як дроблення активу на частини для торгівлі, але насправді можна «розкладати» фактори будь-якої організації.

Наприклад, можна розділити різні джерела доходу великої технологічної компанії і токенізувати кожен окремо. Навіть можна токенізувати поточну вартість очікуваного прибутку за 2036 рік — якщо вірите, що стратегічні кадрові зміни зроблять цей рік особливим.

Все це дасть традиційній фінансовій системі нові інструменти для виявлення цін і нові методи управління ризиками. Це — величезна структурна відкриття, яке Уолл-стріт вже починає усвідомлювати.

Оптимістичні статистичні дані про майбутнє

Зараз лише 4,4 мільйона Bitcoin-адрес мають баланс понад 10 000 USD, тоді як у всьому світі майже 900 мільйонів пенсійних рахунків перевищують цю суму. Якщо рівень володіння Bitcoin наблизиться до масштабів пенсійних рахунків, рівень прийняття зросте у 200 разів — це все ще зростання у геометричній прогресії.

За даними опитування американського банку з управління активами, 67% менеджерів фондів ще не розподілили Bitcoin. Уолл-стріт планує токенізувати всі активи — включно з нерухомістю та іншими фінансовими інструментами, що становлять майже 10 трильйонів доларів.

Digital Asset Treasuries: міст між TradFi і DeFi

Компанія treasury Ethereum, правильно визначена, — це по суті криптоінфраструктурна компанія. Ethereum використовує механізм Proof-of-Stake, де стейкінг не лише забезпечує безпеку мережі, а й приносить прибуток — цей прибуток стане джерелом доходу компанії treasury.

Такі компанії treasury виступають мостом між традиційною фінансовою системою (TradFi) і децентралізованими фінансами (DeFi). Видавці стабількоінів зрештою захочуть стейкінг Ethereum, оскільки він стане базовою валютою всієї системи.

Ключовий критерій оцінки крипто-компанії treasury — ліквідність торгів її акціями. Найбільші компанії treasury вже перетворилися на найбільш ліквідовані акції США — навіть перевищуючи традиційних фінансових гігантів. З близько 80 компаній, що займаються крипто treasury, дві лідируючі займають 92% загального обсягу торгів.

Довгострокові перспективи і стратегія

Одна з провідних компаній treasury вже стала найбільшим у світі власником Ethereum — це дуже помітно, особливо враховуючи, що кілька місяців тому у них ще не було жодного ETH. План їхнього стейкінгу після повного впровадження — приблизно 2,9% річних, що дасть близько 400 мільйонів доларів доходу щороку.

Все це базується на абсолютно чистому балансі: понад 12 мільярдів USD у Ethereum, кілька Bitcoin, низка високоризикових і високорозподільних інвестицій і значний запас готівки.

Наступна стратегія включає: побудову сильної мережі валідаторів, масштабні інвестиції у спільноту, проекти R&D рівня moonshot і мету — зайняти щонайменше 5% частки ринку інфраструктури Ethereum.

Висновок: найкращий час для крипто ще попереду

Якщо ви стаєте песимістом через результати останніх десяти років або вважаєте, що золотий вік ринку криптовалют минув, — це помилка. У епоху, керовану розумними агентами, довіра і децентралізована безпека стануть надзвичайно важливими — і саме це є сутністю цінності блокчейну.

На мою думку, найкращий час для крипто ще попереду. Токенізація у поєднанні з prediction market відкриє нову хвилю фінансових інновацій. Ethereum стане центральною інфраструктурою, а крипто-компанії treasury займатимуть ключові позиції у цій хвилі фінансової трансформації. Це не сліпий оптимізм, а висновки, зроблені на основі аналізу даних, історії ринку та фундаментальних тенденцій глобальних фінансів.