Поки війна в Ірані випробовує інвесторів, ось як орієнтуватися на фондовому ринку під час кризи

Коли виникає криза, така як війна Ірану, емоції інвесторів можуть виходити з-під контролю. Страх фінансових втрат і туман війни засліплюють рішення на фондовому ринку. Як інвесторам справлятися з останнім конфліктом та його непередбачуваними рухами?

Геополітичні шоки — це час, коли інвестори мають зібратися з нервами воїна і залишатися в ритмі фондового ринку — а не обов’язково реагувати на щоденні результати, кажуть досвідчені інвестори.

				    ↑
					X

Цей відеофайл не можна відтворити.(Код помилки: 102630)

								300% прибутковий: Як розв’язання Карибської кризи ядерних ракет підживило цю модель книги акцій
							

							

								Переглянути всі відео
							

					
					
						Зараз у програванні
						300% прибутковий: Як розв’язання Карибської кризи ядерних ракет підживило цю модель книги акцій

Замість того, щоб намагатися йти в ногу з заголовками з далеких бойових полів, стратегія для кризових інвестицій настільки близька, наскільки ваш торговий екран. Вивчення поведінки основних індексів ринку та провідних акцій — найкращий спосіб орієнтуватися у штормових умовах, кажуть експерти.

“Інвестування на основі геополітики — програшна стратегія,” — сказав Пол Шатц, президент Heritage Capital у Вудбриджі, Коннектикут, у нотатці клієнтам. Навіть за наявності ознак, що передвіщають напад США та Ізраїлю на Іран, важко було оцінити реакцію ринку.

“Це не відрізняється від звітності Nvidia, яку я вважав дуже хорошою,” — сказав Шатц. “Але я не мав уявлення, як відреагує акція.”

Вплив війн на фондові ринки

Історія показує, що ринки можуть надмірно реагувати, коли починається нова криза. Але зазвичай вони заспокоюються і повертаються до існуючого тренду, який існував до кризи.

Війни зазвичай не спричиняють ведмежих ринків. Війна Йом-Кіпур 1973 року та терористичні атаки 9/11 у 2001 році трапилися, коли S&P 500 вже був у ведмежому тренді. Жодна з цих криз не змінила напрямок ринку.

Стратег портфеля LPL Financial Джордж Сміт досліджував десятки геополітичних подій, починаючи з Перл-Гарбора 1941 року. Він виявив спільну тему: хоча глобальний конфлікт зазвичай породжує невизначеність і тривогу, ринки набагато стійкіші, ніж очікують більшість інвесторів. Драматичні світові події можуть спричинити великі падіння, але нічого катастрофічного.

“Зазвичай ринки швидко поглинають шоки, стабілізуються (зазвичай на дні в середньому за 18 днів) і відновлюються протягом кількох тижнів (середній час повернення S&P 500 до рівня перед подією — менше 39 днів),” — сказав Сміт у звіті для клієнтів.

“Постійний висновок — шоки спричиняють волатильність, але рідко змінюють довгостроковий напрямок економіки, якщо не супроводжуються глибокими фундаментальними проблемами,” — додав стратег.

Уроки війни, терористичних актів, природних катастроф, валютних криз та інших криз? Ринки не люблять невизначеності, але швидко адаптуються. Економічний фон важливіший за саму подію. І шоки рідко змінюють довгострокові фундаментальні показники, хоча іноді поглиблюють рецесію.

Фондовий ринок і війна Ірану

Фондовий ринок демонстрував таку стійкість у останніх геополітичних конфліктах.

13 червня 2025 року, коли Ізраїль почав бомбардування ядерних та військових об’єктів Ірану, індекс S&P 500 упав на 1,1% до 5 976,97 і опустився до 5 943,23. До кінця 12-денного конфлікту індекс майже повернувся до зростання.

13 червня після того, як США завдали удару по ядерним об’єктам Ірану, S&P 500 повернувся в зростання і закрився з підвищенням на 1%.

Графік індексу в цей час дав важливі сигнали для ринку. 23 червня S&P знайшов підтримку на своєму 21-денному експоненціальному середньому. Після цього індекс додав майже 15%, перш ніж у листопаді знизився на 6%, і кілька днів торгувався нижче 50-денного середнього.

У січні захоплення США венесуельського лідера Ніколаса Мадуро викликало стриману реакцію інвесторів. S&P 500 піднявся на 0,6%, а Nasdaq — на 0,7% у понеділок після вихідних. Подія не змінила загальну нудну тенденцію ринку.

Операція “Абсолютна рішучість” була короткочасною військовою кампанією, хоча залишила питання щодо нафтової промисловості Венесуели та зовнішньої політики США.

Фондовий ринок очікує новин з Ірану, наступного руху нафти. Ось що робити.

Що показують попередні глобальні конфлікти

Ринок часто падає перед очікуваними війнами, але починає відновлюватися, коли бойові дії починаються.

Наприклад, у березні 2003 року Nasdaq і S&P 500 дали сигнали завершення дна безпосередньо перед вторгненням в Ірак, що призвело до тривалого зростання ринку. У січні 1991 року S&P знизився на 7% перед операцією “Пустеля Буря”, але піднявся на 3,7% з початком бомбардувань Іраку 16 січня. За кілька тижнів індекс виріс до 15,7%.

Коли Хамас атакував Ізраїль 7 жовтня 2023 року, S&P 500 коригувався з 27 липня. Індекс був на 6,5% нижче від піку 27 липня. Після відкриття американського ринку та початку ударів Ізраїлю індекс зростав три дні поспіль.

Але корекція ринку не закінчилася. Наступні два тижні індекс знизився майже на 7%, доки 27 жовтня 2023 року не досяг свого мінімуму (за даними Investor’s Business Daily, підтвердження сигналу на відновлення було 1 листопада). З того моменту ринок продовжував зростати, поки у квітні 2025 року не почалася торгова війна, що спричинила ведмежий ринок на 21%.

Управління інвестиційним портфелем щодо війни Ірану

Хоча історія підтримує холодний розум, інвесторам все ж слід діяти обережно. Конфлікт з Іраном додав ще один рівень ризику для ринку, який і так вже стикнувся з питаннями штучного інтелекту, відсоткових ставок, тарифів і споживача США.

Акції продавалися у п’ятницю вранці після вражаючого звіту про роботу за лютий, коли кількість робочих місць зменшилася на 92 000, і ціна на нафту перевищила $90 за барель.

Рекомендований рівень експозиції IBD — 20-40%, зменшений з 60-80% перед початком конфлікту.

Управління портфелем зараз особливо важливе, хоча війна Ірану лише продовжила слабкий фон ринку.

“Деякі з кращих акцій досягли вершини ще в жовтні, будують вершини і показують слабкість,” — сказав Девід Райан, тричі переможець Чемпіонату США з інвестування і постійний гість IBD Live. — “Тому це не щось, що раптом всі прокидаються і кажуть: ‘Що робити?’”

Індекс Nasdaq 100 з жовтня показує слабкість. “Це має бути сфера, з якої вже давно потрібно було виходити,” додав Райан. Споживчі товари, дорогоцінні метали та інші провідні галузі зазнають ударів.

“Тому майже ніби ми вичерпали групи для переходу, бо багато з них вже зробили хороші рухи,” — сказав він, — “з часів мінімумів у квітні минулого року.”

Чи є війна з Іраном можливістю для купівлі? Інвесторам ніколи не забороняється шукати ідеї для акцій, сказав Райан, згадуючи, як Microsoft (MSFT) і Home Depot (HD) готувалися до великих рухів під час операції “Пустеля Буря”. Але слід бути обережним.

Ці індекси фондового ринку показують слабкість

S&P 500 і Nasdaq 100 показують слабкість і вже починають торгуватися нижче своїх 50-денних середніх. Ці лінії йдуть боком або починають спадати.

“Я думаю, що людям потрібно бути обережними і обирати моменти,” — сказав Райан. — “Якщо у них багато інвестицій або вони дуже концентровані, особливо у сферах, що зробили великі рухи, наприклад, у золоті (акціях), тоді я б був обережним і, можливо, зменшив би позиції.”

Райан радить не використовувати маржу, а натомість збирати готівку. Перевірте свій портфель і подумайте про фіксацію прибутків у акціях, що зробили великі рухи, або хеджуйте ці позиції. Це час для пошуку сильних акцій, які можуть стати майбутніми лідерами, можливо, у енергетичному секторі.

Деякі втрати у акціях можуть бути занадто великими, щоб їх ігнорувати. Інвестори повинні завжди захищати капітал, обмежуючи збитки до не більше 7% у будь-яких умовах.

Шатц, керівник Heritage Capital, попереджає, що волатильність ринку залишатиметься високою, а нічні ризики — вищими за звичайні.

Війна з Іраном і ринкова ситуація тижня

З листопада минулого року американський ринок рухається майже боковим. Бої цього місяця знизили індекси до мінімумів їхніх цінових трендів. Поки що вони тримають підтримку біля цих мінімумів. Це ознака того, що ринок може відбити ризики війни, але залишатися у межах коридору.

“Ми спостерігаємо значну ротацію, яка залишила ринок майже без змін, і ми також бачимо один із найвужчих діапазонів широти за останні п’ять років,” — сказав Джузеппе Сетте, президент платформи аналітики інвестицій Reflexivity, у аналізі від 2 березня, опублікованому для IBD.

Відкрийте для себе прибуткові ідеї з MarketDiem

Nasdaq застряг між 22 000 і 24 000, тоді як S&P 500 переважно між 6 700 і 7 000. Nasdaq намагається відскочити від підтримки вище 200-денного рівня.

Війна з Іраном і нафтовий ринок

Коли виникає великий військовий конфлікт у Близькому Сході, зростає кореляція між підвищенням цін на нафту та падінням доходності S&P 500, повідомляє DataTrek Research.

“Ця залежність логічна, оскільки нічого швидше не охолоджує економічну активність США, ніж раптове зростання цін на енергоносії,” — йдеться у звіті компанії в середу. Аналізуючи війну в Перській затоці 1990-91 років, DataTrek виявила, що ринки роблять прогнози для досвідчених.

“Ціни на нафту досягли піку, а акції великих технологічних компаній США — найнижчих рівнів — за кілька місяців до початку військових дій щодо звільнення Кувейту, оскільки інвестори ставали більш впевненими, що політичні заходи вирішать конфлікт,” додала компанія.

Насправді, піки цін на нафту можуть сигналізувати про мінімум для акцій, а не про військову активність.

“Хоча дуже важко точно визначити вершини або низини у товарах або акціях, інвестори не повинні бути теоретиками-генералами, щоб розуміти рухи цін,” — сказала компанія.

Хоча це не ідеальне порівняння, вторгнення Іраку до Кувейту у 1990 році показує, що акції великих капіталізацій США зазвичай досягають дна незабаром після S&P 500. Обидва індекси потребують піку цін на енергоносії перед тим, як досягти мінімуму. Тому стабілізація цін на нафту стане одним із головних сигналів для оцінки поточного ризику та потенційного дна, підсумувала DataTrek.

Війна з Іраном і критичний прохід

Що стосується нафти, її ціни дуже чутливі до будь-якого конфлікту, що впливає на виробництво. Це особливо актуально у Близькому Сході.

Ф’ючерси на нафту West Texas Intermediate почали зростати у п’ятницю, 27 лютого, напередодні початку конфлікту у суботу. До понеділка ціна піднялася більш ніж на 9% вище за рівень 26 лютого. У середу ф’ючерси закінчилися більш ніж на 14% вище за рівень 26 лютого. Потім у четвер ціна різко зросла через новини про зупинку руху через протоку Гормуз.

Протока — основний канал, через який проходять експорт нафти і скрапленого природного газу з Саудівської Аравії, Іраку, ОАЕ та Кувейту, а також Іран. За оцінками, близько 80% експорту Саудівської Аравії виходить у Перську затоку і далі у Оманську затоку. Вони потім прямують до Червоного моря і Суецького каналу або Аравійського моря та напрямків в Азії.

Збройні сили США зосереджені на ослабленні іранського флоту. Центральне командування США повідомило, що до середини тижня воно потопило понад 20 іранських військових суден. Також заявляється, що зменшено запуск безпілотників на 73% і запуск балістичних ракет на 86%. Частково це може бути зумовлено збереженням боєприпасів Іраном.

Постраждалі нафтові об’єкти Ірану

Об’єкт експорту нафти на острові Харг — уздовж узбережжя і майже прямо захід від Кувейту — був, за повідомленнями, уражений рано в атаці США та Ізраїлю. За оцінками, Харг обробляє 90% іранського експорту нафти, з яких 80-90% йдуть до Китаю. Bloomberg повідомляє, що цей об’єкт продовжував завантажувати нафту на танкери і через два дні після ураження.

Ціни на судна зросли, оскільки виробники Перської затоки продовжують качати нафту. Вони фактично утримуються у заручниках у Перській затоці. Наземні запаси у затоці обмежені, але зупинка виробництва означає тривалі та дорогі процеси відновлення. Тому експортери продовжують качати нафту і відвантажувати її танкерам.

Крім того, судна перенаправляють для постачання Китаю та іншим покупцям, чиї вантажі фактично блокуються у Перській затоці. За повідомленнями, Саудівська Аравія переміщує частину експорту через Перську затоку до Червоного моря через трубопровід. Але потужність значно менша за звичайний обсяг експорту.

У п’ятницю ціни на нафту зросли більш ніж на 30% від рівня 26 лютого. Бенчмарк Brent у Європі наблизився до $90 за барель. Кувейт почав зупиняти видобуток, а президент Дональд Трамп вимагав “безумовної капітуляції” Ірану перед будь-якими домовленостями.

Обидва ці фактори вказують на можливість більш тривалого конфлікту.

Страхи інвесторів зростають через війну з Іраном

Без сумніву, останній конфлікт на Близькому Сході викликав тривогу інвесторів. Індекс волатильності Cboe, або VIX, відомий як індикатор страху на фондовому ринку, у вівторок досяг найвищого рівня з 21 листопада.

Такі сплески страху інвесторів є контріндикатором і часто сигналізують про дно ринку. Коли VIX зростає більш ніж на 20% вище за свою 10-денну скользящу середню, ринок зазвичай знаходить дно. Яскраві приклади — минулого травня та серпня.

Але цей сигнал добре працює для визначення дна, але не обов’язково для тривалого відновлення. Це підтверджується і цим роком, коли сплески 20 січня, 5 і 17 лютого та цього місяця позначили лише короткочасні мінімуми.

Як читати графіки акцій

Війна з Іраном більше турбувала іноземні акції, ніж американські. Інвестиційні фонди, вкладені у Іспанію, Францію, Німеччину, інші країни та ЄС, за останні кілька днів опустилися нижче важливих рівнів графіків. Фонд iShares MSCI Emerging Markets (EEM) за тиждень знизився приблизно на 8%, що було більшим падінням, ніж у тиждень 4 квітня, коли були оголошені тарифи на звільнення.

Для багатьох іноземних індексів збитки були схожі з минулим квітнем, коли тарифи Трампа спричинили потрясіння на світових ринках. Цікаво, що ізраїльський ринок зріс на 5,6% цього тижня до четверга, а ETF iShares MSCI Saudi Arabia (KSA) трохи відновився.

Між тим, S&P 500 і Nasdaq втратили приблизно 2% і 1% відповідно за тиждень. Але обидва індекси залишилися в межах своїх торгових діапазонів.

“Історія показує, що кризи, викликані конфліктами, зрештою створюють вигідні можливості для купівлі — але не одразу,” — написав переможець інвестиційних чемпіонатів Mark Minervini у X у середу. — “Ризик високий, і потрібне терпіння. Це також мине. І коли мине, з геополітичного руйнування з’явиться новий підйом — як це завжди було.”