Спотові та ф'ючерсні контракти: три основні способи торгівлі для новачків у криптовалютній торгівлі

Ви хочете увійти на ринок криптовалютної торгівлі, але вас збиває з пантелику різноманіття способів торгівлі? Не хвилюйтеся, сьогодні ми розберемося з трьома найпоширенішими режимами: спотовою торгівлею, маржинальною спотовою торгівлею та ф’ючерсами. Розуміння їхніх відмінностей — перший крок до становлення досвідченого трейдера.

Швидке розуміння: основні різниці між трьома видами торгівлі

Перш за все потрібно зрозуміти — ці три способи за своєю суттю змінюють ваш спосіб участі та рівень ризику.

Спотова торгівля — це як купівля овочів на ринку. У вас є 100 доларів, і ви купуєте товар на цю суму, одразу отримуючи його. Немає позик, складних операцій або ризику ліквідації. Це найпростіший і найнадійніший спосіб торгівлі в крипті.

Маржинальна спотова торгівля — це як гра в бійку з підмогою. Банк готовий позичити вам гроші для купівлі активу, але ви маєте забезпечити цю позицію своїм майном. Наприклад, у вас є 10 доларів, і ви можете позичити ще 90 доларів, щоб отримати 100 доларів для покупки. Звучить чудово, але якщо ринок почне швидко падати, платформа примусово ліквідує вашу позицію, щоб повернути борг.

Ф’ючерси — це більш складний інструмент — ви вже не купуєте реальний актив, а граєте у передбачення цін. За допомогою контрактів ви фіксуєте ціну на майбутнє і заробляєте на різниці цін. Тут використовується більший кредитний плечо, ризики — вищі, але й можливості — ширші.

Спотова торгівля: найпряміший спосіб купівлі-продажу криптоактивів

Спотова торгівля — це найпростіша форма. Купуючи біткоїн або ефір за поточною ринковою ціною, ви одразу стаєте власником цих цифрових активів.

Три ключові особливості цього способу:

• Миттєва розрахункова операція: як тільки транзакція завершена, активи вже у вас. Можна одразу переказати їх у свій гаманець або вивести на банківський рахунок.
• Повна власність: ніхто не зможе примусово продати ваші монети через коливання ринку. Власність цілком ваша.
• Без кредитного плеча і позик: ви купуєте на свої гроші, без позик і ризику ліквідації.

Для новачків це найкращий вибір. Недоліки — швидкість заробітку залежить від ринкових коливань, ви не можете прискорити прибуток за допомогою позик.

Маржинальна спотова торгівля: використання позик для збільшення прибутку

Маржинальна торгівля (Margin Trading) вводить поняття «позики», дозволяючи вам торгувати з кредитним плечем. Наприклад, маючи 10 доларів, ви можете взяти позицію з 10-кратним плечем — тобто, позичити ще 90 доларів і торгувати на 100 доларів.

Як це працює?

Припустимо, у вас є 10 USDT, і платформа дозволяє використовувати 10-кратне кредитне плече. Це означає, що ви можете позичити 90 USDT і купити актив на 100 USDT. Але ця позика коштує грошей — платформа нараховує відсотки щогодини.

Що потрібно знати про маржинальну торгівлю:

• Заставне майно: ви використовуєте свої активи як заставу. Це визначає ваш кредитний ліміт.
• Ризик ліквідації: найнебезпечніша частина. Якщо вартість активу знизиться і співвідношення боргу до активу стане критичним (зазвичай при рівні 100%), система автоматично закриє вашу позицію, щоб повернути борг. В разі різкого падіння ринку — ваші активи можуть бути ліквідовані.
• Вартість позики: щогодинні відсотки роблять тривале утримання позиції дорогим.

Цей спосіб підходить досвідченим трейдерам із високою толерантністю до ризику. Але при різкому ринковому оберті можна втратити весь заставний депозит.

Ф’ючерси: високий кредитний плечо, високий ризик і високий потенціал прибутку

Ф’ючерси — це зовсім інша гра. Тут ви не купуєте реальний актив, а торгуєте контрактами на ціну.

Ключові поняття ф’ючерсів:

• Об’єкт контракту: його вартість визначається ціною базового активу (наприклад, біткоїна), але ви не володієте цим активом.
• Двонапрямна торгівля: ви можете відкривати позиції як на підвищення (лонг), так і на зниження (шорт). Це дозволяє заробляти і в бичачих, і в медвежих ринках.
• Високе кредитне плече: зазвичай від 25 до 125 разів. Наприклад, при 100-кратному плечі — з 1 долара гарантії ви контролюєте позицію на 100 доларів. Це дуже ризиковано.
• Термін дії: деякі ф’ючерси мають фіксований термін (датові, квартальні), після якого потрібно закрити або продовжити контракт. Є й безстрокові (USDT perpetual, USDC perpetual), які можна тримати необмежено довго — платя періодичний “фінансовий збір”.

Два основних сценарії використання ф’ючерсів:

1. Спекуляція — швидкий заробіток на короткострокових коливаннях цін із високим плечем. Але ризик — також високий.
2. Хеджування — захист існуючих активів. Наприклад, у вас є 100 біткоїнів, і ви боїтеся короткострокового падіння. Відкриваючи шорт у ф’ючерсах, ви можете отримати прибуток при падінні ціни і компенсувати збитки по основному активу.

Порівняння трьох способів торгівлі

Об’єднаємо все і порівняємо:

• Ринок: спотовий — на ринку спотових активів, ф’ючерсний — на ринку ф’ючерсів. Ціни зазвичай близькі, але не ідентичні, що відкриває можливості арбітражу.
• Термін дії контракту: спотові — без терміну, купив — тримаєш. Маржинальні — без обмежень, але з ризиком ліквідації. Ф’ючерси — з датою або безстрокові.
• Комісії: спотові — тільки комісія за операцію. Маржинальні — комісія за торгівлю і відсотки за позицію. Ф’ючерси — комісія і плата за фінансовий збір (funding rate).
• Плече: в спотовій — без плеча, у маржинальній — до 10 разів, у ф’ючерсах — до 125 разів.
• Початковий депозит: для відкриття позиції на 100 USDT з 10-кратним плечем потрібно 10 USDT. Це приваблює, але і ризиковано.
• Ліквідація: у спотових — відсутня, у маржинальних і ф’ючерсах — є. При падінні рівня підтримки — автоматична ліквідація.
• Прибуток: у спотових — за зростанням активу, у маржинальних — за рахунок позик і власних активів, у ф’ючерсах — за рахунок цінових коливань у будь-якому напрямку.

Що обрати новачку?

• Якщо ви початківець — починайте з спотової торгівлі. Вивчайте ринок, набирайтеся досвіду, не використовуйте великі плечі.
• Якщо маєте досвід і готові ризикувати — спробуйте маржинальну торгівлю, але обережно з плечем. 3-5 разів — цілком достатньо.
• Якщо хочете складних стратегій — ф’ючерси. Але пам’ятайте — високий ризик і високий потенціал збитків.

Остаточне попередження

Ліквідація — це не жарт. У будь-якому випадку, при маржинальній і ф’ючерсній торгівлі існує ризик примусової ліквідації позиції. Ринкові коливання, затримки, збої платформи — все це може призвести до швидкої втрати всього депозиту.

Тому, незалежно від обраного способу, завжди дотримуйтесь правил:

1. Не вкладайте гроші, які не можете втратити.
2. Встановлюйте стоп-лоси і не сподівайтеся на чудеса.
3. Розумійте кожен використаний вами рівень кредитного плеча — він не завжди корисний.
4. Перед реальними торгами практикуйтеся на демо-рахунках і вивчайте ринок.

Спотові і ф’ючерсні ринки мають свої переваги. Раціональний підхід і обережність — ключі до довгострокового виживання і успіху на крипторинку.