Зрозуміло з однієї статті: визначення, модель роботи та новий бойовий майданчик "криптоактивів" у страхових компаніях акцій

全球保险市场正面臨 ключової трансформації. За останнім звітом Швейцарського перестрахування, прогнозується, що з 2026 по 2027 рік реальний середньорічний приріст загальних страхових премій у світі знизиться з приблизно 3.1% у 2025 році до 2.3%. Тим часом, ринок криптовалют демонструє сильний імпульс. Станом на 28 січня 2026 року ціна Біткоїна (BTC) становила $89,262.8, а його ринкова капіталізація досягла $1.78 трлн, ціна Ethereum (ETH) також сягнула $3,011.86.

Межі між фінансами та технологіями дедалі більше стираються, як традиційна страхова структура може адаптуватися до потреб нової епохи? Саме це є ключовим питанням цієї статті.

Основне визначення акціонерної страхової компанії

У структурі організації страхової галузі акціонерна страхова компанія має чітке та унікальне визначення. Відповідно до законодавства штату Алабама: «Акціонерна страхова компанія визначається як страхова компанія з капіталом і поділом на акції». Це юридичне визначення здається простим, але містить глибокий економічний зміст. Відповідно до правил Міннесоти, «акціонерна страхова компанія» включає внутрішні акціонерні та взаємні компанії, визначені відповідно до конкретних законів.

З академічної точки зору, акціонерні страхові компанії та взаємні страхові компанії становлять дві основні форми розподілу ризику. У акціонерних компаніях ризик передається від страхувальника до групи акціонерів, тобто до ринку капіталу. Іншими словами, у структурі акціонерної компанії права власності та клієнтів (страхувальників) розділені: компанія відповідає перед акціонерами, які отримують дивіденди та приріст акцій.

Порівняльна таблиця: акціонерні та взаємні страхові компанії

Ці дві форми організації страхування мають фундаментальні відмінності у кількох аспектах. Акціонерна страхова компанія через купівлю акцій стає власником, тоді як взаємна компанія належить її страхувальникам. Для членів взаємної компанії право власності та права за полісом є об’єднаними, їх не можна окремо продавати. Ця структурна різниця зумовлює суттєві відмінності у моделях роботи.

Збір капіталу — одна з найпомітніших відмінностей. Акціонерна страхова компанія залучає ризиковий капітал через випуск акцій для інвесторів (акціонерів), тоді як взаємна компанія збирає ризиковий капітал через страхові внески, причому залучення капіталу тісно пов’язане з продажем страхових договорів. З точки зору корпоративного управління, акціонерні компанії зазвичай більш прозорі: акціонери можуть контролювати управління через ринкові механізми, тоді як взаємні компанії більш безпосередньо представляють інтереси страхувальників.

Щоб більш наочно продемонструвати основні відмінності цих двох форм організації страхування, нижче наведена порівняльна таблиця з ключовими характеристиками:

Сучасний стан галузі та тенденції ринку

Глобальний страховий ринок переживає структурні зміни. За прогнозами Deloitte щодо світової страхової індустрії 2026 року, зміни у очікуваннях клієнтів, інтеграція брокерських каналів та модернізація систем кардинально змінюють ландшафт галузі.

Азіатсько-Тихоокеанський регіон залишається основним драйвером зростання світової страхової галузі, і до 2035 року очікується середньорічний темп зростання страхових премій у сегменті життя до 5.3%. Сильний попит у Китаї, Індії та на ринках Південно-Східної Азії є головним рушієм цього зростання.

На даний момент багато страхових компаній створюють стратегічні партнерства, використовуючи безперервний цикл зворотного зв’язку з клієнтами та аналіз поведінкових даних для створення високонастроєних індивідуалізованих страхових продуктів, одночасно покращуючи обслуговування клієнтів. Технології, зокрема штучний інтелект, глибоко змінюють індустрію страхування. У ринку США детекція шахрайства входить до п’яти ключових напрямків розвитку генеративного AI у найближчі 12 місяців. Головний партнер Deloitte у страхуванні в Китаї, Хуан Сонсінь, зазначає: «Штучний інтелект швидко еволюціонує, генеративний AI та агентний AI стають ключовими драйверами нової фази розвитку страхового сектору.»

Нові тенденції: інтеграція страхування та цифрових активів

З розвитком глобальних фінансових ринків, перехрестя страхування та цифрових активів стає новою тенденцією. Гонконг оприлюднив плани запровадити чіткі правила, що дозволяють страховим компаніям інвестувати в криптоактиви, стабільні монети та цифрову інфраструктуру, цей рамковий документ планується відкрити для публічного обговорення у лютому-квітні 2026 року.

Регулятор страхового сектору Гонконгу рекомендує застосовувати 100% вимоги до ризикового капіталу для волатильних токенів. Враховуючи, що у 2024 році валовий страховий преміум Гонконгу сягнув 635 мільярдів гонконгських доларів, навіть обмежені інвестиції можуть суттєво підвищити ліквідність ринку цифрових активів. Цей розвиток вказує на важливий тренд: традиційні страхові компанії можуть стати новими учасниками ринку цифрових активів, забезпечуючи більшу ліквідність і стабільність у криптовалютній сфері.

Дані платформи Gate показують, що станом на 28 січня 2026 року, 24-годинний обсяг торгів Біткоїном (BTC) становив $13.1 мільярдів, а обсяг торгів Ethereum (ETH) — $532.7 мільйонів, що демонструє потенціал криптовалютного ринку для залучення більшого обсягу інституційних інвестицій.

На шляху до майбутнього: стійкість та інновації

Страхові компанії трансформуються у більш гнучкі моделі капіталу. Великі корпорації створюють спеціальні самостійні страхові компанії, застосовуючи більш гнучкі механізми капіталізації та різноманітні інструменти фінансування (наприклад, катастрофічні облігації, страхові сертифікати тощо), щоб самостійно покривати різні ризики. У Гонконгу вже функціонують шість таких компаній, що підтверджує його статус як центру інновацій у управлінні ризиками в Азії. Такий підхід є прикладом того, як індустрія може адаптуватися до нових ризиків.

Для акціонерних страхових компаній 2026 рік стане ключовим. Вони мають балансувати між цифровою трансформацією, створенням високоякісних систем даних, розвитком кадрового потенціалу та партнерськими відносинами, що стимулюють інновації. У сферах кіберзахисту, ефективного управління даними та модернізації застарілих систем страхові компанії повинні постійно вдосконалюватися. Технологічний прогрес надасть акціонерним компаніям нові інструменти для управління ризиками та підвищення ефективності.

Між ринком криптовалют і традиційним страхуванням виникають безпрецедентні точки перетину. Коли ринкова капіталізація Біткоїна перевищить 1.7 трлн доларів, а Ethereum стабілізується вище 3 000 доларів, цифрові активи перестають бути периферійним інвестиційним класом. Правила Гонконгу щодо дозволу страхових компаній інвестувати в криптоактиви набудуть чинності у 2026 році, що свідчить про глибше залучення фінансових інституцій у цей новий ринок. На ринку капіталу зв’язки між акціями страхових компаній і криптовалютами ще не є очевидними, але тенденція їхнього злиття вже незворотня.