Криптовалютні ринки орієнтуються на сповільнення інфляції, поки Трамп обдумує коригування тарифів

Криптовалютні ринки та акції сьогодні діяли обережно, оскільки інвестори аналізували останній звіт про інфляцію в США, який показав подальше зниження цінового тиску до січня. Настрій на ринку став змішаним: учасники балансували між очікуваннями більш м’якої монетарної політики та залишковими невизначеностями щодо торговельної політики та геополітичних ризиків.

Дані про інфляцію за січень показують несподіване пом’якшення

Бюро статистики праці опублікувало звіт про споживчу інфляцію, згідно з яким загальний рівень інфляції знизився до 2,4% у січні з 2,7% у попередньому місяці — це найнижчий показник за кілька місяців. У порівнянні з попереднім місяцем темп зростання цін був ще меншим — лише 0,2% проти 0,3% раніше.

Основна інфляція, яка виключає волатильні компоненти харчових продуктів і енергоносіїв, також знизилася до 2,5% з 2,6%, що свідчить про поступове пом’якшення внутрішніх цінових тисків у ширшій економіці. Це суперечить раніше висловленим побоюванням економістів щодо можливого відновлення інфляційного тиску через запропоновані тарифні політики президента Трампа.

Додатково до позитивної економічної картини, Міністерство праці повідомило про стабільне створення робочих місць у січні — економіка додала 130 000 позицій, а рівень безробіття знизився до 4,3%. Однак ці обнадійливі дані не дали чітких орієнтирів щодо політики Федеральної резервної системи, оскільки ринок оцінює ймовірність зниження ставок у березні лише в 7%.

Змішані сигнали для криптовалютних ринків і акцій

Криптовалютні ринки зазнали волатильності у відповідь на дані про інфляцію: Bitcoin знизився приблизно до $66 900, тоді як кілька основних альткоїнів показали змішані результати. LayerZero виріс на 19,15%, Internet Computer — на 4,93%, Uniswap — на 6,33%, а Kaspa — на 4,18% за останні 24 години. Різниця у показниках окремих токенів підкреслює вибірковий характер поточної сили ринку.

Ф’ючерси на фондові індекси також знизилися: контракти на Dow Jones, Nasdaq 100 і S&P 500 зменшилися більш ніж на 35 базисних пунктів, оскільки трейдери переоцінювали очікування зростання на тлі м’якших даних про інфляцію. Загальна капіталізація криптовалютного ринку залишається в режимі корекції, оскільки учасники очікують більш ясних сигналів щодо напрямку монетарної політики.

Невизначеність у торговельній політиці продовжує тиснути

Згідно з повідомленнями, адміністрація Трампа розглядала можливість внесення змін до тарифної політики щодо сталі та алюмінію, що потенційно може знизити інфляційний тиск у довгостроковій перспективі та полегшити ситуацію для бізнесу, залежного від цих товарів. Можливість перегляду тарифів тримає ринки у режимі очікування, оскільки інвестори намагаються оцінити кінцевий вплив як на традиційні активи, так і на криптовалюти.

Процентні ставки: головний фактор у динаміці активів

У традиційній теорії ринків обидва — акції та криптовалюти — зазвичай показують кращі результати під час періодів зниження вартості позик центральними банками. Історичний досвід підтверджує цю залежність: під час пандемії COVID-19 обидва класи активів зросли, оскільки Федеральна резервна знизила ставки до нуля. Навпаки, у 2022 році Bitcoin впав нижче $16 000 через агресивне підвищення ставок ФРС, спрямоване на боротьбу з високою інфляцією, що змусило інвесторів змінити розподіл капіталу.

Однак теперішня ситуація викликає цікаве протиріччя. Хоча фондовий ринок досяг рекордних максимумів, криптовалютні ринки залишаються між оптимізмом і обережністю: Bitcoin і більшість альткоїнів не можуть підтримувати зростання, незважаючи на пом’якшення інфляції. Це розрив відображає різні сили, що формують кожен ринок. Технологічні акції значною мірою виграли від штучного інтелекту та сильних корпоративних прибутків, тоді як криптовалюти продовжують стикатися з високим рівнем ризиків через регуляторний нагляд і міжнародні напруженості.

Майбутнє криптовалютних ринків

Поки криптовалютні ринки орієнтуються у цьому складному контексті охолодження інфляції, невизначеності тарифної політики та нечітких намірів ФРС, учасники стикаються з періодом подальшого переходу. Наступним важливим каталізатором, ймовірно, стануть додаткові економічні дані та більш ясне спілкування з боку політиків щодо траєкторії процентних ставок у цьому році.