2 переможці підписної економіки, які досі домінують у своїх нішах

За останнє десятиліття Deere & Company NYSE: DE—більш відомий під брендом John Deere—зазнав все більшої критики за перехід до моделі Software-as-a-Service (SaaS). Цей крок свідчить про зміну у стратегії компанії, яка виробляє сільськогосподарську, будівельну та лісогосподарську техніку, і почала впроваджувати обмежену модель ремонту.

Результат: фермери та інші професії, що залежать від важкої техніки, змушені використовувати інтегровані цифрові технології в тракторах та іншому обладнанні. Компанія заявляє, що замість прямого володіння машинами, її клієнти мають опосередковану ліцензію на експлуатацію програмного забезпечення та обладнання у тандемі.

Отримуйте Netflix сповіщення:

Зареєструватися

Хоча Deere зазнав критики за цей крок, ця компанія є лише одним із прикладів поширення економіки підписки—бізнес-моделі, в якій компанії переходять до отримання регулярного доходу від споживачів, що платять щомісячні або щорічні внески за постійні послуги, а не купують продукти напряму.

Ця модель вже успішно впроваджена багатьма компаніями, від інтернет-магазину продуктів Instacart Maplebear NASDAQ: CART до сервісу потокового музичного контенту Spotify NYSE: SPOT. Але кілька компаній настільки добре позиціоновані, що їх можна вважати переможцями економіки підписки. І зараз дві з них на продажу.

Як економіка підписки захопила ринок

Під впливом цифрової трансформації, економіка підписки орієнтована на залучену аудиторію, яка готова платити регулярні внески за персоналізацію та зручність, що забезпечує компаніям передбачуваний дохід.

Ця модель не є новою. Газети вже вважаються анахронізмом у 2026 році, але галузь прийняла ту саму практику, яку сьогодні використовують ігрові компанії, платформи телемедицини та медикаментів, а також мобільні додатки для спільних поїздок.

Різниця сьогодні в тому, що замість розповсюджувачів паперових газет, цифрові сервіси забезпечують сучасне впровадження.

За даними консалтингової компанії Grand View Research, розмір ринку цифрової трансформації, який у 2024 році оцінювався у 1,07 трильйона доларів, очікується досягти 4,62 трильйона доларів до 2030 року, з середньорічним темпом зростання (CAGR) 28,5%.

Хоча це саме по собі має привернути увагу інвесторів, це лише основа для стрімкого впровадження моделей підписки. Також дослідження Grand View Research показало, що глобальний ринок економіки підписки, оцінений у 492,34 мільярда доларів у 2024 році, очікується досягти 1,51 трильйона доларів до 2033 року при CAGR 13,3%.

Netflix домінує у потоковому відео і зараз на продажу

Кінотеатри тримаються на межі, і якщо запитати керівників Netflix NASDAQ: NFLX, вони можуть сказати, що галузь стикається з долею, схожою на ту, що була у Blockbuster Video.

Прогноз акцій Netflix сьогодні

Прогноз цін акцій на 12 місяців:
$115.91
Потенційне зростання: 20.44%

Помірна покупка
На основі 50 аналітичних оцінок

Деталі прогнозу акцій Netflix

З того часу, як сектор комунікаційних послуг став відомим ім’ям у домогосподарствах, його капіталізація перевищила 347 мільярдів доларів. І хоча з’явилися конкуренти, зокрема Prime Video від Amazon NASDAQ: AMZN та Hulu і Disney+ від Disney NYSE: DIS, унікальність і довгостроковий успіх Netflix роблять її лідером ринку.

Минулого року Netflix підтвердив свою домінуючу позицію, оголосивши про угоду щодо поглинання Warner Bros. Discovery NASDAQ: WBD. У січні ця угода була змінена на готівкову, щоб прискорити придбання і протистояти пропозиції конкурента Paramount Skydance NASDAQ: PSKY.

Загальна сума поглинання становить 83 мільярди доларів, при цьому Warner Bros. Discovery планує виділити свою мережеву дивізію, включаючи CNN, TBS, TNT і Discovery Channel, у нову публічну компанію під назвою Discovery Global.

Ця угода спричинила зниження акцій NFLX. За рік до сьогоднішнього дня (YTD) акції знизилися майже на 10%, після падіння більш ніж на 39% від свого історичного максимуму у червні 2025 року.

Ось чому це хороші новини для потенційних інвесторів і нинішніх акціонерів. Показник ціна-прибуток (P/E) за останні 12 місяців становить 32.53, але прогнозний P/E — лише 3.34, що свідчить про найкращу цінність з моменту IPO у травні 2002 року.

Аналітики дають NFLX рейтинг Помірна покупка, але їхній середній цільовий ціновий рівень на один рік — $116.08, що дає потенційне зростання понад 41%.

Продажі програмного забезпечення означають, що акції Adobe — вигідна покупка

Від оренд семикристалів до хмарного зберігання iCloud, технологічний сектор добре знайомий з моделлю підписки. Але недавній обвал цін на акції софтверних компаній викликав побоювання у інвесторів.

Прогноз акцій Adobe сьогодні

Прогноз цін акцій на 12 місяців:
$392.76
Потенційне зростання: 49.67%

Утримувати
На основі 26 аналітичних оцінок

Деталі прогнозу акцій Adobe

Це може бути актуальним для короткострокових трейдерів, але для довгострокових інвесторів, які шукають вигідну ціну, можливо, жодна компанія в цій галузі не є кращим кандидатом для покупки за низькою ціною, ніж Adobe NASDAQ: ADBE.

Компанія SaaS, відома своїми продуктами Photoshop, Illustrator, Premiere Pro і Acrobat, зазнала зниження більш ніж на 19% у цьому році, а з моменту свого історичного максимуму у листопаді 2021 року — більш ніж на 61%.

Однак ця програма більше не пропонує опції одноразової покупки. Замість цього, дохід від підписки на пакети продуктів у Q4 2025 склав майже 6 мільярдів доларів, що на 12% більше порівняно з попереднім роком.

Загалом, повторюваний дохід Adobe сприяв середньорічному зростанню доходів на рівні 13.15% за останні п’ять років. Незважаючи на падіння акцій, чистий дохід за рік зріс з 4.82 мільярда доларів у 2021 році — році історичного максимуму Adobe — до 7.13 мільярда доларів у 2025 році, що становить майже 48% зростання.

Між тим, середній цільовий рівень цін аналітиків на 12 місяців — $401.13, що дає потенційне зростання майже на 50%. Forward P/E компанії також привабливий — 16.12. Крім того, Adobe пропустила прибутковість лише один раз за останні 27 кварталів, починаючи з другого кварталу 2019 року.

Чи варто інвестувати $1,000 у Netflix прямо зараз?

Перш ніж розглядати інвестиції у Netflix, вам слід почути цю інформацію.

MarketBeat відстежує найкращих аналітиків Уолл-стріт і їхні рекомендації щодо акцій, які вони радять своїм клієнтам щодня. MarketBeat визначив п’ять акцій, які найкращі аналітики тихо радять купити зараз, перш ніж широка аудиторія це помітить… і Netflix у цьому списку не був.

Хоча у Netflix зараз рейтинг Помірна покупка, найкращі аналітики вважають, що ці п’ять акцій є кращими для купівлі.

Переглянути п’ять акцій тут

Найкращі високодохідні дивідендні акції на 2025 рік

Дізнайтеся про 10 найкращих високодохідних дивідендних акцій на 2026 рік і забезпечте стабільний дохід у нестабільних ринках. Завантажте звіт зараз, щоб визначити топові платники дивідендів і уникнути поширених пасток із доходністю.