2 переможці підписної економіки, які досі домінують у своїх нішах

За останнє десятиліття Deere & Company NYSE: DE—більш відома під брендом John Deere—зазнала зростаючої критики через перехід до моделі Software-as-a-Service (SaaS). Цей крок означав зміну у підході компанії, яка виробляє сільськогосподарську, будівельну та лісогосподарську техніку, і почала впроваджувати модель обмеженого ремонту.

Результат: фермери та інші професії, що залежать від важкої техніки, змушені використовувати інтегровані цифрові технології в тракторах та іншому обладнанні. Компанія заявляє, що замість прямого володіння машинами, її клієнти мають опосередковану ліцензію на експлуатацію програмного забезпечення та обладнання одночасно.

Отримуйте Netflix сповіщення:

Зареєструватися

Хоча Deere зазнала критики за цей крок, вона є лише одним із прикладів поширення економіки підписки—бізнес-моделі, в якій компанії переходять до отримання регулярного доходу від споживачів, що платять щомісячні або щорічні внески за постійні послуги, а не купують продукти напряму.

Цю модель успішно застосували багато компаній, від інтернет-сервісу доставки продуктів Instacart Maplebear NASDAQ: CART до музичного стрімінгового сервісу Spotify NYSE: SPOT. Але кілька компаній настільки добре позиціоновані, що їх можна вважати переможцями економіки підписки. І зараз дві з них на продажі.

Як економіка підписки захопила ринок

Під впливом цифрової трансформації економіка підписки орієнтована на зацікавлену аудиторію, яка готова платити регулярні внески за персоналізацію та зручність, що забезпечує компаніям передбачуваний дохід.

Ця модель не є новою. Газети вже вважаються анахронізмом у 2026 році, але галузь прийняла ту саму практику, яку сьогодні використовують ігрові компанії, платформи телемедицини та медикаментів, а також мобільні додатки для спільних поїздок.

Різниця сьогодні в тому, що замість розповсюджувачів газет, які доставляли товари та послуги, цифрові сервіси забезпечують сучасне впровадження.

За даними консалтингової компанії Grand View Research, ринок цифрової трансформації, оцінений у 2024 році в 1,07 трильйона доларів, очікується досягне 4,62 трильйона доларів до 2030 року, з середньорічним темпом зростання (CAGR) 28,5%.

Хоча це саме по собі має привернути увагу інвесторів, це лише основа для стрімкого впровадження моделей підписки. Також дослідження Grand View Research показало, що глобальний ринок економіки підписки, оцінений у 2024 році в 492,34 мільярда доларів, до 2033 року зросте до 1,51 трильйона доларів при CAGR 13,3%.

Netflix домінує у стрімінговому відео і зараз на продажі

Кінотеатри тримаються на межі, і якщо запитати керівників Netflix NASDAQ: NFLX, вони можуть сказати, що галузь стикається з долею, схожою на ту, що була у Blockbuster Video.

Прогноз акцій Netflix сьогодні

Прогноз цін акцій на 12 місяців:
$115.91
Потенційне зростання: 20.44%

Помірна покупка
На основі 50 аналітичних оцінок

Деталі прогнозу акцій Netflix

З того часу, як сектор комунікаційних послуг став відомим ім’ям у домогосподарствах, його капіталізація перевищила 347 мільярдів доларів. І хоча з’явилися конкуренти—зокрема Prime Video від Amazon NASDAQ: AMZN та Hulu і Disney+ від Disney NYSE: DIS—універсальність і довгостроковий успіх Netflix роблять її лідером ринку.

Минулого року Netflix підтвердив свою домінуючу позицію, оголосивши про угоду щодо поглинання Warner Bros. Discovery NASDAQ: WBD. У січні ця угода була змінена на готівкову для прискорення придбання і протидії пропозиції конкурента Paramount Skydance NASDAQ: PSKY.

Загальна сума поглинання становить 83 мільярди доларів, при цьому Warner Bros. Discovery планує виділити свою мережеву дивізію—CNN, TBS, TNT і Discovery Channel—у нову публічну компанію під назвою Discovery Global.

Ця угода спричинила зниження акцій NFLX. За станом на сьогодні, акції знизилися майже на 10% від початку року, після падіння більш ніж на 39% від свого історичного максимуму у червні 2025 року.

Ось чому це хороші новини для потенційних інвесторів і нинішніх акціонерів. Показник ціна-прибуток (P/E) за останні 12 місяців становить 32.53, але прогнозований P/E—лише 3.34, що свідчить про найкращу цінність з моменту IPO у травні 2002 року.

Аналітики дають NFLX рейтинг помірної покупки, але їхній середній цільовий ціновий рівень на один рік—$116.08—показує потенційне зростання понад 41%.

Продажі програмного забезпечення означають вигідну ціну Adobe

Від оренди напівпровідників до хмарного зберігання iCloud, технологічний сектор добре знайомий з моделлю підписки. Але недавній обвал у акціях програмного забезпечення викликав побоювання у інвесторів.

Прогноз акцій Adobe сьогодні

Прогноз цін акцій на 12 місяців:
$392.76
Потенційне зростання: 49.67%

Утримувати
На основі 26 аналітичних оцінок

Деталі прогнозу акцій Adobe

Це може бути актуальним для короткострокових трейдерів, але для довгострокових інвесторів, які шукають вигідну ціну, Adobe—одна з найкращих кандидатів для покупки за низькою ціною.

Компанія SaaS—знаменита своїми продуктами Photoshop, Illustrator, Premiere Pro і Acrobat—зазнала падіння своїх акцій більш ніж на 19% за рік, а з моменту свого історичного максимуму у листопаді 2021 року—більше ніж на 61%.

Однак ця програма вже не пропонує опцію одноразової покупки. Замість цього, дохід від підписки на пакети продуктів у Q4 2025 склав майже 6 мільярдів доларів, що на 12% більше порівняно з попереднім роком.

Загалом, повторюваний дохід Adobe сприяв середньорічному зростанню доходів на рівні 13.15% за останні п’ять років. Незважаючи на падіння акцій, чистий дохід за рік зріс з 4.82 мільярда доларів у 2021 році до 7.13 мільярда у 2025 році, що становить майже 48% зростання.

Між тим, середній цільовий рівень цін аналітиків на 12 місяців—$401.13—показує потенційне зростання майже на 50%. Forward P/E компанії також привабливий—16.12. За останні 27 кварталів Adobe лише один раз пропустила показники прибутковості, що почалося з другого кварталу 2019 року.

Чи варто інвестувати $1,000 у Netflix прямо зараз?

Перш ніж вкладати у Netflix, вам слід почути це.

MarketBeat відстежує найкращих аналітиків Уолл-стріт і їхні рекомендації щодо акцій щодня. MarketBeat визначив п’ять акцій, які найкращі аналітики тихо радять купити зараз, перш ніж широка аудиторія це помітить… і Netflix у цьому списку не був.

Хоча Netflix наразі має рейтинг помірної покупки, найкращі аналітики вважають, що ці п’ять акцій є кращими для інвестицій.

Переглянути п’ять акцій тут

Найкращі високодохідні дивідендні акції на 2025 рік

Дізнайтеся про 10 найкращих високодохідних дивідендних акцій на 2026 рік і забезпечте стабільний дохід у нестабільних ринках. Завантажте звіт зараз, щоб визначити топові платники дивідендів і уникнути поширених пасток із доходністю.

Отримайте цей безкоштовний звіт