Вже деякий час торгую криптовалютами і зрозумів, що більшість людей насправді не розуміють свій власний PnL. Тобто, вони знають, чи заробили вони гроші чи втратили їх, але не мають уявлення, як правильно його обчислювати або що означають ці цифри насправді. Дозвольте пояснити, чому значення PnL дійсно важливе для вашої торгівлі.

Перше — PnL це просто прибуток і збиток. Так просто. Але в криптовалюті стає цікавіше, бо потрібно розуміти ціну за маркером (MTM). Це фактично вартість ваших активів прямо зараз, на основі поточної ринкової ціни. Якщо ви тримаєте Біткоїн і його ціна рухається, ваш MTM змінюється миттєво. Це основа розуміння вашого реального PnL.

Ось що вводить людей в оману: існує реалізований PnL і нереалізований PnL. Реалізований — це те, що ви фактично зафіксували, закривши позицію. Наприклад, ви купили Ethereum за 1 900 і продали за 2 500 — отже, це 600 прибутку, який вже зафіксований. А нереалізований PnL — це інше. Це прибутки або збитки по позиціях, які ви ще тримаєте. Ви купили ще ETH за 1 900, але поточна ціна — 1 600? Це 300 збитку, який ще не зафіксований, але на папері він вже є.

Коли ви рахуєте значення PnL у своїй реальній торгівлі, потрібен метод. Більшість використовує один із трьох підходів. FIFO (перший прийшов — перший пішов) передбачає, що ви продаєте найстаріші монети першими. LIFO (останній прийшов — перший пішов) — навпаки, продаєте найновіші. А ще є зважена середня вартість, яка дає компроміс. Кожен метод дає різні результати, тому оберіть один і дотримуйтеся його для податкових цілей.

Ось практичний приклад. Ви купили 1 Біткоїн за 1 500, потім ще один за 2 000 і продали 1 за 2 400. За зваженою середньою вартістю ваша базова ціна — 1 750 за монету ((1,500 + 2,000) / 2). Тому ваш прибуток — 650. Це і є значення PnL, яке дійсно має значення — реальна різниця у грошах.

Також є аспект перпетуальних контрактів, з якими працюють більшість активних трейдерів. Вам потрібно рахуєти і реалізований, і нереалізований PnL для них, потім додавати їх разом. Реалізований — з закритих позицій, нереалізований — з відкритих. У реальній торгівлі не забувайте враховувати комісії та ставки фінансування — вони зменшують ваші реальні прибутки.

Чесно кажучи, правильне розуміння значення PnL змінило моє ставлення до торгівлі. Замість просто дивитись на вартість портфеля, я почав аналізувати входи і виходи з позицій, слідкувати за результатами з часом і приймати кращі рішення щодо утримання або закриття активів. Розрахунки YTD також допомагають — порівняння вартості портфеля з 1 січня до сьогодні показує реальну ефективність за період.

Інструменти теж мають значення. Таблиці — працюють, але автоматизовані боти набагато ефективніші, якщо ви працюєте з великим обсягом. Вони відслідковують кожну транзакцію, рахуєть PnL різними методами і допомагають виявляти закономірності у тому, що дійсно працює.

В підсумку: значення PnL — це не просто знати, чи заробили ви гроші. Це розуміти, як, коли і чому ви їх отримали. Ця точність і є тим, що відрізняє випадкових гравців від справжніх трейдерів із перевагою.