Очікування на послаблення напруженості між США та Іраном підтримують відскок ризикових активів... ціни на нафту різко падають · ставки знижуються

Зі зменшенням побоювань щодо військового конфлікту між США та Іраном світові фінансові ринки швидко перейшли до стабільної ситуації. Очікування зняття геополітичних ризиків стимулювали інвестиційний настрій і вплинули на цінові рівні активів.

■ Очікування зняття напруженості у конфлікті США та Іран… «Можливо досягнення угоди протягом 5 днів»

За даними міжнародного фінансового центру, президент Трамп відтермінував військову атаку на іранські енергетичні об’єкти на 5 днів і заявив, що діалог між двома країнами йде продуктивно. Він згадав, що Ормузська протока скоро відкриється, і ведуться переговори з іранськими високопосадовцями щодо ключових питань, натякаючи на можливість досягнення угоди у короткостроковій перспективі.

Однак іранська сторона заперечує сам факт переговорів і демонструє суперечливу позицію. Щодо деяких ЗМІ, іранські представники назвали цю інформацію «фейковими новинами для зниження цін на нафту», і хаос у інформації триває. Попри це, ринок все ще цінує прогрес у переговорах і реагує переважно на ризикові активи.

■ Реакція фінансових ринків… зростання акцій, різке падіння цін на нафту, зниження ставок

Очікування зняття геополітичних ризиків миттєво відобразилися на ринках.

Індекс S&P 500 у США: зростання +1,2%

Індекс STOXX Europe 600: зростання +0,6%

Індекс долара США: зниження -0,5%

Доходність 10-річних казначейських облігацій США: зниження на 4 базисні пункти

Ціна на WTI: різке падіння -10,4% (до рівня 88 доларів)

Різке падіння цін на нафту відображає очікування нормалізації постачання сирої нафти, що сприяло зменшенню інфляційного тиску і зниженню ставок. Попит на активи-укриття послабшав, долар ослаб, євро та йена зросли відповідно.

■ Внутрішня політика ФРС… «Можливе зниження ставок»… ключовий фактор — війна

Представники ФРС також натякнули на можливість політики пом’якшення. Голова Федерального резерву Чикаго заявив, що хоча інфляція залишається головним ризиком, якщо конфлікт на Близькому Сході швидко вирішиться, можливо зниження ставок протягом року. Члени ради ФРС також згадали про необхідність зниження ставок для підтримки ринку праці.

Отже, майбутня політика залежатиме в значній мірі від геополітичних ризиків і цін на енергоносії.

■ Європа, Японія, Китай… глобальна економіка залишається нестабільною

У Європі зросли побоювання щодо підвищення цін через конфлікт на Близькому Сході, індекс споживчих настроїв знизився порівняно з попереднім місяцем і досяг найнижчого рівня з початку 2023 року. Це свідчить про одночасне занепокоєння високими цінами і економічним сповільненням.

Японія, щоб протистояти ослабленню ієни, згадала «використання всіх можливих засобів», натякаючи на можливість ринкових інтервенцій. Аналізи вказують, що курс близько 1 долара США до 160 ієн стимулює політичні заходи.

Ринок нерухомості в Китаї демонструє перші ознаки відновлення після тривалого періоду корекції і висловлює можливість стабілізації до 2027 року. Однак внесок у зростання, за прогнозами, залишатиметься нижчим за рівень минулих років.

■ Структурний погляд… «Америка все ще має здатність поглинати удар від війни»

Зовнішні джерела вказують, що стабільність американської економіки, незважаючи на війну і тарифні удари, зумовлена: ▲ конкурентоспроможністю AI ▲ енергетичною незалежністю ▲ статусом долара як основної резервної валюти. Аналіз вказує, що ці структурні переваги є ключовими для підтримки глобальних потоків капіталу, орієнтованих на США.

З іншого боку, попереджають, що довготривала війна з Іраном і зміни у потоках капіталу з країн Перської затоки можуть посилити тиск на зростання глобальних ставок.

Цей ринковий відскок демонструє типову макроекономічну схему: «зняття напруженості → падіння цін на нафту → стабілізація ставок → перевага ризикових активів». Однак, оскільки достовірність переговорів ще під питанням, подальший напрямок ринку значною мірою залежатиме від реального дипломатичного прогресу.