Проект закону про нарахування відсотків на офіційний цифровий юань: від "готівки" до "депозиту" — тонкий перехід

六大 державних банків нещодавно опублікували повідомлення, яке тихо спричинило важливу зміну у цифровому юані. З 1 січня 2026 року баланс实名ного гаманця цифрового юаня клієнтів у цих банках буде нараховувати відсотки за ставкою поточного депозиту. Це звучить просто, але за цим ховається глибока перебудова у характеристиках валюти, правовому статусі та системі банківських рахунків.

Від “грошей” до “боргу”: зміна статусу рахунку

Перші питання, які виникають у багатьох, цілком логічні: Чи не є цифровий юань просто цифровою версією готівки? Готівка ніколи не нараховує відсотки, чому тепер вони з’явилися?

За цим питанням стоїть фундаментальна зміна. Коли банки починають нараховувати відсотки на баланс гаманця, ця сума з юридичної та бухгалтерської точки зору перестає бути просто “готівкою” і стає “депозитом” — точніше, боргом банку перед вами.

У “Білій книзі про прогрес розробки цифрового юаня” Народного банку Китаю, чітко зазначено: “Дотримуватися позиції M0, не нараховувати відсотки”. Це не випадкове твердження, а основний принцип. M0 — це обіг готівки, і первісний дизайн цифрового юаня передбачає його заміну готівці, а не банківським депозитам.

Однак, коли баланс певного实名ного гаманця банком включається до управління депозитами і нараховує відсотки, статистичні характеристики цієї суми змінюються — вона “перескакує” з категорії M0 (готівка) у M1 (поточний депозит). Це означає, що частина коштів у цифровому юані фактично потрапляє до активів і зобов’язань банку.

Правова основа: “Три папери”

Щоб зрозуміти, що означає ця зміна, потрібно розглянути три ключові документи:

По-перше: “Закон про Народний банк Китаю (проект редакції для громадського обговорення)” (жовтень 2020 року) чітко визначає, що цифровий юань — це законна валюта, що належить до юаню. Цей статус — основа.

По-друге: “Положення про страхування депозитів” (з 2015 року) встановлює, що всі застраховані депозити одного й того ж клієнта у одному банку мають сумарну суму до 50 тисяч юанів, що підлягає компенсації. Це технічний, але важливий пункт, що визначає, чи ваша сума може бути захищена системою страхування депозитів. Готівка не входить до цієї системи, але якщо ваш цифровий юань-гаманець банком вважається депозитом і обробляється як такий, ця сума потрапляє під цю гарантію.

По-третє: “Закон про боротьбу з відмиванням грошей”, “Закон про захист персональних даних” та інші нормативи, які передбачають, що у рамках концепції “контрольованої анонімності” при досягненні певного обсягу або частоти транзакцій потрібно проходити KYC (знай свого клієнта) та перевірки транзакцій. Реєстровані实名ні гаманці створені саме для задоволення цих вимог.

Ці три документи формують цілісну правову картину: коли баланс цифрового юаня у гаманці починає нараховувати відсотки, він переходить від статусу “законної готівки, випущеної центробанком” до “депозитного боргу, керованого банком”.

Розподіл гаманців: деталі визначають характеристики

Головна особливість цифрового юаня — його “ієрархічна модель” управління. Різні рівні实名них гаманців мають різні умови:

Ⅰ-клас гаманця (найсильніша ідентифікація) — потрібно особисто відвідати банк для підпису, підтвердити особу та прив’язати свій рахунок. Такий гаманець не має ліміту за сумою, і він має найбільший “вплив”. Його найчастіше використовують для обслуговування високовартісних клієнтів, і він найімовірніше буде отримувати відсотки.

Ⅱ-клас гаманця (досить сильна ідентифікація) — можна створити онлайн, потрібно пройти ідентифікацію за допомогою обличчя та прив’язати банківський рахунок. Можливий ліміт на добові транзакції, що задовольняє щоденні великі платежі. Такі гаманці також можуть бути включені до нарахування відсотків.

Ⅲ-клас гаманця (базова ідентифікація) — лише за номером телефону та паспортом, без прив’язки до банківського рахунку. Ліміти та баланс обмежені, переважно для малих роздрібних операцій. Ці гаманці ближчі до “готівкових карток” і малоймовірно, що вони будуть отримувати відсотки.

Ⅳ-клас гаманця (слабка ідентифікація/анонімний) — лише за номером телефону, можливо, з прив’язкою закордонних номерів або карт. Це “гаманець туриста”, з мінімальними лімітами. Як інструмент “приблизно готівки”, він навряд чи буде отримувати відсотки.

Загальне правило: чим сильніше ідентифікація, тим легше прив’язати гаманець до банківського рахунку і перетворити його у депозит; чим слабше — тим більше зберігає характеристику “цифрової готівки” і менше схильний до нарахування відсотків.

Банківський “бізнес”: зобов’язання та активи

Щоб зрозуміти, чому банки заохочують цю модель нарахування, потрібно врахувати логіку їх бухгалтерії.

Коли клієнт кладуть гроші у банк, він отримує “депозитне зобов’язання”. Щоб компенсувати витрати на ці зобов’язання, банк видає кредити, купує цінні папери, інвестує — і отримує прибуток за рахунок різниці ставок. За ставкою резерву 10%, теоретично, кожні 100 юанів депозиту дозволяють банку “інвестувати” близько 1000 юанів у активи (це так званий “множник грошей”).

Зараз, за рахунок нарахування відсотків на实名ні гаманці, банки отримують нове джерело дешевих зобов’язань. Хоча ці кошти походять із системи цифрового юаня, якщо вони будуть включені до балансу як “поточні депозити”, банк зможе за звичайною логікою видавати більше кредитів і інвестицій. З макроекономічної точки зору це може змінити співвідношення M1 і M2 у грошовій статистиці.

Новий канал для трансграничних платежів

Ще один важливий аспект — це можливість для іноземних туристів.

Гаманець Ⅳ-класу підтримує реєстрацію за закордонним номером і прив’язку карт Visa, MasterCard тощо. Турист, що приїжджає до Китаю, може одразу створити гаманець у додатку цифрового юаня, використовуючи паспорт і зовнішню карту, без відкриття місцевого рахунку. Потім — оплачувати покупки у магазинах, ресторанах, на туристичних об’єктах через скан або “дотик”. Навіть у випадках без мережі (наприклад, у туристичних зонах або метро) працює двонапрямна офлайн-платежна система.

Це рішення вирішує проблему “незручних платежів” для туристів і є тонким сигналом щодо міжнародної ролі юаня, особливо у цифровій формі.

Що потрібно уточнити

Якщо у вас вже є або плануєте отримати цифровий юань, зверніть увагу на ці моменти:

• Тип вашого гаманця: через додаток перевірте, чи належите ви до Ⅰ, Ⅱ, Ⅲ або Ⅳ класу. Рівень ідентифікації впливає на умови.

• Чи нараховуються відсотки і яка ставка: політика різних банків і типів гаманців може відрізнятися. Публічні ставки поточного депозиту змінюються, не слід вважати їх фіксованими.

• Чи поширюється страховка депозитів: якщо ваш гаманець вважається депозитом банку і включений до балансу, до 50 тисяч юанів захищені страховкою; понад цю суму — залежить від кредитної репутації центробанку. Якщо ж ви зберігаєте гроші у вигляді цифрової готівки, безпосередня безпека — у статусі законної валюти.

• Комісії та ліміти: перекази між банками, зняття готівки, перекази у гаманцях — різні банки мають свої правила. Вивчайте договори.

• Конфіденційність і відповідність: для щоденних малих транзакцій важливий захист приватності, але великі або часті операції підлягають AML-перевіркам. Це частина системи, і не потрібно її перебільшувати.

Основна логіка залишилася незмінною

Насамкінець, потрібно чітко сказати: ця “нарахування відсотків” не означає кардинальної зміни у базовій ролі цифрового юаня.

Цифровий юань залишається законною цифровою валютою з позицією M0, його випускає центробанк, і двошарова модель залишається основною. Це лише дозволяє для певних типів гаманців (переважно для Ⅰ і Ⅱ класів) застосовувати “депозитну” обробку — це різновид диференційованої операційної політики, а не повний перехід.

Такий “шаруватий” підхід має кілька практичних наслідків:

• Для користувачів: досвід рахунку ближчий до традиційного банківського, з додатковим стимулом у вигляді відсотків, що підвищує мотивацію зберігання.

• Для банків: отримання дешевих і стабільних зобов’язань, що покращує їхні можливості для активних інвестицій.

• Для макроекономіки: частина коштів, що раніше належала M0, переходить у M1, і структура грошової маси змінюється.

Проте це не означає, що весь цифровий юань перетворюється у депозит, а лише у певних сценаріях виникає депозитна взаємодія. Границя і деталі важливі.

Поради для громадян

Якщо ви плануєте активно користуватися цифровим юанем, враховуйте ці рекомендації:

1. Визначте тип вашого гаманця — зрозумійте свої права і обов’язки.

2. Порівнюйте політики нарахування відсотків у різних банках. Хоча всі вони за ставкою поточного депозиту, деталі можуть відрізнятися.

3. Зважайте на баланс приватності і зручності. Якщо цінуєте приватність — обирайте Ⅲ або Ⅳ клас. Якщо важливі дохід і функціонал — Ⅰ або Ⅱ клас.

4. Зберігайте офіційні документи банків і договори. Регуляторна політика і банківські правила постійно оновлюються, і письмові документи — найкращий доказ.

5. Розумно оцінюйте доходи. Відсотки за поточним депозитом невеликі, не очікуйте, що цифровий юань принесе вам значний прибуток.

Загалом, ця “ініціатива щодо нарахування відсотків” — ознака еволюції цифрового юаня від “уніфікованого” до “шарового” режиму. Це не революція, а поступовий розвиток. За умов “реалістичної, надійної і поступової” політики, цифровий юань продовжує досліджувати, як краще інтегруватися у повсякденне життя, підтримувати трансграничні платежі, вдосконалювати банківську систему і зберігати фінансову стабільність і ризик-менеджмент. Розуміння цієї тонкої рівноваги важливіше, ніж просто очікувати високих відсотків.