Груденьський $910B криптовалютний сплеск відокремлює професіоналів від панічних продавців-туристів: Finestel

Груденьський $910B “капітулюючий” обвал знищив високоволатильних гравців-азартних, тоді як професійні департаменти перейшли до готівки, BTC, ETH та обраних приватних/AI активів, згідно з Finestel.

Підсумки

• Грудневий “капітулюючий” обвал стер близько $910B вартість у криптовалюті, оскільки BTC знизився з “бичачої пастки” до ~$94k , а ETH впав на 7.8% на тлі тонкої ліквідності та зростання волатильності, згідно з новим звітом Finestel.​
• Менеджери, що відстежуються Finestel, зменшили кредитне плече до ~1.3x, підвищили частку стабільних монет понад 23% і зменшили високоволатильні альткоїни нижче 11%, що зменшило приблизно 85% потенційних втрат.​
• Токени приватності та AI, такі як NIGHT, TAO та регіональна гра ZBT, показали кращі результати, тоді як мем-коін Whitewhale став ліквідністю для виходу, оскільки професіонали готуються до волатильного першого кварталу 2026 року.

Новий звіт крипто-фінтех-компанії Finestel свідчить, що грудневий $88k мільярдний “злив” криптовалюти не лише покарав азартних гравців; він чітко розділив професійних менеджерів ризику від усіх інших. Поки роздрібні трейдери панічно продавали у каскадне зниження, інституційні департаменти тихо перейшли до захисту, зберігаючи капітал і тримаючи “сухий порох” для 2026 року.​

Грудневий капітулюючий обвал у цифрах

• Загальна капіталізація ринку криптовалют знизилася на 23% за кілька тижнів, з приблизно 3.913.91 трлн до 3.003.00 трлн, стерши близько 910910 мільярдів у паперовій вартості, що зараз називають “Грудневим капітулюючим обвалом”.​
• Bitcoin $910 BTC( відкрив місяць біля 94,00094,000, короткочасно повернув цей рівень у класичній “бичачій пастці”, а потім закрився біля 88,00088,000, знизившись на 6.4% за грудень, але все ще на 114% вище за початок року.​
• Ethereum )ETH( знизився на 7.8% до приблизно 2,9702,970, тоді як обсяги торгів зменшилися на 18% до 862862 мільярдів, створюючи тонкий фондій ліквідності, де 30‑денна реалізована волатильність Bitcoin стрімко зросла до 32%.​

“Загальні ринкові метрики були жорсткими,” зазначає один розділ звіту Finestel, описуючи розпродаж, що “фактично перевищив” масштаб попередніх кінцевих розпродажів року.​

Макрошок: ФРС, Банку Японії та геополітика

Тригером стала щільна група макрошоків, а не один внутрішній збій. Ринки масово увійшли у так звану “Hassett Trade,” роблячи ставки, що номінант президента Трампа Кевін Хассет забезпечить агресивне пом’якшення і навіть 50-базисних пунктів зниження.​

Замість цього, засідання FOMC 9–10 грудня призвело лише до зниження на 25 базисних пунктів і яскравого “яструбового” графіка точок, що передбачав лише одне зниження у 2026 році, з наголосом Джерома Пауелла на “засідання‑за‑засіданням” позиції, що “знищила” наратив про “поворот”. За кілька днів Банк Японії підняв ставки до 0.25%, незважаючи на стимулюючий пакет у 18.3 трлн ієн, що ускладнило позиції позикових ставок у дешевій ієні.​

Ця політична напруга виникла посеред непривабливої геополітичної ситуації: удари США у Венесуелі, загрози проти голови ФРС і дрони, що потрапили до Росії, створили те, що звіт називає “ідеальним штормом політичного розчарування та геополітичного страху”.​

Як “розумні гроші” грали на захист

Де історія змінюється — у реакції. Дані з портфелів, що контролюються Finestel, показують, що професійні менеджери не просто слідували за ринком вниз; вони цілеспрямовано перейшли до безпеки.​

• Збільшення готівки: Частка стабільних монет зросла з близько 20% у листопаді до піку 23.1% наприкінці грудня, не як вихід, а як “сухий порох, що йде на бік”.​
• Зменшення ризиків: Вплив високоволатильних альткоїнів зменшився до менше 11%, а капітал зосереджений у кількох висококонфіденційних темах.​
• Зменшення кредитного плеча: Середнє кредитне плече знизилося приблизно до 1.3x, що є багаторічним мінімумом, оскільки департаменти активно розгортали довгі позиції.​

Бек-тести Finestel свідчать, що цей захисний мікс “зменшив приблизно 85% потенційних втрат” під час краху, підкреслюючи, що, як описано у звіті, — “зростає зрілість професійного управління криптоактивами”.​

На внутрішньому рівні дані Glassnode показують класичну динаміку капітулюючого обвалу. Тривалі тримачі вже продавали у ранньомісячній силі біля 94,00094,000, тоді як короткострокові тримачі скинули понад 300,000 BTC у діапазоні 86,000–94,000. Деривативи розповіли ту ж історію: імпліцитна волатильність зросла приблизно на 30%, опціони пут домінували у січневих експіраціях, відкритий інтерес знизився на 25%, а ліквідації перевищили 5.25.2 мільярдів, “переважно знищуючи надмірно ентузіастичні довгі позиції”.​

Переможці, програвші та історії токенів

Навіть у межах 23% зниження, були альфа-прибутки для тих, хто був у реальних історіях. Токени приватності та AI очолили те, що звіт називає “переліт до якісних каталізаторів”, тоді як мем-коіни знову стали пастками для вихідної ліквідності.​

• Токен приватності NIGHT підскочив на 45%, завдяки сприятливому раунду SEC та колабораціям екосистем навколо інфраструктури ідентичності.​
• AI‑зв’язаний TAO здобув 25% після середньороздільного зменшення наприкінці грудня та запуску довірчої структури у стилі Grayscale, закріплюючи свій статус як один із “найсильніших графіків у кімнаті”.​
• Регіональна гра ZBT зросла на 67% на тлі великих інвестицій із Південної Кореї, що відлунює попередні цикли, коли корейські біржі виступали як місцеві центри позикових ставок.​
• Мем-коін Whitewhale, навпаки, зробив 200% підйом із подальшими “негайними, різкими корекціями”, нагадуючи, що у ризик-оф ситуації чисті спекуляції зазвичай першим переоцінюються.​

За межами рівня токенів, потоки також розходилися на корпоративному рівні. У той час як інвестиційні фонди зазнали приблизно 650650 мільйонів у чистих відтоках з крипто-продуктів, корпоративні казначейства тихо збільшували свої володіння; лише MicroStrategy додала 1229 BTC, що допомогло підняти корпоративні баланси приблизно на 5% за місяць.​

Погляд у Q1 2026

Січень відкривається з високою волатильністю та чіткою лінією на графіку Bitcoin. Технічні аналітики, що слідкують за інституційними потоками, визначають 83,50083,500 як ключовий рівень: тримайте його, і повернення до 92,00092,000 залишається можливим; втратіть його — і з’явиться ймовірність зливу до 80,00080,000.​

Модель розподілу Finestel на січень орієнтована на цю невизначеність із захисним планом: приблизно 52% у BTC та ETH як основа, близько 23% у стабільних монетах для тактичних знижень і обмежена експозиція альткоїнів, зосереджена на протоколах із доходністю та подіях, таких як приватність і AI.​

“Волатильність — це ціна входу у криптовалюту,” підсумовує звіт, стверджуючи, що для інвесторів, які управляли ризиком, хеджували втрати і “ігнорували шум,” структурний бичачий сценарій “залишається дуже живим” попри грудневий злив.