Як розібратися з APR і APY: повний гайд для криптоінвесторів

Якщо ви серйозно займаєтеся криптовалютами і шукаєте способи збільшити свій портфель, рано чи пізно стикнетеся з двома ключовими термінами — APR і APY. Хоча обидва показники відображають потенційний дохід від інвестицій, вони працюють зовсім по-різному. Неправильне їх розуміння може коштувати вам серйозних грошей. У цьому матеріалі розберемося, що означають ці метрики, чому вони різняться і як обрати потрібний показник для конкретної інвестиції.

Чому інвесторам критично важливо розрізняти APR і APY

Коли йдеться про стейкінг, кредитування або участь у DeFi-протоколах, вибір між APR і APY може суттєво вплинути на ваш кінцевий дохід. Різниця між цими показниками стає особливо помітною при довгострокових інвестиціях і частому реінвестуванні доходу.

Головна проблема у тому, що багато платформ по-різному відображають цю інформацію. Одна показує APR без урахування складних відсотків, інша одразу вказує APY з уже включеним ефектом складних відсотків. Якщо ви не розумієте різницю, легко переоцінити реальний дохід або, навпаки, пройти мимо вигідної пропозиції. Тому розуміння обох показників — це фундамент грамотного інвестування у криптовалюти.

Що таке APR у контексті криптоінвестицій

APR (Annual Percentage Rate) — це річна відсоткова ставка, яка показує, яку відсоткову прибутковість ви отримаєте протягом року, без урахування реінвестування відсотків. Це простий, прямолінійний показник: вкладено 100 доларів під 10% APR — отримаєте 10 доларів доходу за рік, і більше нічого.

У криптоіндустрії apr використовується скрізь: на платформах кредитування, при пропозиції нагород за стейкінг, у маржинальній торгівлі. Це популярна метрика, тому що її легко зрозуміти і розрахувати.

Як рахується APR на практиці

На кредитних платформах. Тут інвестори видають свої активи в борг і отримують відсотки. Формула проста:

APR = (отримані відсотки за рік / основна сума) × 100

Приклад: ви позичили 1 BTC під 5% річних. За рік отримаєте 0,05 BTC у вигляді відсотків. Це і є ваш APR.

При стейкінгу токенів. Інвестор блокує свої токени у мережі для її валідаторства і отримує нагороду:

APR = (загальні нагороди за рік / сума у стейкінгу) × 100

Якщо ви застейкали 100 токенів, і мережа дає нагороду 10% у рік, то за 12 місяців отримаєте 10 нових токенів. Це і буде ваш APR.

Головні плюси APR

• Простота розрахунку. Не потрібно враховувати складні формули з експонентами — все рахується за базовою схемою.
• Прозорість порівняння. Якщо дві платформи пропонують однакову структуру виплат, APR дає справедливе порівняння.
• Ясність базової доходності. Ви точно знаєте, скільки отримаєте в абсолютному значенні, якщо не будете реінвестувати дохід.

Мінуси, які потрібно враховувати

• Неповна картина доходу. APR ігнорує ефект складних відсотків — процеси отримання відсотків на відсотки.
• Проблеми при порівнянні різних схем. Якщо одна платформа нараховує відсотки щодня, а інша щомісяця, APR не покаже реальної різниці у доході.
• Ризик непорозуміння. Інвестори часто плутають APR із фактичною річною доходністю, забуваючи, що це лише базова ставка без реінвестування.

APY — повна картина вашого доходу

APY (Annual Percentage Yield) — це річна відсоткова доходність, яка показує реальний річний дохід з урахуванням усіх ефектів складних відсотків. Якщо APR — це те, що обіцяє платформа, то APY — це те, що ви реально отримаєте.

Головна відмінність: APY враховує, як часто нараховуються і реінвестуються відсотки. Якщо ваші доходи автоматично додаються до основної суми і починають приносити відсотки самі, це буде відображено в APY.

Як працює складний відсоток і чому це важливо

Складні відсотки — це коли ви отримуєте відсотки не лише на початкову суму, а й на вже накопичені відсотки. Це створює експоненційне зростання вашого капіталу.

Формула для розрахунку APY:

APY = (1 + r/n)^(n×t) - 1

Де:

• r — номінальна ставка (у вигляді десяткової дробу)
• n — кількість періодів нарахування в рік
• t — час у роках

Практичний приклад. Ви інвестуєте $1000 на платформу з річною ставкою 8% і щомісячним нарахуванням доходу:

APY = (1 + 0,08/12)^(12×1) - 1 ≈ 0,0830 або 8,30%

Бачите? При щомісячному складному відсотку ваш реальний дохід буде 8,30%, а не заявлені 8%. Різниця здається малою, але на великих сумах і тривалих термінах вона накопичується.

Вплив частоти нарахування відсотків

Чим частіше платформа нараховує і реінвестує дохід, тим вище кінцевий APY. Порівняймо дві платформи:

Платформа 1: 6% річних з щомісячним нарахуванням APY = (1 + 0,06/12)^(12×1) - 1 ≈ 6,17%

Платформа 2: 6% річних з щоквартальним нарахуванням APY = (1 + 0,06/4)^(4×1) - 1 ≈ 6,14%

Перша платформа дає трохи більше за рахунок частого нарахування відсотків. На сумах у мільйони доларів ця різниця стає помітною.

Переваги APY

• Точна картина доходу. APY показує, що ви реально отримаєте за рік, враховуючи всі нарахування і реінвестування.
• Об’єктивне порівняння. Можна чесно порівнювати інвестиції з різними схемами нарахування відсотків.
• Реалістичні очікування. Ви не будете розчаровані, бо APY вже враховує всі ефекти.

Недоліки APY

• Складніше рахується. Потрібно застосовувати формули зі ступенями, що може заплутати новачків.
• Потребує уважного аналізу. Недостатньо просто подивитися на цифру — потрібно розуміти, як часто нараховуються відсотки.
• Менш інтуїтивний. Більшість людей краще розуміють прості відсотки, ніж складні.

Пряме порівняння: де APR, а де APY

Практичний посібник: коли використовувати кожен показник

Використовуйте APR коли:

1. Вам потрібно видати крипто в борг. На кредитних платформах зазвичай вказується APR. Це показує базовий дохід від видачі активу.

2. Ви берете участь у стейкінгу без автоматичного реінвестування. Якщо ви отримуєте нагороди на адресу і самі вирішуєте, що з ними робити, APR точно відображає ваш періодичний дохід.

3. Потрібно швидко оцінити базовий дохід. APR — це перше число, яке вам покаже платформа. Воно корисне для швидкого порівняння на рівні “приблизно скільки я зароблю”.

Використовуйте APY коли:

1. Платформа автоматично реінвестує дохід. Більшість сучасних DeFi-протоколів і криптосберкас працюють з автоматичним складним відсотком. Тут потрібен APY для чесної оцінки.

2. Ви порівнюєте кілька інвестицій з різними схемами. Одна платформа нараховує відсотки щодня, інша щотижня? Дивіться на APY — тільки він покаже істинне порівняння.

3. Ви плануєте довгострокове інвестування. На горизонті 5-10 років різниця між APR і APY може бути суттєвою. APY дасть вам реалістичний прогноз.

Реальні сценарії використання

Сценарій 1: термінова крипто-займ Платформа пропонує взяти 10 BTC під 6% APR на рік. Ви отримаєте 0,6 BTC за рік, якщо нічого не реінвестуєте. Тут APR — правильний вибір.

Сценарій 2: стейкінг Ethereum на Lido Протокол Lido дає нагороди щодня і автоматично їх реінвестує. Якщо вказано 3,5% APR, реальний дохід буде ближче до 3,54% APY через щоденний складний відсоток. Потрібен APY для планування.

Сценарій 3: ощадний рахунок у крипто-банку Якщо рахунок нараховує відсотки щомісяця і вони залишаються на рахунку, то для чесного порівняння кількох рахунків дивіться на APY кожного.

Сценарій 4: участь у DeFi-фармінгу Ви вносите ліквідність у пул, отримуєте комісії, які автоматично залишаються у пулі і починають приносити дохід самі. Дивіться виключно на APY — тільки вона відображає вашу реальну доходність.

Чому високі відсотки можуть бути ризикованими

Якщо вам пропонують 100% APY на якийсь новий токен — це не завжди добре. Високі відсотки часто сигналізують про підвищений ризик:

• Нові, неетабльовані протоколи можуть бути вразливими до помилок у коді
• Нестабільні нагороди можуть швидко знизитися, якщо зменшиться кількість учасників
• Понці-схеми використовують високі відсотки для залучення нових інвесторів
• Волатильність самого токена може з’їсти весь ваш дохід

Інвесторам потрібно завжди шукати баланс між доходністю і безпекою. Репутація платформи, аудит коду і стан ліквідності часто важливіше високого APY.

Висновок: як приймати правильні рішення

Різниця між APR і APY — це не просто академічне розходження. На практиці вона впливає на ваш реальний дохід:

• APR — це базова ставка, яку пропонує платформа. Використовуйте її для швидкого розуміння потенціалу інвестиції.

• APY — це те, що ви реально отримаєте, якщо платформа реінвестує дохід. Використовуйте її для серйозного аналізу і довгострокового планування.

Перед тим, як вкладати гроші:

1. Визначте, чи буде автоматичне реінвестування
2. Дізнайтеся, як часто нараховуються відсотки
3. Порівняйте APY різних платформ за однакових умов
4. Оцініть ризики, а не лише доходність
5. Починайте з невеликих сум, щоб зрозуміти реальний дохід

Грамотне використання цих двох показників перетворить вас із інвестора, який гадує, чому дохід нижчий за очікуваний, у інвестора, який точно знає, що отримає, і може порівнювати пропозиції на паритетних умовах.