Трамп підвищує стимули перед проміжними виборами, Уолл-стріт робить ставку на зростання циклічних акцій

13 січня, у зв’язку з наближенням проміжних виборів у США, Уолл-стріт інтерпретує останні економічні заяви Трампа як «загальний сигнал для стимулювання зростання», роблячи ставку на те, що до листопада він активно стимулюватиме економіку та споживання, що сприятиме показникам циклічних активів. Фахівці ринку зазначають, що від постійних закликів до зниження ставок до пропозицій щодо обмеження верхньої межі кредитних карток, основною метою уряду Трампа є підтримка економічної активності та доступності житла для населення. Інвестиційні банки загалом вважають, що така політика більше сприятиме секторам циклічних активів, таким як промисловість, сировина та необов’язкові споживчі товари, а не захисним акціям. У найновішому звіті Raymond James зазначає, що за умов очікувань сильної монетарної та фіскальної політики та частих сигналів Трампа щодо стимулювання зростання, ринок навряд чи зробить ставку на провал циклічного відновлення економіки. UBS також зазначає, що відповідна політика більше орієнтована на вибори, а основна увага виборців залишається зосередженою на рівнях цін, житла, бензину та відсоткових ставках. Хоча пропозиція Трампа щодо обмеження ставок по кредитних картах тимчасово знизила ціни на банківські акції, UBS вважає, що навіть якщо ця політика буде впроваджена, вона може бути тимчасовою та мати обмежений вплив, а довгостроковий вплив на фінансовий сектор є контрольованим, і зниження цін на банківські акції слід розглядати як можливість для купівлі. JPMorgan також позитивно ставиться до циклічних акцій, прогнозуючи, що сповільнення інфляції створить простір для подальшого стимулювання економіки у 2026 році, що сприятиме перевазі секторів, чутливих до економіки, над ринком у цілому. Однак з точки зору індексів, індекс S&P 500 наближається до психологічної позначки 7000 пунктів, і історичний досвід показує, що перед проривом важливих цілочисельних рівнів ринок зазвичай зазнає коливань. BTIG зазначає, що з п’яти випадків досягнення тисячного рівня, чотири супроводжувалися тимчасовими корекціями. Загалом, у короткостроковій перспективі ринкова емоційність може коливатися через політичну невизначеність і сезон звітів, але більшість аналітиків вважають, що за підтримки очікувань стимулювання зростання та покращення корпоративних прибутків циклічні акції мають стати основною темою цього раунду ринкових трендів.