Ринок криптовалют входить у «зимову»: глибоке значення зниження індексу страху до 24 пунктів

Зараз ринок криптоактивів оповитий глибоким песимізмом. За останніми даними індексу Crypto Fear & Greed Index, який підтримується компанією Alternative, цей ключовий індикатор настроїв на ринку впав до 24 балів і стабілізувався в діапазоні «надзвичайного страху» (0-25 балів). Одночасно, дані щодо ринкових настроїв Bitcoin показують, що частка медвежих настроїв становить 46.73%, що додатково підтверджує обережність інвесторів щодо ризикових активів. У такій ситуації важливо розуміти сутність індексу настроїв, його логіку обчислення та історичні приклади подібних періодів, щоб приймати раціональні рішення.

Що означає 24 бали в індексі настроїв

Коли Crypto Fear & Greed Index має значення 24, це не просто число — це відображення колективного психологічного стану учасників ринку. Індекс використовує шкалу від 0 до 100, де 0 означає «надзвичайний страх», а 100 — «надзвичайну жадібність». Поточне значення 24 потрапляє в діапазон «надзвичайного страху» (0-25), що свідчить про високий рівень тривоги на ринку.

Це низьке значення не виникає випадково, а є результатом сукупності кількох реальних сигналів ринку. Вага компонентів індексу розподілена так: 25% — волатильність, що відображає різкі коливання ціни Bitcoin; 25% — обсяг торгів та динаміка, що оцінює активність торгів; 15% — емоції у соцмережах, аналізуючи пости на популярних платформах; 15% — опитування, що безпосередньо збирає думки спільноти; 10% — домінування Bitcoin у ринковій капіталізації; 10% — популярність пошукового запиту «Bitcoin» у Google, що відображає рівень інтересу.

Жадібність означає прагнення до високих цін і гонитву за прибутком, але зараз ринок навпаки — інвестори переважно налякані, і саме це є головною причиною низького індексу настроїв.

Історичний контекст: чи є цей страх типовим чи аномальним

Розглядаючи поточне значення 24 у історичному контексті, можна побачити, що воно не є унікальним. З моменту створення індексу криптовалютний ринок переживав кілька різких коливань настроїв.

Наприклад, під час буму 2021 року індекс досягав майже 95, що свідчить про надмірну жадібність і гонитву за високими цінами. Однак цей період був коротким, і ринок швидко зазнав корекції. У березні 2020 року, під час глобальної паніки через COVID-19, індекс впав до однозначних чисел, що відображає глибокий страх, глибший за нинішній. Аналогічно, у травні 2022 року, коли екосистема Terra-Luna зазнала краху, індекс також сягав дуже низьких значень.

Порівнюючи з цим, поточні 24 бали, хоч і викликають занепокоєння, не є рекордно низькими. Це свідчить про те, що подібний рівень страху не є унікальним для історії крипторинку і зазвичай передує важливим змінам у тренді.

Множинні фактори: чому настрої настільки низькі

На низький рівень настроїв впливають кілька факторів одночасно. По-перше, зростання волатильності — різкі цінові коливання безпосередньо впливають на психологію інвесторів, особливо тих, хто зазнає збитків у короткостроковій перспективі. По-друге, зниження обсягів торгів свідчить про зменшення довіри покупців і їхню обережність, багато хто утримується від активних дій.

На рівні спільнот, платформи як Twitter і Reddit наповнені негативними обговореннями і песимістичними прогнозами, що посилює загальний настрій страху. Одночасно, зростання домінування Bitcoin є сигналом — коли інвестори занепокоєні ринком у цілому, вони переорієнтовуються з ризикових альткоїнів у більш безпечний Bitcoin.

Нижче наведена таблиця з типовими діапазонами індексу та характерними ознаками ринку:

Реальна поведінка учасників ринку

У період надмірного страху реальні дії учасників змінюються. Зазвичай роздрібні інвестори припиняють або відтерміновують входження, очікуючи більш ясних сигналів. Проектні команди стикаються з труднощами у залученні фінансування через зниження ризикового апетиту інституційних інвесторів. Активність розробників може зменшитися.

З іншого боку, довгострокові інституційні гравці можуть сприймати цей період як можливість стратегічного накопичення. Це класична ситуація «крові і сліз» — коли більшість боїться, меншість раціональних довгострокових тримачів мовчки нарощують позиції.

З точки зору деривативів, дані про ф’ючерси та відкриті позиції також демонструють значні коливання. У періоди страху зменшується використання кредитного плеча, і структура ринку поступово змінюється.

Чому цей індекс важливий

Фінансові аналітики довгий час розглядають індекс Fear & Greed як індикатор протилежної поведінки. Поведінкова економіка вказує, що коли страх досягає екстремуму, це створює умови для накопичення цінностей. Однак інвесторам слід розрізняти два типи страху: системний, що виникає через структурні проблеми, і циклічний, що характерний для здорових ринкових корекцій. Мультифакторна структура індексу допомагає їх розрізняти.

Досвідчені трейдери радять не приймати рішення, орієнтуючись лише на цей індекс. Краще поєднувати емоційні дані з аналізом on-chain, наприклад, спостерігати за потоками коштів на біржах, великими володіннями тощо, щоб отримати більш цілісну картину ринку. У поточних умовах короткострокові спекулянти явно виходять, тоді як довгострокові тримачі можуть накопичувати позиції — це класична ознака страху.

Часті питання про Crypto Fear & Greed Index

Як часто оновлюється цей індекс?

Crypto Fear & Greed Index зазвичай оновлюється щодня, відображаючи дані за останні 24 години, тому має високий рівень актуальності.

Чи є хорошим часом для входу, коли індекс у зоні надмірного страху?

З історії відомо, що періоди надмірного страху іноді передують відновленню ринку. Багато довгострокових інвесторів вважають це потенційною можливістю для покупки. Однак цей індекс не є ідеальним тайм-індикатором і слід поєднувати його з фундаментальним і технічним аналізом, а також враховувати особистий рівень ризику.

Чи бувало, що індекс опускався нижче 24?

Так, у березні 2020 року під час глобальної фінансової кризи та у травні 2022 року під час краху Terra-Luna індекс сягав однозначних чисел, що відображає ще глибший страх, ніж зараз.

Як слід розуміти значення fear і greed у індексі?

Fear (страх) — це песимістичний настрій, що домінує, коли індекс близький до 0; Greed (жадібність) — оптимістичний, що переважає, коли індекс близький до 100. Поточне значення 24 свідчить про переважання страху.

Висновок

Значення 24 у Crypto Fear & Greed Index дає чітке та кількісне уявлення про емоційний стан ринку. Цей показник базується на комплексі з волатильності, обсягів торгів, настроїв у соцмережах і пошукових трендів. Хоча історично періоди надмірного страху іноді сигналізували про низькі точки циклу, це не є закономірністю, і водночас відображає реальні ринкові тиски та ризики.

У такій ситуації досвідчені інвестори мають зосередитися на фундаментальних дослідженнях, управлінні ризиками і дисциплінованому підході. Постійне спостереження за динамікою індексу у зоні «надмірного страху» допоможе зрозуміти наступний психологічний етап ринку. Вибір входити чи чекати має базуватися на раціональності і терпінні — це ключові умови виживання на ринку криптоактивів.