Ця хвиля ринку що відбувається? Скрізь повно концептуальної спекуляції. За пару днів будь-яка тема могла піднятися до лімітного зростання, космічна галузь, супутниковий зв'язок, рідкісні метали, AI, квантові обчислення, роботи… А в підсумку все вказує на одне й те саме напрямок, так що просто купіть Goldfish. Ідеї, опубліковані вчора, вже були видалені цієї ранку, і про цю проблему говорили і в прямому ефірі.

Чесно кажучи, корекція концепцій цілком нормальна. У довгостроковій перспективі справжню цінність мають базові сфери — одяг, їжа, житло, транспорт, — їх оцінка зазвичай низька, і немає сенсу гнатися за яскравими, без особливих відмінностей речами.

Зараз китайський ринок A-акцій нагадує ситуацію після краху бульбашки на американському ринку у 2000 році. Крім концептуальних тем, лідери у сферах одягу, їжі, житла та транспорту дійсно потребують переоцінки.

Що найбільше турбує? Минулого року, не замислюючись, купували що попало, і не думали, чому ціни зростають. Тоді це було просто випадкове купівля і зростання, і коли можна було заробляти, ніхто не замислювався глибоко. Пам’ятаєте, коли торгували концепцією робототехніки, казали: "Молоді керівники купують це, старше покоління — те", зараз це здається досить нудним.

З іншого боку, раніше переоцінені традиційні лідери споживчого сектору тепер знову мають шанс. Особливо ті, що мають монополію у сферах одягу, їжі, житла — з довгостроковою перспективою все ще вигідно.

Зроблю собі нагадування: зосередитися на провідних технологічних акціях, звернути увагу на можливості у сегменті товарів масового споживання — ця стратегія має бути достатньою, щоб добре пережити наступний ринок. Виступи BTC, ETH, LDO та інших основних криптоактивів у певній мірі відображають процес переоцінки ризикових активів на ринку.