Розуміння спотового та маржинального трейдингу: Посібник для початківців у криптотрейдингу

Коли ви тільки починаєте працювати з криптовалютами, ви зіткнетеся з трьома основними підходами до торгівлі: спотовою торгівлею, маржинальною торгівлею та ф’ючерсами. Кожен з них пропонує різний рівень ризику та можливостей, але який саме підходить вам? Давайте розглянемо ключові відмінності, які допоможуть вам зробити обґрунтований вибір.

Чому спотова торгівля — найнадійніший спосіб почати?

Найпростіший підхід — спотова торгівля — це фактично те, як ви купуєте будь-що в реальному житті. У вас є 100 доларів у гаманці, ви купуєте на цю суму Bitcoin або Ethereum, і ви володієте цим одразу. Ніякого позичання, ніякої складності — просто пряме володіння активом.

Ось що відбувається у спотовій торгівлі:

• Ви володієте тим, що купуєте. Криптовалюта миттєво потрапляє у ваш гаманець.
• Ви використовуєте лише свої кошти. Без кредитного плеча, без позикових коштів — лише ваш власний капітал.
• Низький рівень ризику. Оскільки немає ризику ліквідації, початківці часто починають саме тут.

Плюс у тому, що ви обмежені своїми доступними коштами. Якщо у вас є 100 доларів, ви можете купити активів на цю суму. Ця простота робить спотову торгівлю ідеальною для новачків, які хочуть навчатися без зайвого ризику.

Посилюйте свою торгівельну силу: пояснення спотового маржинального трейдингу

Тепер уявіть, що ви можете позичати гроші у біржі для здійснення більших угод. Саме тут на допомогу приходить маржинальна торгівля. За допомогою маржинальної торгівлі ви можете використовувати свій капітал — тобто контролювати позиції значно більші за ваш баланс.

Наприклад, з кредитним плечем 10x і всього 10 доларів на рахунку, теоретично ви можете купити активів на суму до 100 доларів. Біржа позичає вам решту 90 доларів, забезпечуючи цю позицію вашими існуючими маржинальними активами як заставою. Максимальний доступний рівень — зазвичай 10x у спотовому маржинальному трейдингу.

Що потрібно знати:

• Позичена сила. Ви платите відсотки за позичені кошти, що нараховуються щогодини.
• Потрібна застава. Ваші існуючі активи слугують заставою для позики — якщо ціна рухається проти вас занадто сильно, може спрацювати ліквідація.
• Вищі прибутки, вищі ризики. Ви можете збільшити прибутки, але й збільшуєте потенційні збитки.

Спотовий маржинальний трейдинг — це посередній варіант: більше доступу до капіталу, ніж у спотовій торгівлі, але без екстремального кредитного плеча та складності ф’ючерсів. Однак він має реальний ризик ліквідації — якщо ринок різко рухнеться проти вас, ви можете втратити заставу.

Більше, ніж купівля: ф’ючерси та безстрокові контракти

Ф’ючерси та безстрокові контракти працюють за зовсім іншою логікою: ви фактично не володієте базовим активом. Замість цього ви торгуєте контрактами, що відображають рух цін. Це чисто спекулятивні інструменти, які дозволяють отримувати прибуток як при зростанні, так і при падінні цін.

Ф’ючерсні контракти мають терміни закінчення — від щоденних до квартальних. У день закінчення контракт автоматично розраховується і закривається — вам потрібно або закрити позицію вручну, або дозволити біржі зробити це за вас.

Безстрокові контракти ніколи не закінчуються. Ви можете тримати позиції необмежений час, доки виконуєте вимоги до маржі. Уявіть безстрокові контракти як «вічну» версію ф’ючерсів.

Ключові особливості ф’ючерсів і безстрокових контрактів:

• Масивне кредитне плече. Залежно від торгової пари, воно може сягати від 25x до 125x — значно більше, ніж у маржинальній торгівлі.
• Можливість коротких продажів. Можна отримувати прибуток і при падінні ринку так само легко, як і при зростанні.
• Фінансування. Безстрокові контракти мають плату за фінансування, яка перераховується між довгими та короткими трейдерами для підтримки стабільності ціни.
• Високий ризик ліквідації. З таким високим кредитним плечем ваша позиція може швидко ліквідуватися, якщо маржа опуститься нижче мінімального рівня.

Порівняння трьох підходів: спотова, маржинальна та ф’ючерсна торгівля

Вибір шляху: ризик і нагорода

Починайте з спотової торгівлі, якщо ви новачок у крипті і хочете набратися впевненості. Тут немає ризику ліквідації, і ви ризикуєте лише тим капіталом, який можете собі дозволити втратити.

Перейдіть до маржинальної торгівлі, коли зрозумієте управління ризиками і захочете більшої гнучкості. Максимум 10x кредитного плеча дозволяє зберегти контроль і водночас отримати значне посилення.

Досліджуйте ф’ючерси та безстрокові контракти лише після того, як здобудете достатній досвід і зрозумієте механізми ліквідації. Високе кредитне плече винагороджує впевненість, але карає необережність.

Пам’ятайте: більше кредитного плеча не означає більше прибутку — це швидше втрата. Кожен метод торгівлі має своє призначення. Найкращі трейдери вміють стратегічно використовувати всі три, обираючи між спотовою та маржинальною торгівлею відповідно до своїх цілей, рівня ризику та ринкових очікувань.