Три акції компаній, що займаються автономними автомобілями, орієнтовані на довгострокове зростання у сфері автономного транспорту

Автономна автомобільна промисловість перебуває на переломному моменті. Те, що колись було далеким концептом, тепер виглядає досяжним, і інвестори починають усвідомлювати величезні ринкові можливості, що виникають з акцій автомобілів з автопілотом. Дослідження Goldman Sachs особливо оптимістично оцінює цей зсув, зазначаючи, що ключове питання більше не в тому, чи працюють автономні транспортні засоби — а в тому, як швидко вони розширяться і яким буде загальний ринок.

Цифри розповідають переконливу історію. Сегмент роботаксі, зокрема, очікується, що забезпечить середньорічний темп зростання приблизно 90% з 2025 по 2030 рік, зрештою генеруючи приблизно 7 мільярдів доларів щорічного доходу, навіть якщо автономні транспортні засоби захоплять лише 8% ринку перевезень у США. Ця траєкторія зростання виявляє значний потенціал для компаній, які займають позиції в ланцюзі постачання автономних транспортних засобів. Але які бізнеси найкраще позиційовані для використання цієї тенденції?

Революція автономних автомобілів: можливість ринку в 7 мільярдів доларів, що з’явиться до 2030 року

Трансформація, що відбувається в транспорті, виходить далеко за межі лише роботаксі. Електричні безпілотні транспортні засоби представляють нову категорію автомобілів, які вимагатимуть передових технологій у багатьох сферах — від складних напівпровідникових систем до вдосконаленого управління батареями. Цей багатошаровий попит створює можливості для компаній, які працюють на різних етапах екосистеми автономних транспортних засобів.

“Автономні транспортні засоби вже з’явилися як у перевезеннях, так і в вантажних перевезеннях,” нещодавно зазначили аналітики Goldman Sachs. Виклик для інвесторів тепер не в тому, чи працює ця технологія, а в тому, щоб визначити темп, з яким прискориться прийняття, і які компанії стануть основними вигодоодержувачами. Це розрізнення має величезне значення при оцінці, які акції автомобілів з автопілотом заслуговують на довгострокове місце в портфелі.

Analog Devices: потужний напівпровідник за безпілотною інновацією

Напівпровідники є технологічною основою автономних транспортних засобів. Analog Devices (NASDAQ: ADI) входить до числа найбільших виробників аналогових і змішаних сигналів чіпів у світі, з особливою силою в застосуваннях обробки аналогових сигналів. Експертиза компанії добре позиціонує її на наступне десятиліття, оскільки автомобілі стають дедалі складнішими, а вміст чіпів на автомобіль значно зростає.

Традиційні автомобілі вже містять значну кількість компонентів напівпровідників, але електричні автомобілі вносять ще більші вимоги — а автономні електричні автомобілі ще більше. Безпілотні автомобілі потребують значно більш розвиненого вмісту напівпровідників для живлення сенсорів, забезпечення активних систем безпеки та підтримки передових можливостей мультимедіа. Поза цими застосуваннями, Analog Devices має ще одну конкурентну перевагу: компанія утримує провідну частку ринку в системах управління батареями для електричних автомобілів, критично важливий компонент, оскільки прийняття електромобілів прискорюється у всьому світі.

Злиття цих тенденцій — електрифікація, автономні можливості та зростаючі потреби в напівпровідниках — створює багаторічний позитивний вплив на виробників напівпровідників, таких як Analog Devices.

Albemarle’s Lithium: стимулювання буму електричних автомобілів і прийняття безпілотних автомобілів

Революція електричних автомобілів фундаментально залежить від сировин. Albemarle (NYSE: ALB) є одним з найбільших виробників літію у світі, більшість прибутків компанії походить від видобутку та переробки літію. Компанія експлуатує активи соляних розчинів у Чилі, Сполучених Штатах і має частки у спільних підприємствах з австралійськими гірничими операціями.

Що робить Albemarle особливо привабливим, так це структурна перевага, закладена в її вартості. Літієва операція компанії в Чилі належить до найнижчих за витратами джерел виробництва у світі, що забезпечує сильний попит і сприятливу цінову динаміку. Крім того, Albemarle має неповністю розвинені ресурси в Сполучених Штатах та Аргентині, які залишаються на ранніх стадіях розвитку — проекти, які можуть значно збільшити видобуток літію в найближчі роки.

Оскільки глобальне прийняття електромобілів прискорюється з сьогоднішньої етапу виникнення до масового прийняття, попит на літій повинен зростати двозначними темпами протягом десятиліття. Ця динаміка попиту і пропозиції стає ще більш переконливою, якщо врахувати нинішні ринкові умови. Тимчасова проблема з дозволами у одного з основних конкурентів викликала короткочасні перебої в постачанні, що свідчить про циклічність ринку. Проте, довгострокові ціни на літій прогнозуються в середньому на рівні близько 20,000 доларів за метричну тонну, порівняно з приблизно 9,500 доларів за метричну тонну на нинішньому ринку — подвоєння, яке відображає очікувану нестачу постачання, оскільки прийняття безпілотних автомобілів прискорює попит на батареї.

QuantumScape’s Solid-State Batteries: наступний прорив для автономних автомобілів

Ландшафт технологій батарей готовий до трансформації. QuantumScape (NYSE: QS) представляє один з найамбітніших зусиль з комерціалізації твердотільних літійно-металевих батарей — технології, яка ніколи не була успішно вироблена на комерційній основі, незважаючи на десятиліття досліджень.

Чому технологія твердотільних батарей так важлива для автономних автомобілів? Ці батареї перевершують за п’ятьма критичними вимірюваннями продуктивності: енергетична щільність, швидкість зарядки, тривалість служби, безпека та економічна ефективність. Кожна з цих переваг безпосередньо перекладається в практичні вигоди для безпілотних автомобілів: швидше розгортання інфраструктури зарядки, більший пробіг автомобіля, покращені профілі безпеки та покращена економіка для операторів флоту.

QuantumScape залишається на ранніх стадіях комерціалізації. Компанія активно розширює тестування та прискорює свої виробничі процеси, демонструючи вимірні успіхи на шляху до комерційної життєздатності. Нещодавно компанія зробила значний крок, продемонструвавши свої батарейні елементи QSE-5 — виготовлені за допомогою процесу виробництва Cobra — у мотоциклі Ducati. Хоча це може здаватися побічним, це представляє собою відчутний доказ того, що технологія може перейти з теоретичних специфікацій у реальні застосування.

При цьому, значний скептицизм залишається виправданим. Багато досвідчених інвесторів дотримуються погляду “повірю, коли побачу” стосовно остаточного успіху QuantumScape. Шлях від обнадійливих лабораторних результатів до прибутковості масштабного виробництва залишається невизначеним. Проте, для інвесторів з багаторічним інвестиційним горизонтом потенційний виграш, якщо QuantumScape успішно реалізує свої плани, може бути перетворюючим.

Чому ці три акції безпілотних автомобілів заслуговують вашої уваги в портфелі

Три різні інвестиційні тези зливаються навколо Analog Devices, Albemarle та QuantumScape — кожна з яких представляє різний критичний шар ланцюга постачання автономних автомобілів. Analog Devices захоплює попит на напівпровідники. Albemarle виграє від буму сировини. QuantumScape може стати піонером наступного рубежу в технології батарей, якщо виконання буде успішним.

Ширша тенденція, що лежить в основі всіх трьох інвестицій, є незаперечною: автономні транспортні засоби переходять від концепції до реальності, електричний привід замінює двигуни внутрішнього згоряння, а підтримуюча технологічна інфраструктура виникає. Ці розробки створять переможців і програвших. Три компанії, обговорювані тут, представляють бізнеси, які розумно позиціоновані для отримання вигоди від цих структурних зрушень — хоча інвестори повинні усвідомлювати, що шлях попереду залишається довгим і перешкоди неминуче з’являться.

Прийняття електричних автомобілів прискориться нерівномірно в різних регіонах і сегментах ринку. Регулювання автономних автомобілів залишається в процесі. Конкуренція посилиться. Проте ці виклики мало зменшують фундаментальну можливість: величезні капіталовкладення спрямовуються на технології автономного транспорту, і компанії з чіткими технологічними перевагами та сильними ринковими позиціями повинні процвітати відповідно.

Для інвесторів, які шукають довгострокову експозицію до революції безпілотних автомобілів, спостереження за цими трьома компаніями заслуговує на серйозну увагу. Вони представляють різні профілі ризику та винагороди та інвестиційні горизонти, але разом вони забезпечують значну експозицію до одного з найбільших технологічних зрушень, що розгортаються в глобальній торгівлі сьогодні.