Криптовалютне середовище вже зазнає трансформації за часів Трампа, згідно з JPMorgan

Перемога Дональда Трампа на виборах у листопаді 2024 року спричинила структурні зміни у сфері цифрових активів США. Загальна капіталізація ринку криптовалют вже зросла приблизно на 65% з того часу, відображаючи очікування інвесторів щодо більш сприятливої політики. Однак банк JPMorgan попереджає, що справжня трансформація криптоіндустрії лише починається, а регуляторні впливи можуть повністю проявитися за 9–12 місяців.

Ринок криптовалют вже відображає оптимізм, але з технічними застереженнями

Недавній ріст Bitcoin до $69 000 означає більше ніж просто підйом. Аналітики JPMorgan зазначають, що нова адміністрація не лише має сприятливе ставлення до цифрових активів, а й демонструє конкретну волю щодо реформування регуляторної бази. “Ця адміністрація має як належність, так і щире бажання сприяти цій галузі”, — писали аналітики під керівництвом Кеннета Вортінгтона.

Однак недавній ралі приховує складну технічну динаміку. За словами Джоеля Крюгера з LMAX Group, поточний рух зумовлений переважно стисненням коротких позицій і зменшенням ліквідності, а не чіткими фундаментальними каталізаторами. Bitcoin підскочив до $69 000, що вплинуло на альткоїни, такі як Solana (SOL), Dogecoin (DOGE), Cardano (ADA) та Ethereum (ETH), а також на криптокомпанії, зокрема Circle, Coinbase і BitMine. Джошуа Лім з FalconX підтверджує, що деякі фонди використовують цей рух для ротації у волатильні опціони, але застерігає щодо довгострокової стійкості.

JPMorgan визначає вже активні зміни у криптоіндустрії з регуляторними прогалинами

Регуляторна трансформація, яка вже відбувається, включає призначення ключових фігур у сфері цифрового фінансового нагляду. Новий уряд уже призначив осіб, які братимуть участь у формуванні крипторегулювання, встановлюючи базу, з якої “найгірше регуляторне середовище для цифрових активів вже залишилось у минулому”, — йдеться у аналізі JPMorgan.

Проте існує критична прогалина: призначення Трампа на посаду голови Комісії з торгівлі ф’ючерсами на товари (CFTC). Це важливо, оскільки CFTC матиме ключову роль у нагляді за Bitcoin (зараз торгується близько $68,10K) та Ethereum (ETH на рівні $2,05K). Без призначених конкретних осіб на цю посаду деякі аспекти криптопрограми залишаються незавершеними.

Ключові рівні опору визначать підтвердження криптотренду

Щоб Bitcoin закріпив прибутки і довів, що висхідний тренд є стійким понад технічний відскок, він має послідовно подолати два критичних рівні опору: $72 000 і $78 000. Невдача у їх подоланні свідчитиме про те, що поточний рух є здебільшого спекулятивним, тоді як їхній стабільний прорив відкриє шлях до більш міцних висхідних структур.

Регуляторний таймлайн: коли крипто-імпакт стане повністю відчутним

JPMorgan оцінює, що переваги покращеного регуляторного середовища — включаючи додавання більшої кількості токенів на біржі та у брокерів, а також інновації у продуктах — проявляться у цінах і обсягах торгів протягом 9–12 місяців. Це означає, що хоча зміни вже почалися у риториці та призначеннях, їхня фактична реалізація ще потребує часу.

Криптоіндустрія вже передбачає “більш безпечну, прозору та продуктивну еру з регуляторної точки зору”. Однак інвестори та учасники ринку мають зберігати реалістичні очікування щодо графіка: оптимізм має поєднуватися з терпінням, а технічна волатильність — з фундаментальними циклами трансформації, які лише починаються.