Знаходження найкращих акцій за вартістю у 2026 році: підхід, заснований на даних

Коли ми глибше занурюємося у 2026 рік, наратив навколо Волл-стріт залишається обережно оптимістичним. Зниження відсоткових ставок і міцне зростання прибутків продовжують підживлювати очікування подальших зростань ринку. Однак під цим позитивним фасадом прихована критична реальність: окремі сегменти ринку все більше переоцінені, особливо високотехнологічні та орієнтовані на ШІ імена. Для інвесторів, які прагнуть побудувати сталий портфель, ідентифікація найкращих акцій за цінністю ніколи не була такою важливою. Саме тут дисциплінований відбір і фундаментальний аналіз стають вашими найціннішими інструментами.

Завдання сучасних інвесторів просте: як відрізнити справді привабливі можливості від завищеного хайпу? Відповідь полягає у розробці систематичного підходу до відбору акцій за цінністю, що поєднує кілька фінансових показників і фільтрів якості.

Чому інвестування за цінністю все ще працює, коли ринки перегріті

Традиційний підхід до інвестування за цінністю зосереджений на трьох основних принципах: знаходити акції, що торгуються нижче їхньої внутрішньої вартості, забезпечувати якість бізнесу, що виправдовує ціну, і підтверджувати, що імпульс прибутків підтримує подальше зростання. Коли ринки переживають періоди бурхливого зростання — наприклад, нинішній ентузіазм навколо імен у сфері ШІ — інвестори, орієнтовані на цінність, історично знаходили свої найкращі можливості.

Логіка проста, але потужна: хоча акції з ростом мають преміальні оцінки, високоякісні акції за цінністю часто залишаються непоміченими, незважаючи на міцну фундаментальну базу і покращення бізнес-умов. Це розрив створює саме ту можливість, яка формує довгострокове багатство.

Формула відбору для визначення акцій з високим потенціалом цінності

Знаходження найкращих акцій за цінністю вимагає структурованого процесу фільтрації, що усуває емоції з процесу прийняття рішень. Доведений метод поєднує наступні критерії:

Фільтри якості:

• Акції з рейтингами аналітиків Strong Buy (#1) або Buy (#2)
• Темпи зростання прибутків вище медіани для відповідних галузей
• Сильні недавні корекції прибутків, що свідчать про покращення перспектив

Фільтри оцінки:

• Коэффициенти ціна-прибуток (P/E) нижче медіан галузі
• Коэффициенти ціна-продаж (P/S) нижче медіан галузі
• Ці показники гарантують, що ви платите з дисконтом порівняно з прямими конкурентами

Індикатори імпульсу:

• Оновлення рейтингів аналітиків і перегляди оцінок
• Послідовне прискорення прибутків квартал за кварталом
• Це свідчить про те, що ринок ще не повністю усвідомив покращення

Об’єднуючи якість, оцінку і імпульс, цей багатофакторний підхід систематично визначає акції з високою цінністю і справжнім потенціалом зростання. Ця методологія відбору була вдосконалена і протестована на різних циклах ринку, забезпечуючи структуровану альтернативу інтуїтивним рішенням.

Cirrus Logic: практичний кейс у цінності та потенціалі зростання

Розглянемо Cirrus Logic (CRUS), компанію без власних виробничих потужностей, що спеціалізується на аудіо, тактильних відчуттях, управлінні енергією та змішаному сигнальному обробленні для споживчої електроніки. Ця компанія є прикладом багатьох характеристик високоякісних акцій за цінністю.

З операційної точки зору, Cirrus Logic продемонструвала 6% зростання продажів у fiscal 2025 (завершився у березні 2025 року) разом із вражаючим 22% зростанням прибутків за GAAP. Керівництво прогнозує стабільне зростання прибутків і в FY26, а останні квартали показали прискорення імпульсу на кількох кінцевих ринках.

Найбільш переконливою силою компанії є її траєкторія перегляду прибутків. За останні квартали оцінки на FY26 і FY27 були різко підвищені, причому прогноз на 2027 рік тепер на 9% вищий за попереднє керівництво. Генеральний директор Джон Форсайт зазначив під час інвестиційних обговорень: «Ми задоволені нашим подальшим імпульсом на ринку ПК, оскільки ми отримали наш перший дизайн масового споживчого ноутбука, розширили співпрацю з провідними постачальниками платформ ПК і далі розвиваємо нові продукти з покращеними можливостями аудіо та голосового захоплення.»

Ці операційні досягнення безпосередньо перетворюються у сильний відгук аналітиків. Cirrus Logic має рейтинг Zacks Rank #1 (Strong Buy), підтриманий шістьма рекомендаціями з восьми брокерських компаній на рівні «Strong Buy». За останні чотири квартали компанія перевищила прогнози за чистим прибутком у середньому на 32% — що свідчить про постійне виконання керівництвом своїх зобов’язань.

Що стосується оцінки, CRUS пропонує привабливу точку входу для інвесторів, що шукають акції за цінністю. Акція торгується з дисконтом близько 30% до прогнозного мультиплікатора прибутку за 12 місяців сектора — 19,3X, що свідчить про відносну недооціненість, незважаючи на якість. Цільова ціна передбачає 14% зростання від поточних рівнів, забезпечуючи запас безпеки і можливість отримати як цінність, так і потенціал зростання.

З історичної точки зору, CRUS демонструвала виняткову довгострокову прибутковість, здобувши майже 1400% за останні 20 років проти 870% у ширшому секторі технологій. Хоча вона поступилася у показниках за останнє десятиліття, недавня 12-місячна динаміка відновила конкурентну позицію.

Чому розумні інвестори мають зараз зосередитися на акціях за цінністю

Поточне ринкове середовище створює справжні сприятливі умови для акцій за цінністю. Поєднання зниження відсоткових ставок, прискорення корпоративних прибутків і періодів переоцінки секторів означає, що дисципліновані інвестори мають суттєві можливості формувати позиції у якісних компаніях, що торгуються з дисконтом.

Обраний тут підхід — поєднання аналітичних рейтингів якості з дисципліною оцінки і підтвердженням імпульсу — створює повторювану основу для виявлення можливостей. Замість того, щоб гнатися за минулорічними улюбленцями за завищеними цінами, стратегічні інвестори можуть вкладати капітал у акції за цінністю, що мають потенціал для стабільного зростання як у короткостроковій перспективі, так і через довгострокове складення.

Зі зміною ринкових циклів ті, хто опанують мистецтво ідентифікації справді переконливих можливостей за цінністю, ймовірно, стануть довгостроковими переможцями. Інструменти та рамки вже доступні; питання лише в тому, чи матимуть інвестори дисципліну їх використовувати.