Щойно я занурився в історію найлегендарніших трейдерів Японії, і чесно кажучи, історії неймовірні. Ви, мабуть, чули про BNF — того, кого називають Богом торгівлі — справжнє ім’я якого Такаші Косукава. А ще є CIS, не менш відомий як найсильніший індивідуальний інвестор. Ці двоє вже роками тісно співпрацюють, і їхні шляхи до успіху дивно схожі.

Обидва починали торгувати ще в університеті, з нуля піднімалися до управління понад мільярдом ієн. Але справжній прорив стався після скандальної помилки з наказом J-COM. Того дня CIS заробив 600 мільйонів ієн. Божевільно, правда? А BNF? Він зробив 2 мільярди ієн всього за 10 хвилин. За тодішнім курсом — це приблизно 150 мільйонів юанів. У японському світі трейдингу, де люди зазвичай дуже секретні щодо своїх методів, обидва ці хлопці насправді поділилися своїми стратегіями. І ось що цікаво — те, що вони розкрили, досліджували і застосовували безліч трейдерів з тих пір, і це досі актуально.

Перш ніж BNF став відомий як трендовий трейдер, він здобув свою репутацію через контрарний інвестинг. Це була стратегія, яка підняла його рахунок з малого до 100 мільйонів ієн. З 2000 по 2003 рік лопнула інтернет-бульбашка, і світові ринки зазнали краху. Японія постраждала найбільше. Усі були песимістичні, зазнавали великих збитків. Але багато хто пропустив одне: ринки не падають просто так вниз. Тренди виникають із відчаю. Ціни завжди відскакують після сильних падінь.

Ідея BNF полягала в тому, що під час таких крахів активи значно недооцінені порівняно з їхньою реальною вартістю. Його стратегія? Виявляти ці знецінені акції і купувати їх під час відскоків. Звучить просто, але для цього потрібна неабияка сміливість і багато досліджень. Він особливо шукав акції, що торгувалися значно нижче своєї 25-денної скользящої середньої. Наприклад, якщо 25-денна середня — 100 ієн, а акція торгується за 80 ієн — це негативне відхилення на 20%. Коли бачиш таку різницю, це сигнал до недооцінки. Він купував у цей момент, очікуючи відскоку. Якщо ж акція була за 120 ієн із позитивним відхиленням 20%, він був обережним, знаючи, що вона може бути перегріта.

Різні акції і сектори мають свої пороги відхилень. Величина для великих капіталів, малих капіталів, різних галузей — кожен має свій орієнтир. Так BNF налаштовував свої входи.

Після 2003 року японський ринок перейшов у висхідний тренд завдяки реформам і глобальному відновленню. BNF миттєво адаптувався. Його методи змінилися, і його статки зросли з 100 мільйонів до 8 мільярдів ієн. Тепер він купував падіння під час спусків і йшов за трендами у бичачих ринках. Стиль торгівлі BNF став майстер-класом у гнучкості.

Його стиль торгівлі дуже характерний. Він тримає одночасно 20-50 акцій, торгуючи на циклах у два дні і одну ніч. Купує вдень, вирішує отримати прибуток або закрити позицію наступного ранку, потім шукає нові цілі. Така диверсифікація зменшує ризик концентрації. Він також чудово використовує зв’язки між секторами. Якщо одна сталеливарна компанія починає рости, він купує відстаючих конкурентів у тому ж секторі, піднімаючи весь індустріальний тренд.

CIS пропонує іншу, але доповнюючу філософію. У нього немає жорсткої системи, але його основний принцип дуже потужний: акції, що продовжують зростати, зазвичай і далі зростають, а ті, що падають — далі падають. Ось і все. Це і є трендова торгівля в її суті.

Ось де більшість помиляється. Ми природно вважаємо рух цін як підкидання монети — 50 на 50. Коли бачимо, що акція сильно зростає, думаємо, що скоро буде спад. Але ринки так не працюють. Вони мають сильний імпульс. Коли акція гаряча, вона притягує ще більше покупців, посилюючи тренд і поглиблюючи слабкість. Боротися з ринком — програш. Точка.

CIS також попереджає проти менталітету «купити на падінні». Так, акція стрімко зростає, і інстинкт підказує почекати корекції перед входом. Але що, якщо ця корекція ніколи не настане? У справжньому бичачому тренді така нерішучість може коштувати вам усього руху. Страх купити дорого — відлякує багатьох від вигідних угод.

Якщо ж збитки все ж трапляються, CIS радить швидко їх закривати, а не знижувати ціну середньою. Знижувати ціну — це кидати більше грошей у провальну позицію — навпаки, це поганий ризик-менеджмент. Мета — не високий відсоток виграшних угод, а загальний прибуток рахунку. Збитки неминучі. Важливо вміти їх швидко розпізнати і мінімізувати.

Обидва трейдери наголошують: не слід прив’язуватися до старих правил. Ринок — живий організм. Як тільки торгове правило стає масовим, воно перестає працювати. Потрібно мислити оригінально і мати гострий інстинкт. Реальні гроші заробляються під час крахів і криз — коли всі панікують і стоять на місці, саме тоді дисципліновані трейдери «чистять» рахунки. Чим більший хаос, тим більше можливостей.

Так що так, торгівля — це ризик. Але якщо вивчити, як працюють найкращі, це менше про удачу і більше про дисципліну, адаптивність і холодний розум, коли інші панікують. Саме це відрізняє легендарного трейдера BNF від інших.