Тест довіри до долара після 15% тарифної загрози Трампа

(MENAFN- AzerNews) ** автор Джордж Прайор**

Нова загроза тарифів Трампа є «серйозним випробуванням довіри» до долара США, який «просто моргнув», попереджає генеральний директор однієї з найбільших незалежних фінансових консультаційних організацій світу.

Попередження від Нігела Гріна з deVere Group з’являється на тлі падіння світової основної резервної валюти на 0,3% щодо кошика основних валютних пар, тоді як золото зросло на 0,6% до 5133 доларів за тройську унцію після того, як президент Трамп оголосив про новий тариф у 15% після рішення Верховного суду, що його попередні торгові заходи перевищували виконавчі повноваження.

Ф’ючерси на S&P 500 вказують на зниження на 0,5%, а на Nasdaq 100 — на падіння на 0,7%.

«Зміщення долара може здаватися скромним у відсотковому вираженні, але на валютних ринках 0,3% за один сесійний день, безпосередньо пов’язаний із політичним оголошенням, є значущим», — каже Нігел Грін.

«Це сигналізує про те, що глобальний капітал переоцінює ризики на рівні суверенної політики.»

Трамп посилається на Закон про торгівлю 1974 року, щоб запровадити новий тариф на термін до 150 днів після того, як Верховний суд постановив, що раніше застосовувані надзвичайні повноваження були використані поза межами законної сфери.

Юридична суперечка додає ще один рівень інституційного напруження до вже чутливого торгового фону.

«Проблема полягає не лише у тарифах», — пояснює генеральний директор deVere.

«Це передбачуваність. Статус резервної валюти базується на глибоких капітальних ринках, верховенстві закону та узгодженості політики.

«Коли між гілками влади виникає явна напруга щодо економічної влади, інвестори враховують це у ціні валюти.»

Часовий фактор є важливим. Домінування долара вже зазнало поступової руйнації через постійні зусилля з дедоларизації.

Кілька країн, що розвиваються та великі економіки, за останні роки розширили двосторонні розрахунки у місцевих валютах, збільшили золотовалютні резерви та диверсифікували свої валютні портфелі.

«Хоча долар залишається домінуючою резервною валютою та засобом міжнародних розрахунків, поступова диверсифікація вже триває.

«Деякі центральні банки вже зменшують свою експозицію до долара та збільшують частку золота, і події на кшталт цієї прискорюють дискусії про дедоларизацію», — каже Нігел Грін.

«Жодна одна подія не скидає з трону резервну валюту. Довіра змінюється через накопичення сумнівів.»

Зростання золота на 0,6% до 5133 доларів підкреслює цю динаміку. Глобальні центральні банки останні роки були послідовними покупцями золота, і нові торгові напруження зміцнюють аргументи на користь буферів із твердих активів.

Слабший долар має прямі та різноманітні наслідки для ринків.

Для інвесторів із США девальвація валюти може підвищити прибутки від міжнародних операцій при конвертації доходів за кордоном у долари, потенційно підтримуючи оцінки акцій у секторах з високою експортною орієнтацією.

Водночас це може збільшити імпортні витрати, що додасть інфляційного тиску всередині країни.

Голова компанії продовжує: «Слабкість долара — це двосічний меч.

«Вона може підвищити заробітки американських корпорацій за кордоном, але водночас збільшує ціну імпортних товарів і сировини, що позначається на маржах і споживчих цінах.»

Для глобальних інвесторів наслідки також є важливими.

«Зниження долара зазвичай підтримує ціни на сировинні товари, оскільки більшість сирих матеріалів оцінюється у доларах. Зростання золота відображає цю залежність миттєво. Енергетика та промислові метали можуть слідувати за цим, якщо слабкість долара триватиме.»

Ринки країн, що розвиваються, часто отримують короткострокову вигоду від слабшого долара, оскільки борги, номіновані у доларах, стають відносно легшими, і капітальні потоки можуть повертатися у більш дохідні юрисдикції. Однак волатильність через торгові суперечки може зменшити цю вигоду.

Технологічні акції, які піднімалися до рекордних максимумів завдяки ентузіазму щодо ШІ та технологій, були одними з найслабших сегментів у ранковій торгівлі. Європейські технологічні акції впали на 0,9%, а ф’ючерси на американський Nasdaq — на 0,7%.

«Ці ланцюги постачання ШІ глобально інтегровані. Тарифи збільшують витрати на входи, порушують ланцюги закупівель і ускладнюють міжнародну співпрацю. Це вже починає відображатися на ринках», — каже Нігел Грін.

150-денний термін за Законом про торгівлю 1974 року визначає конкретний час, але ринки виходять за межі законодавчих календарів.

«Інвестори працюють на основі очікувань у майбутньому. Якщо вони дійдуть висновку, що торгову політику можна раптово змінити через юридичні невдачі, вони вимагатимуть вищу премію за ризик на американські активи. Ця премія першою з’являється на валютних ринках.»

Він підсумовує: «Долар демонструє вразливість у світі, де дедоларизація вже є стратегічною метою для деяких економік, і навіть рух у 0,3%, пов’язаний із питаннями довіри, нагадує, що довіра — це основа сили резервної валюти.»

Джордж Прайор — керівник PR найбільшої незалежної фінансової консультаційної, активів та фінтех-групи у світі.

deVere Group — одна з найбільших у світі незалежних консультаційних компаній із надання глобальних фінансових рішень для міжнародних, місцевих масово багатих та високоприбуткових клієнтів. Має мережу офісів по всьому світу, понад 80 000 клієнтів і під управлінням активів на суму 14 млрд доларів.

** Відгуки та думки авторів-гістів у їхніх статтях можуть відрізнятися від поглядів редакційної колегії і не обов’язково відображають її позицію.**