Coinbase амбіції: від криптовалютної біржі до фінансового гіганта "запровадження всього в блокчейн"

Коли Уолл-стріт ще спостерігає за криптовалютами, Coinbase вже тихо готує революцію, яка може змінити глобальну фінансову систему. Генеральний директор Браян Армстронг нещодавно повідомив, що ця криптогігантська компанія не лише найближчим часом відкриє торгівлю акціями для всіх клієнтів, а й планує за два роки започаткувати нову еру токенізованих акцій, досягнувши великої мети — "запровадити всі торгівельні активи в блокчейн".

1. Торгівля акціями — лише початок: "Троянський кінь" Coinbase

Хоча Coinbase увійшла на традиційний ринок акцій пізніше, її стратегічний намір зовсім не полягає у простому копіюванні моделі брокера. Армстронг чітко заявив, що поточна послуга торгівлі акціями через бекенд Apex Fintech Solutions — це лише перехідний етап. Основна мета — токенізовані акції — випуск акцій у блокчейні у нативному форматі.

За цим стоїть чітке розуміння переваг Coinbase: глибокі знання у криптовалютній сфері, найнадійніший бренд у криптосфері та роль мосту між традиційними фінансами і криптовалютами. На відміну від традиційних брокерів, Coinbase бачить дві ключові цінності у торгівлі акціями: миттєве розрахунки та обіг між біржами.

За повідомленням Fortune, ця послуга наразі доступна лише обмеженій кількості користувачів, але планується розширити її на всіх клієнтів у найближчі тижні. Це означає, що мільйони користувачів Coinbase зможуть безпосередньо торгувати акціями Apple, Tesla та інших американських компаній за допомогою криптоактивів без складних операцій з фіатною валютою.

2. Візія Армстронга — "Все-торговельна біржа" (Everything Exchange)

У недавньому глибокому інтерв’ю Армстронг запропонував більш амбітну концепцію: "Все-торговельна біржа (Everything Exchange)". Це не просто гасло, а стратегічне ядро Coinbase на найближчі п’ять років.

2.1 Необхідність токенізації активів

Армстронг прогнозує, що протягом двох років процес перенесення активів у блокчейн офіційно розпочнеться. Це рішення базується на трьох ключових сигналах:

1. Регуляторний перелом вже настав: у США ухвалено законопроект GENIUS, у Сенаті просувається законопроект про структуру ринку. Уряд США вже створив стратегічний резерв біткоїнів, і Coinbase надає криптосервіси близько 140 урядовим структурам.

2. Інституційні інвестиції готуються до старту: Армстронг прямо заявляє, що великі інституції вже повідомили: "Якщо регулювання стане ясним, вони збільшать частку біткоїнів з 1% до 5-10%". MicroStrategy, MARA та інші компанії продовжують нарощувати свої запаси, і лише в США вони володіють 65% світових запасів біткоїнів.

3. Технічна інфраструктура зріла: мережа Base стала провідним рішенням Layer2, квартальний дохід уже сягнув кількох десятків мільйонів доларів. USDC — стабільна монета, яка за минулий рік принесла Coinbase до 800 мільйонів доларів доходу, що демонструє комерційний потенціал фінансів у блокчейні.

2.2 Революційні переваги токенізованих акцій

Токенізовані акції — це не просто цифровізація цінних паперів, а переосмислення сутності активів:

• Торгівля 24/7: знімає обмеження T+1 у США та обмеження за часом торгівлі

• Глобальна ліквідність: будь-який інвестор у світі може брати участь без відкриття рахунку у американському брокері

• Програмованість: за допомогою смарт-контрактів реалізуються інноваційні механізми управління, наприклад, "голосування лише для довгострокових власників"

• Фрагментація інвестицій: знижує поріг входу для інвесторів у компанії з високою ціною акцій

За прогнозами Bitwise, ринок токенізованих активів у реальному секторі зросте з нинішніх 13,7 мільярда доларів до 50 мільярдів у 2025 році. DTCC співпрацює з компаніями у сфері цифрових активів для пілотного запуску токенізації американських облігацій на мережі Canton, що значно підвищить ефективність розрахунків.

3. Поточний ринок: "ідеальний шторм" криптовалютного бичачого циклу

Стратегія Coinbase ґрунтується не на фантазіях, а на безпрецедентно сильному циклі сучасного ринку криптовалют.

3.1 Новий наратив після прориву Bitcoin понад 100 000 доларів

У січні 2025 року Bitcoin досяг історичного максимуму — 109 140 доларів. Хоча короткостроковий відкат до 95 661 долара був викликаний відсутністю згадок про криптовалюти у інавгураційній промові Трампа, інституційний інтерес залишився високим. На початку січня американський спотовий ETF на біткоїн отримав чистий потік у 1,9 мільярда доларів за тиждень, що перевищує добовий обсяг майнінгу у 13 850 BTC, що створює серйозний дисбаланс попиту і пропозиції.

Прогнози аналітиків стають все більш агресивними: Bitwise, Standard Chartered і VanEck очікують, що у 2025 році ціна Bitcoin сягне 180-200 тисяч доларів. Армстронг ще сміливіше: він прогнозує, що до 2030 року BTC досягне 1 мільйона доларів, аргументуючи це тим, що "через п’ять-десять років більшість компаній з управління активами або суверенних фондів матимуть у портфелі 1-10% криптовалют".

3.2 Динаміка цін Coinbase: ринок оцінює з премією

У своїх десяти найкращих прогнозах на 2024 рік Bitwise чітко заявив, що ціна Coinbase у 2025 році перевищить 700 доларів, обігнавши Charles Schwab і ставши найціннішою брокерською компанією у світі. Це базується на трьох ключових факторах:

4. Стабільні монети: з початку року доходи зросли на 31%, до 162 мільйонів доларів

5. Мережа Base: провідне рішення Layer2, квартальний дохід — кілька десятків мільйонів доларів

6. Стейкінг і кастодіальні послуги: річний дохід може перевищити 1 мільярд доларів, зростання — 106%

Хоча у другому кварталі 2025 року через зниження обсягів торгівлі прибутки були нижчими за очікування, ціна Coinbase залишилася стабільною — близько 382 доларів, що наближається до 52-тижневого максимуму у 444 долари. Ринок очевидно цінує її довгострокову стратегію більше, ніж короткострокові коливання.

4. Виклики та ризики: перешкоди на шляху до "запровадження у блокчейн-світ"

Кожна революція супроводжується ризиками, і стратегія Coinbase щодо "запровадження всього у блокчейн" не є винятком. Вона стикається з трьома основними викликами:

4.1 Регуляторна невизначеність

Хоча регуляторне середовище у США значно покращилось, Армстронг визнає, що "список ризиків зменшується, але не зникає". Зокрема, питання постквантової криптографії та інших технологій ще потребують вирішення. Також прогноз щодо заміни 150 довгих фіатних валют біткоїнами і USDC може викликати опір у деяких країнах.

4.2 Зростання загроз безпеці

Армстронг рідко розкриває темні сторони галузі, але тепер згадав, що щоквартально у світі з’являється 500 нових хакерів із Північної Кореї, які спеціалізуються на атаках криптоплатформ. Coinbase також стикалася з пропозиціями хабарів у десятки тисяч доларів для співробітників служби підтримки, і компанія оголосила нагороду у 20 мільйонів доларів за затримання зловмисників. З розширенням масштабів запровадження активів у блокчейн, безпека стане найважливішим ризиком.

4.3 Загострення конкуренції

Coinbase стикається не лише з криптовалютними біржами Binance, OKX, а й із традиційними фінансовими гігантами, такими як Charles Schwab і Fidelity, які швидко розвивають свої послуги з криптозберігання та торгівлі. Стратегія Армстронга — відкриті стандарти та поступова децентралізація: мережа Base рухається від етапу нульової децентралізації до другого, щоб забезпечити чесну конкуренцію і можливість усім створювати додатки.

5. Майбутнє вже тут: "парадигмальний зсув" у фінансовій системі

Головна мрія Армстронга — не лише токенізація акцій. Він прагне зробити Coinbase першою компанією, яка виплачує дивіденди у біткоїнах своїм акціонерам. Це не просто маркетинговий хід, а сигнал світу: криптоактиви вже мають легітимність як частина капітальної структури компанії.

Ще глибше зміни — у фінансовій демократії. Армстронг вважає, що нинішня система кваліфікованих інвесторів, яка дозволяє багатим ставати ще багатшими, — це регрес. Потрібно запровадити тестування фінансових знань. Він також пропонує створити у США 10 федеральних економічних зон, що стануть регуляторними пісочницями для крипто, біотехнологій та інших інноваційних галузей.

За його словами, за цими радикальними ідеями стоїть тверда віра: криптовалюти поглинають фінансові послуги. Як він каже, "найкращий захист споживачів — це конкуренція. Якщо компанія погана, найкраще рішення — дати можливість інший компанії запропонувати кращий сервіс."

Ми стоїмо на порозі історичної фінансової революції

Від створення Біткоїна у 2009 році до хвилі запровадження активів у блокчейн у 2025 — криптовалюти пройшли 16 років від периферії до мейнстріму. Стратегія "Все-торговельної біржі" Coinbase фактично переосмислює 400 трильйонів доларів глобальних фінансових активів за допомогою технології блокчейн.

Для інвесторів це не лише історична можливість, а й ризик, наповнений невідомістю. Як застерігає Армстронг: "Криптовалюти ніколи не бувають так хорошими, як здаються, і ніколи не бувають такими поганими, як здаються. Ти маєш триматися довго і пережити коливання."

Обговорювальні питання:

• Вважаєте, що токенізовані акції стануть реальністю за два роки?

• Якби був вибір, ви б воліли отримувати дивіденди у біткоїнах чи у доларах?

• У кого більше довіри — у Coinbase, Binance чи у традиційних брокерів?

Слідкуйте за нами для отримання глибокого аналізу крипторинку! Лайкайте, поширюйте, коментуйте — разом із нами станьте свідками фінансової революції!

Увага: наведені прогнози — особиста думка і не є інвестиційною рекомендацією. Ринок криптовалют дуже волатильний, приймайте рішення з обережністю. #COINBASE $BTC