Три стійкі бренди виробників, що створюють стабільність на волатильних ринках

Економічні труднощі — включаючи побоювання рецесії, стійку інфляцію та геополітичну невизначеність — змушують інвесторів шукати захисні позиції. Портфелі, що базуються на стабільних брендах виробників із доведеною стійкістю, зазвичай краще витримують ринкові коливання. Виробники товарів для споживачів у цьому плані виділяються: вони отримують вигоду від стабільного попиту на необхідні товари і зазвичай рухаються незалежно від ширших ринкових циклів. Хоча більшість інвесторів орієнтуються на відомі імена, такі як Procter & Gamble (NYSE: PG) і Coca-Cola (NYSE: KO), менші бренди виробників із міцною фундаментальною базою можуть пропонувати не менш привабливі можливості — і потенційно більший upside.

American Outdoor Brands: внутрішня сила під поверхнею волатильності

American Outdoor Brands Inc. (NASDAQ: AOUT) виробляє обладнання для активного відпочинку та спорту під довіреними брендами, такими як Wheeler, Tipton, Caldwell і Hogue. Останні квартальні результати на перший погляд здаються розчаровуючими: чистий дохід скоротився приблизно на 29% у порівнянні з минулим роком, а збитки поглибилися порівняно з попереднім періодом. Однак ця діяльність розповідає більш нюансовану історію.

Основною причиною стала поведінка роздрібних продавців — покупці перенесли приблизно 10 мільйонів доларів замовлень з поточного кварталу в попередній, щоб уникнути очікуваного підвищення тарифів. Це штучно знизило показники поточного періоду, але не відображає реальної слабкості бізнесу.

Де American Outdoor демонструє справжню силу — у операційній ефективності. Валова маржа зросла протягом кількох кварталів поспіль: за останній період вона збільшилася на 60 базисних пунктів у порівнянні з минулим роком і досягла 44,6%, а потім ще на 120 базисних пунктів. Що більш важливо, основний канал розподілу компанії — без урахування впливу тарифних перерозподілів — міг би показати приблизно 15% органічного зростання. З очікуваннями аналітиків понад 119% потенційного upside і консенсусною рекомендацією «Купувати», цей бренд виробника здається добре позиціонованим, незважаючи на короткострокові труднощі.

JAKKS Pacific: міжнародне зростання і стійкість дивідендів

JAKKS Pacific Inc. (NASDAQ: JAKK), виробник іграшок, споживчої електроніки та сезонних товарів, протягом більшої частини 2025 року торгувався нижче — але під поверхнею прихована переконлива фундаментальна історія. Виробник іграшок і товарів для споживачів активно розширює свою присутність на міжнародному рівні, зберігаючи міцний баланс і зростаючі маржі.

Внутрішньо в країні продажі знизилися на 31% у порівнянні з минулим роком у останньому кварталі, головним чином через порушення, пов’язані з тарифами. Однак міжнародні продажі цього виробника показали кардинально іншу картину — зростання на 41% за той самий період. Загальні продажі компанії за першу половину 2025 року залишилися на рівні минулого року — це хороший результат у складних умовах тарифної політики та тиску з боку ринку товарів для споживачів.

Компанія зміцнила свої фінансові позиції, запровадивши дивіденд раніше цього року і рефінансуючи кредитну лінію в останньому кварталі. Зараз JAKKS пропонує привабливий дивідендний дохід у 5.34% із рівнем виплат нижче 30%, що дає можливість для стабільних виплат акціонерам. Аналітики розділилися між рекомендаціями «Купувати» і «Утримувати», але загальний консенсус схиляється до помірного «Купувати». Цей бренд має потенціал приблизно 199% upside.

SharkNinja: диверсифікація ланцюга постачань і прискорення результатів

SharkNinja (NYSE: SN), виробник пилососів, парових швабр, очищувачів повітря, кухонної техніки та домашніх гаджетів, вирізняється фундаментальним зростанням. Акції зросли більш ніж на 6% за рік після звіту про прибутки, що значно перевищив очікування.

У останньому кварталі цей бренд продемонстрував вражаючі результати: дохід зріс майже на 16% у порівнянні з минулим роком, а операційні витрати зменшилися, що сприяло зростанню маржі. Зростання доходів забезпечили як внутрішні, так і міжнародні ринки. Високо диверсифікована глобальна ланцюг постачань SharkNinja дає їй значну перевагу у навігації поточним тарифним тиском. Крім того, компанія запускає нові продукти у сфері краси на міжнародному рівні, відкриваючи додаткові можливості для зростання.

Впевненість керівництва підтверджується підвищеним прогнозом на весь рік щодо зростання доходів і скоригованої EBITDA. Семеро з восьми аналітиків з Уолл-стріт рекомендують купувати акції SN, хоча потенційний upside у 26% поступається іншим двом брендам. Проте ця компанія залишається привабливою з точки зору співвідношення ризику і нагороди.

Аргументація на користь стабільних брендів виробників

Ці три виробники товарів для споживачів — кожен менший за гігантів галузі, але з доведеною операційною стійкістю — демонструють, як дисципліновані бренди можуть забезпечити стабільність навіть у періоди невизначеності. Чи то стикаючись із тарифними перешкодами (American Outdoor і JAKKS), чи успішно їх долаючи (SharkNinja), ці компанії поєднують стабільний попит споживачів на їхню продукцію з операційною дисципліною. Для інвесторів, що шукають захисний актив у сегменті товарів першої необхідності з вищим за середній потенціалом upside, добре керовані бренди виробників заслуговують серйозної уваги у портфелі.