Щойно я помітив щось цікаве на ринку програмного забезпечення прямо зараз. Відбувся масовий розпродаж у секторі застарілого програмного забезпечення та SaaS-акцій — ми говоримо про територію ведмежого ринку з падінням більш ніж 30% від вересневих максимумів. Все через те, що люди панікують, що ШІ замінить традиційних постачальників програмного забезпечення.

Але ось що привернуло мою увагу: деякі серйозні аналітики вважають, що цей страх сильно перебільшений. Дженсен Хуанг з Nvidia буквально сказав на заході, що ідея про те, що програмне забезпечення замінюється ШІ, — «найбільш ірраціональна річ у світі». І чесно кажучи, він має рацію. Більшість підприємств витратили десятиліття на створення інфраструктури навколо цих платформ — вони не збираються все зносити заради неперевірених технологій.

Аналітик Wedbush Дан Айвс вважає це справжньою можливістю для купівлі. Він визначив п’ять акцій, які, на його думку, зараз дуже недооцінені, і я розглядаю його тезу.

Microsoft знизилася на 25% від свого максимуму і торгується за 25x прибутку. Айвс бачить потенціал зростання на 42% з цього рівня. Це логічно, коли задуматися — вони фактично вбудовані в кожне підприємство, вони інвестували значно в ШІ через OpenAI, і інтегрували можливості ШІ у весь свій продуктовий ряд. Попит на Azure Cloud сильний, і за словами їхнього фінансового директора, попит перевищує пропозицію.

CrowdStrike — одна з тих компаній, яку я знайшов особливо переконливою для тих, хто слідкує за акціями у сфері безпеки ШІ. Знизилася на 25% від максимуму, торгується за 22x продажів, з ціллю зростання на 44%. Це провідний хмарний лідер у сфері кібербезпеки, який фактично закодований з використанням ШІ. Їхня платформа Falcon захищає від атак, що використовують ШІ — що стає дедалі важливішим. Іронія в тому, що їхні акції потрапили під загальний розпродаж програмного забезпечення, хоча вони на правильному боці тренду ШІ.

Snowflake знизилася на 35% і торгується за всього 13x продажів. Айвс цілиться на $270, що дає потенціал зростання на 51%. Їхня платформа управління даними фактично виграє від впровадження ШІ, а не під загрозою. Вони забезпечують безпечне середовище, де робочі процеси ШІ можуть безпечно отримувати доступ до корпоративних даних.

Salesforce започаткував CRM ще десятки років тому і був одним із перших у впровадженні ШІ. Вони мають величезну перевагу у вигляді історичних даних і вже запустили свою платформу агентів AI Agentforce. Знизилася на 44% від максимуму, Айвс бачить потенціал зростання на 103%.

І нарешті, Palantir — той, що викликає суперечки. Торгується за 210x прибутку (так, це дикість), зниження на 36% від максимуму. Але Айвс вважає, що це змінює гру для корпоративних рішень у сфері ШІ, особливо у критичних для місій випадках, де у них практично немає конкуренції. Його довгострокова теза передбачає потенціал зростання на 209%, якщо траєкторія компанії збережеться.

Загалом, суть у тому, що ринок може плутати «ШІ порушить програмне забезпечення» з «усі акції програмного забезпечення зваляться». Реальність у тому, що підприємствам потрібні і ШІ, і інфраструктура для його безпечного запуску. Саме цим займаються ці компанії. Варто стежити за ними, якщо ви дивитеся на перетин корпоративного впровадження та акцій у сфері безпеки ШІ прямо зараз.