6 енергетичних акцій, які виплачують нам до 14.8% (Бахмутська хаос або ні)

«Час вийшов.» Я крикнув це з ноткою відрази. Мені навіть не потрібно було дивитись у очі моєму асистенту тренеру — ми були на одній хвилі.

Ми щойно переглянули другий трьохочковий з повітряної кулі у другій половині.

«Вийди туди за Різом.»

Різ знизав плечима і побіг з майданчика. Я ніжно схопив його за плечі. «Гей, друже — ти знаєш, чому ти на лаві?»

Отримайте аналізатор оновлень сповіщень:

Зареєструватися

Він повільно кивнув. «Бо… я… зробив… трьохочковий.»

«І що я тільки що сказав у командному зборі?»

«…Що… не… потрібно… стріляти… трьохочкові.»

Я похлопав його по плечу. Різ повернувся у гру за дві хвилини. Але я повинен був підкреслити це.

Ми — не трьохочкові стрільці у віці одинадцяти років. Вони — молитви, а не кидки.

Чорт, нам пощастило робити свої запади більше ніж половину часу. Ось наша мета. Переміщати м’яч, працювати для близьких кидків, які хоча б мають шанс зайти.

Якщо це працює для одинадцятирічних гравців у баскетбол, чому шістдесят і сімдесят років інвестори кидають інвестиційні кидки без надії на успіх?

Ми обережні контрари — беремо щедрі «запади» з доходністю цілий день. Мости, що платять нам 6.1% до 14.8%, незалежно від того, чи ціна на нафту 50 або 100 доларів — це наші запади.

Нафта зараз гаряча. Ціни на сирий нафту зросли протягом усього року — слабкий долар, скорочення виробництва ОПЕК+, військові дії США у Венесуелі. А потенційний конфлікт з Іраном може спричинити ще більше зростання.

Нафта може подвоїти свою вартість, якщо США і Іран загостряться

Саме тому всі прагнуть зробити трьохочковий.

Звісно, ми можемо погнатися за угодою з Іраном. Nordic American Tankers (NAT) зросли більш ніж на 40% цього року лише через зростання тарифів на перевезення. Вони також виплачують значний дивіденд. Але ця виплата змінна. Вона так коливається, що ми не можемо планувати пенсію навколо неї.

І акції можуть знову впасти, якщо ситуація на Близькому Сході заспокоїться.

Це трьохочковий з пенсійними грошима. Я б краще зробив легкі запади.

Тож давайте подивимося на «збірників плат» — компанії, які отримують оплату просто за те, що нафта і газ течуть через їхню інфраструктуру. Їм байдуже, скільки коштує барель. Вони просто збирають плату. Почнемо з двох найяскравіших компаній у цій галузі.

Enterprise Products Partners LP (EPD, 6.1% доходність) має понад 50 000 миль трубопроводів, понад 300 мільйонів барелів резервуарів для зберігання рідких речовин, 26 фракціонаторів і 20 глибоководних причалів. І хоча це не офіційний «Аристократ дивідендів» (бо не входить до S&P 500), він має 27 послідовних щорічних підвищень дивідендів. І при доходності понад 6% — це один із найщедріших у цій групі.

Чи допомагають зростаючі ціни на нафту компанії на кшталт EPD? Іноді так. Платники зборів не існують у вакуумі, і трубопроводи (включно з EPD) приєдналися до зростання енергетичного сектору 2026 року. Але Enterprise Products явно не потребує буму на нафту, щоб тримати вас щасливими.

EPD показує переважно стабільний приріст на фоні коливань цін на нафту

Крім того, EPD всього кілька тижнів тому оприлюднив квартальний звіт, що перевершив очікування — зафіксовано рекордні обсяги обробки природного газу, обсяги фракціонування NGL і загальні обсяги трубопроводів, а також рекордний скоригований грошовий потік від операцій за весь 2025 рік.

Чому я люблю його зараз: EPD був дуже активним. Нещодавно він повернув свою трубопровідну систему Seminole до обслуговування сирої нафти (звільнивши її тепер, коли новий трубопровід Bahia NGL займається транспортуванням рідких речовин із Перміанської формації), і повідомив, що його придбання активів Occidental Petroleum (OXY) у серпні 2025 року дає «додаткові «блокові» проекти зростання».

Ще є Energy Transfer LP (ET, 7.1% доходність) — ще один гігант енергетичної інфраструктури. ET має близько 140 000 миль трубопроводів, що транспортують природний газ (~107 000 миль), сирої нафти (~18 000 миль), NGL (~5 700 миль) і продукти переробки (~3 760 миль). До активів входять понад 70 обробних і очищувальних установок для природного газу, 73 мільйони барелів для зберігання нафти, 35 активних терміналів для маркетингу перероблених продуктів із 8 мільйонами барелів у резерві, частки в інших операціях і масштабний LNG-експортний комплекс у Луїзіані.

Чому я люблю його зараз: У трьох словах? Бум штучного інтелекту. У вересні я згадував, що «ET повідомила про запити на підключення до понад 60 електростанцій у 14 штатах для нових з’єднань і запити на підключення приблизно до 200 дата-центрів у 15 штатах по всьому ET». Прогрес триває. Через два місяці він підписав 20-річну угоду з луїзіанським підрозділом Entergy (ETR). У січні ET почав постачання природного газу до першого з трьох дата-центрів Oracle (ORCL).

І хоча ET можливо й не належить до «Аристократів», він послідовно підвищує дивіденди щоквартально з 2021 року. Як вам така надійність?

ET підтримує зростання виплат, квартал за кварталом

MPLX LP (MPLX, 7.3% доходність) створено у 2012 році для володіння численними активами Marathon Petroleum (MPC) у сфері середнього потоку. MPLX працює у двох підрозділах — Транспортування сирої нафти і продуктів, і Послуги з природного газу та NGL — але ці підрозділи включають трубопроводи, нафтопереробні заводи, системи збору і обробки NGL, фракціонаторні об’єкти, сховища, танкери, баржі та інші спільні активи MPC/MPLX.

Щорічний дивіденд зростає з моменту розділення компанії, і щороку він збільшується двозначними числами після спаду через COVID.

Чому я люблю його зараз: Очікується, що кілька проектів MPLX запустяться цього року, зокрема трубопроводи Blackcomb і Bay Runner, а також обробний завод Harmon Creek III. Але MPLX — це така операційна «касатка» — з щупальцями майже у всьому, — що жоден один каталізатор не спричинить її раптового стрибка. Натомість MPLX стабільно робить «сингли» і «дабли», що достатньо для підвищення результату незалежно від цін на нафту. (Пам’ятаєте наші запади?)

Це один із найкращих 5-річних графіків у галузі MLP

Незважаючи на назву, Kimbell Royalty Partners LP (KRP, 11.3% дивідендна доходність) не оподатковується як традиційний MLP — і це не роялті-траст. Але він купує і володіє роялті-інтересами в нафті і газі. Це нестандартна бізнес-модель, яка орендує понад 17 мільйонів акрів у 28 штатах — включно з формаціями Перміан, Eagle Ford і Bakken — енергетичним виробникам, які платять одноразовий «лізинговий бонус» і постійний роялті-інтерес.

Чому я люблю його зараз: KRP — це більш прямий спосіб грати на цінах енергоносіїв, ніж платники зборів; зниження цін на сировину зменшує роялті, які збирає Kimbell (а ще може змусити виробників зменшити операції, зменшуючи видобуток і ще більше впливаючи на прибутки KRP), а підвищення цін — покращує їх. Виробництво, за прогнозами, зросте незначно цього року. Але KRP також менш волатильний, ніж E&P-індустрія, і дає доходи у кілька разів вищі за середні по сектору — і тому менш ймовірно, що він обвалиться, якщо ціна на нафту знизиться.

KRP може пережити слабкість на нафті, але високі ціни на сирий нафту дуже допомагають

Mach Natural Resources LP (MNR, 14.8% доходність) — молодий MLP, створений у листопаді 2017 року і вийшов на біржу наприкінці 2023. Основні операції — у басейні Анадарко, додаткові активи — у басейнах Green River, San Juan і Permian. Це швидше гра на природний газ, ніж на нафту (більше половини виробництва — газ). Це ефективний оператор із хорошою репутацією у купівлі активів за низькими оцінками.

Чому я люблю його зараз: MNR — це приклад того, що його сильні операції ще не відобразилися у ціні. Акції на рівні з IPO, тоді як індекс MLP виріс більш ніж на 40%. Але вони дешеві. Звичайна оцінка MLP — EV (вартість підприємства)/EBITDAX (прибутки до відсотків, податків, амортизації і досліджень), і 4.2x — значно нижче середнього по галузі. Але будьте обережні: це дуже змінна виплата (залежить від готівки після 50% реінвестицій).

Це важко планувати навколо цих дат виплат

Ось як ми можемо жити на $500 000 … практично назавжди

Ці гігантські «збірники плат» мають один великий недолік: вони всі (крім KRP) не виплачують дивіденди — вони платять розподіли — і це означає, що вам доведеться мати справу з різним оподаткуванням і страшною формою K-1.

Додкова складність IRS майже того варта… якби у нас не було набагато кращих варіантів.

Мій улюблений спосіб грати на енергетиці — Alerian MLP ETF (AMLP), який володіє кошиком середніх MLP (у тому числі деякими з вищезгаданих), платить нам майже 8%, і має величезну перевагу у паперовій роботі. AMLP структурований як фонд C-корпорації, тому ви отримуєте звичайний 1099 і подаєте податки як зазвичай.

AMLP також регулярно підвищує свої виплати:

AMLP підвищує дивіденди регулярно

Ось так ми живемо на $500 000 … практично назавжди. Купуючи елітні дивіденди 8%, які підтримуються чинною адміністрацією.

Звісно, не обов’язково вкладати весь портфель у AMLP. Диверсифікуйте! Почнемо з цих трьох неймовірних щомісячних платників, що виплачують дивіденди до 14.9%.