## Вибираємо метрику доходності: повний посібник з розуміння APR і APY у криптоінвестиціях

Коли криптоінвестори оцінюють потенційні доходи від своїх вкладень, вони неминуче стикаються з двома ключовими показниками — APR і APY. Незважаючи на схожість абревіатур, ці дві метрики працюють зовсім по-різному і можуть дати суттєво різні результати при розрахунку прибутку. Багато початківців інвесторів сприймають їх як синоніми, що призводить до неправильних очікувань від стейкінгу, кредитування або криптофармінгу.

### Чому плутанина між APR і APY коштує дорого?

Різниця між цими двома показниками може означати втрату значної частини потенційного доходу. Якщо ви інвестуєте кошти, не розбираючись, який показник вам пропонують, ви ризикуєте переоцінити або недооцінити реальну доходність. Особливо це критично при довгострокових інвестиціях, коли ефект складного відсотка накопичується.

Наприклад, інвестиція з APY 12% приноситиме суттєво більше доходу, ніж з APR 12%, якщо в першому випадку застосовується щомісячне нарахування. Саме тому розуміння цих показників — перший крок до успішних криптовкладень.

## Що приховується за абревіатурою APR?

**APR (Annual Percentage Rate)** — це річна відсоткова ставка, яка не враховує ефект реінвестування отриманих доходів. Іншими словами, це проста відсоткова ставка, застосовувана до вашої основної суми протягом одного року.

Розрахунок APR надзвичайно простий: ви берете річний відсотковий дохід, ділите його на початкову суму і множите на 100%. Якщо на платформі кредитування ви позичаєте 2 BTC під 4% річних, то за рік отримаєте рівно 0,08 BTC доходу, незалежно від того, реінвестували ви ці відсотки чи ні.

### Де використовується APR у криптомірі?

На платформах кредитування криптоактивів APR залишається стандартним показником. Якщо ви даєте свої токени в кредит, відсоткова ставка зазвичай вказується саме як APR. Аналогічно працює і в деяких програмах стейкінгу, де нагороди нараховуються один раз на рік без автоматичного реінвестування.

Переваги APR очевидні:
- Легко розрахувати і зрозуміти навіть новачку
- Дозволяє порівнювати пропозиції з однаковою структурою виплат
- Дає ясне уявлення про базовий розмір доходу

Але у цього показника є критичний недолік — він ігнорує можливість додаткового заробітку на реінвестованих відсотках. Якщо платформа дозволяє вам автоматично поповнювати стейк отриманими нагородами, APR не відобразить цю додаткову доходність.

## APY — це метрика, яка враховує реальність ринку

**APY (Annual Percentage Yield)** — це річна відсоткова доходність, яка враховує ефект складного відсотка. Це означає, що відсотки нараховуються не лише на вашу початкову суму, а й на всі раніше отримані відсотки.

Формула для розрахунку APY виглядає так:

**APY = ((1 + r/n)^n*t) - 1**

Де r — номінальна ставка (у вигляді десяткової дробу), n — кількість періодів нарахування в рік, t — час у роках.

( Практичний приклад складного відсотка

Уявіть, що ви вклали 1000 USDT у платформу з номінальною ставкою 9% і щомісячним нарахуванням доходу:

**APY = )(1 + 0,09/12)^12*1 - 1 = 0,0938 або 9,38%**

Замість очікуваних 90 USDT ###9%( ви отримаєте 93,8 USDT. Різниця в 3,8 USDT — це результат реінвестування відсотків кожного місяця.

Тепер порівняймо дві платформи з однаковою номінальною ставкою 6%, але різною частотою виплат:

**Щомісячне нарахування:** )(1 + 0,06/12)^12 - 1 = 6,17%

**Щоквартальне нарахування:** ((1 + 0,06/4)^4 - 1 = 6,14%

Хоча номінальна ставка однакова, щомісячне нарахування дає на 0,03% більше. На великих сумах це може бути суттєво.

## Де APY показує свої переваги

Криптофарминг у децентралізованих протоколах, сучасні програми стейкінгу з автоматичним компаундингом, ощадні продукти DeFi — скрізь, де застосовується реінвестування, APY дає більш точну картину доходності.

Переваги APY:
- Відображає реальну доходність з урахуванням складного відсотка
- Дозволяє справедливо порівнювати продукти з різною частотою виплат
- Дає реалістичні очікування від довгострокових інвестицій

Недоліки:
- Більш складний для розуміння розрахунок
- Деякі інвестори помилково плутають його з простою ставкою
- Менш інтуїтивний для тих, хто не знайомий із математикою складного відсотка

## Ключові відмінності: APR vs APY у таблиці

| Аспект | APR | APY |
|--------|-----|-----|
| **Тип розрахунку** | Простий відсоток | Враховує складний відсоток |
| **Частота нарахування** | Не враховується | Критично важлива |
| **Застосування** | Кредити, позики, базовий стейкінг | Криптофармінг, продукти з компаундингом |
| **Реалістичність** | Може недооцінювати реальний дохід | Точніше відображає дійсність |
| **Складність розрахунку** | Дуже проста | Вимагає розуміння математики |

## Як правильно обрати метрику для своєї інвестиції

**Використовуйте APR, якщо:**
- Ви розглядаєте криптокредит із одноразовою виплатою відсотків у кінці періоду
- На платформі стейкінгу немає автоматичного компаундингу
- Ви порівнюєте дві пропозиції з абсолютно ідентичною структурою виплат
- Вам потрібна максимальна простота розрахунків

**Звертайте увагу на APY, якщо:**
- Платформа обіцяє щоденне, щотижневе або щомісячне нарахування відсотків
- Ви плануєте залишати інвестицію більше ніж на кілька місяців
- Ви порівнюєте кілька інвестиційних продуктів із різною структурою
- Ви займаєтеся активним криптофармінгом у DeFi

## Реальні сценарії використання

**Сценарій 1: Криптокредит із фіксованою ставкою**
Платформа пропонує 7% APR за видачу кредиту свого криптоактиву. Ви отримаєте рівно 7% річного доходу на основну суму, якщо відсотки не реінвестуються. APR тут — ідеальний показник.

**Сценарій 2: Автоматичний компаундинг у стейкінгу**
Якщо ви ставите токени у пул із автоматичним щоденним нарахуванням і реінвестуванням нагород, номінальна 8% ставка приблизно перетвориться у 8,3% APY. Це суттєва різниця.

**Сценарій 3: Криптофармінг на DeFi-платформі**
Стратегія криптофармінгу, де нагороди автоматично реінвестуються щотижня, показує, наскільки важлива метрика APY. 12% номінальна ставка з щотижневим компаундингом може означати близько 12,7% реальної річної доходності.

## Небезпечні помилки при інтерпретації показників

Багато інвесторів сприймають високий APR як гарантію високих доходів, не замислюючись про ризики. Пропозиція з 50% APR на невідомій платформі має викликати підозру. Високі ставки часто вказують на:
- Підвищений ризик платформи
- Нестійку модель економіки протоколу
- Можливу фінансову піраміду

Перш ніж інвестувати, оцініть репутацію платформи, стабільність її моделі та історію виплат. Реалістичні ставки у криптомірі — 3-15% залежно від типу активу та ризику.

## Фінальний порада

Розуміння різниць між APR і APY — це не просто академічне завдання, а практичний навик, який безпосередньо впливає на розмір вашого прибутку. При виборі інвестиційного продукту завжди уточнюйте, який показник використовується, як часто нараховуються відсотки і які ризики пов’язані з платформою. Пам’ятайте: реалістичні очікування і правильний розрахунок доходу — основа успішного інвестування у криптоактиви.