去年中國量化對沖基金表現搶眼，跑贏了大盤不少。排排網最近發布的榜單顯示，表現最猛的幾家都是靠算法吃飯的——通過數學模型和自動化交易系統來制定投資策略。

其中一家明星基金去年拿到56.6%的收益率，在十大對沖基金裡排名第二。而排名第一的基金2025年更猛，直接干到了73.5%。相比之下，滬指、深指和滬深300去年分別只漲了18%、30%和18%，差距還是挺明顯的。

這背後的祕訣是什麼？技術升級。這家基金成立於2015年，2016年才真正上線實時交易，當時用的是GPU（圖形處理器）進行高速計算。在此之前主要靠傳統機器學習算法和CPU，效率低不少。

現在這家基金管理的資產規模已經在700億到800億元人民幣之間，成為國內最大的幾家對沖基金之一。有意思的是，他們還在芯片設計企業摩爾線程上市前認購了大量股份，也賺了一筆。

量化交易的核心就是把投資決策算法化——不靠感覺靠數據，不靠經驗靠模型。在市場波動時期，這種系統化的方法往往能找到傳統投資者容易忽略的機會。