Щойно помітив, що Delta (DAL) зросла на 4,3% за минулий місяць, фактично перевищуючи індекс S&P 500. Їхні останні квартальні результати за 4-й квартал виявилися кращими за очікуваннями: чистий прибуток на акцію склав $1,55 проти консенсусу $1,53, тож це невелике перевищення. Доходи склали $16B що також перевищило оцінки у $15,63 млрд.

Цікава частина — це їхні прогнози. Керівництво очікує, що скоригований EPS за перший квартал 2026 року буде в межах 50-90 центів, з прогнозованою операційною маржею 4,5-6%. На весь рік вони прогнозують $6,5-$7,5 на акцію, що становитиме близько 20% зростання порівняно з минулим роком. Очікується, що вільний грошовий потік становитиме $3-4 млрд.

Однак є один нюанс. Вищі витрати на працю знизили прибутковість на 16% порівняно з минулим роком, а урядовий простій також вплинув на внутрішні доходи. Їхній коефіцієнт завантаженості (завантаженість місць) склав 82%, що трохи менше очікуваного. Якщо ви торгуєте Delta або дивитеся на авіакомпанії, варто зауважити, що оцінки фактично знижуються з моменту цього звіту, незважаючи на початкову позитивну реакцію.

Оцінка VGM у цілому — B, з сильними фундаментальними показниками цінності (оцінка A), але з меншою силою зростання та імпульсу. Аналітики оцінюють її як утримання (Zacks Rank 3), тому очікування досить стримані на найближчі місяці. Торгова стратегія Delta виглядає більше як боковий рух, ніж бичачий тренд на цей момент.