Навігація по періоду затемнення ФРС: напружений тиждень попереду для гравців ринку

Наступний тиждень обіцяє значні коливання на ринку, оскільки Федеральний резерв входить у період тиші перед засіданням у грудні. Однак замість спокійних ринків трейдери стикаються з насиченим економічним календарем та драматичним ралі дорогоцінних металів, що підкреслює зростаючу невизначеність.

Зростання товарів сигналізує про тривогу на ринку

Збої у інфраструктурі даних CME Group спричинили несподіване ралі на ринках золота та срібла, причому ринки металів отримали значні заявки. Золото підскочило приблизно $150 , щоб прорватися через бар’єр у $4,200, тоді як срібло досягло рекордної позначки у $56. Це зростання відображає ширше позиціонування ринку, оскільки інвестори повертаються до активів-укриттів на тлі очікувань змін у монетарній політиці.

Період мовчання ФРС посилює увагу ринку до даних

Оскільки центральний банк входить у свій звичайний режим мовчання перед рішенням щодо ставки у грудні, інвестори повинні покладатися виключно на економічні релізи для формування своїх очікувань. Період мовчання Федерального резерву, який зазвичай спостерігається перед важливими засіданнями, означає, що офіційних вказівок від керівництва ФРС не буде до 10 грудня. Ця інформаційна вакуум підсилює значущість надходячих даних.

Важливі економічні індикатори у черзі

Розклад починається у понеділок із останнього показника PMI виробництва від S&P Global, що дає всебічне уявлення про стан виробничого сектору. Виступ Джерома Пауелла у вівторок буде ретельно відслідковуватися, незважаючи на обмеження мовчання — будь-які заготовлені зауваження щодо економічних умов можуть вплинути на ринки. У середу виходить звіт ADP про зайнятість, який традиційно є провідним індикатором для офіційної статистики з праці.

Друга половина тижня посилюється у четвер із публікацією даних Challenger щодо скорочення робочих місць та початкових заявок на безробіття, що дають дві перспективи щодо динаміки ринку праці. У п’ятницю підсумовуються попередні показники інфляції та індекс споживчих настроїв — два метрики, що безпосередньо впливають на оцінки ймовірності зниження ставки.

Очікування зниження ставки наближаються до 80%

Останні м’які заяви посадовців Федерального резерву підштовхнули ринкові ціни до ймовірності зниження ставки на 25 базисних пунктів на засіданні 10 грудня до 80%. Це підвищене очікування пояснює як купівлю активів-укриттів у дорогоцінних металах, так і підвищену волатильність, яку трейдери мають очікувати протягом усього тижня. Кожен економічний звіт буде ретельно аналізуватися на предмет підказок щодо остаточного рішення центрального банку.

Інвестори, що орієнтуються у цей період мовчання ФРС, повинні бути готові до підвищеної волатильності, оскільки ринки перетравлюють економічні дані без звичайного інституційного керівництва, яке зазвичай допомагає закріпити очікування.