Чому позиції Allison's Dana Acquisition налаштовують її на довгострокове зростання

Allison Transmission Holdings (ALSN) успішно завершила свою угоду на 2,7 мільярда доларів щодо придбання підрозділу Dana Inc. Off-Highway Drive & Motion Systems, створивши об’єднану структуру з річним доходом у 5,5 мільярда доларів, що охоплює 29 країн. Цей стратегічний крок є поворотним моментом для спеціаліста з трансмісій, закріплюючи його позицію як глобального постачальника комерційної мобільності. Але що робить ALSN привабливим активом зараз?

Військові сприятливі фактори та можливості на ринках, що розвиваються

Злиття відбувається у оптимальний час, оскільки Allison захоплює прискорюваний імпульс оборонного сектору. Компанія зафіксувала зростання оборонних доходів на 47% у порівнянні з попереднім роком у третьому кварталі 2025 року, що зумовлено розширенням програм у США та на міжнародних ринках. Програма Future Infantry Combat Vehicle Індії — оцінена понад 100 мільйонів доларів протягом двох десятиліть — обрала платформу Allison 3040MX як основний компонент, що свідчить про високий попит на її трансмісію з перехресним приводом.

Поза Індією, Allison уклала стратегічні партнерства для проникнення на ключові ринки. WZM у Польщі та FNSS у Туреччині тепер поширюють рішення Allison, тоді як нещодавній Меморандум про взаєморозуміння з AVNL (Armoured Vehicles Nigam Limited) в Індії створює спеціалізований центр обслуговування, ремонту та модернізації. Ця інфраструктурна стратегія зміцнює регіональний вплив Allison і поглиблює взаємини з клієнтами у структурно зростаючих оборонних ринках.

Міжнародні сегменти на дорогах є найбільшим незадіяним потенціалом для Allison. Компанія демонструє вражаюче низький рівень проникнення на ринках поза Північною Америкою, з великим потенціалом для розширення. Останні успіхи у Бразилії та нові виробничі потужності в Китаї демонструють реалізацію цього напрямку, тоді як придбання Dana негайно відкриває двері до нових клієнтських відносин і регіональних ринків.

Інновації, що забезпечують конкурентну перевагу

Зобов’язання Allison щодо передових технологій продовжують резонувати з основними клієнтами. Стандартизація PACCAR системи Neutral-at-Stop на флотах Kenworth і Peterbilt демонструє, як інновації у паливній ефективності створюють лояльність у OEM-виробників. Портфоліо eGen Power — що включає 100S, 100D, 130S, 85S та 130D електроосі — позиціонує Allison як конкурентоспроможного гравця в умовах електрифікації автомобільної промисловості.

Платформа eGen Force ще більше закріплює цю перевагу. Американська Rheinmetall обрала eGen Force для своєї програми Бойової машини з опціональним управлінням, з планами тестування у США у 2026 році та початком виробництва у 2029. Ця перемога підтверджує технологічну актуальність Allison у платформах оборони наступного покоління.

Віддача акціонерам та довіра інвесторів

Allison підсилює оптимістичні настрої інвесторів через дисципліноване розподілення капіталу. У минулому році компанія підвищила квартальні дивіденди на 8% — це шосте поспіль зростання, а з 2019 року дивіденди зросли більш ніж на 80%. Також було затверджено додатковий $1 мільярд на викуп акцій, що свідчить про впевненість керівництва у внутрішній цінності компанії.

За перші дев’ять місяців 2025 року Allison викупила $283 мільйонів звичайних акцій, а залишок у розмірі 1,24 мільярда доларів ще доступний для викупу. Такий подвійний підхід — інвестиції в органічне зростання і розподіл прибутку між акціонерами — створює кілька важелів для довгострокового зростання вартості.

Підсумок

Придбання Dana зміцнює лідерство на ринку та позиціонує компанію для захоплення зростаючих витрат на оборону, міжнародного розширення на дорогах і трендів електрифікації. Завдяки успішним клієнтським угодам, географічній диверсифікації та цілеспрямованим капітальним інвестиціям, Allison пропонує переконливий аргумент для подальшого збереження портфеля у сфері комерційної мобільності.