#Gate广场四月发帖挑战 Переговори закінчилися безрезультатно, блокада Ормузської протоки, золото та американські облігації одночасно різко впали!

Через те, що у вихідні США та Іран не досягли миру, а також через посилення планів США щодо блокади Ормузської протоки, світовий енергетичний постачання зазнали удару, що швидко підвищило занепокоєння щодо інфляції, і вже після відкриття торгів у понеділок золото та американські облігації обидва пішли вниз, знову виникла дивна ситуація, коли "активи-укриття від ризику" не захищають від ризику в умовах паніки…
Дані ринку показують, що ціна спотового золота протягом дня спочатку різко впала на 2,2%, торгуючись близько 4669 доларів за унцію, майже знівелювавши всі прибутки минулого тижня.
Тим часом ціна ф’ючерсів на американські облігації також суттєво знизилася, дохідність 10-річних облігацій США піднялася приблизно на 5 базисних пунктів після відкриття.

Сьогоднішній відкриття на світових ринках явно демонструє панічну атмосферу — знову загострення ситуації в Ірані спричинило падіння ф’ючерсів на S&P 500 приблизно на 1,1%. Базовий ф’ючерс на нафту Брент відкрився з підйомом приблизно на 7,5%, до 102,37 долара за барель. Серед традиційних активів-укриттів, у той час як золото та облігації майже разом з ризиковими активами зазнали продажу, лише долар США у ранкові години виступав тимчасовим "притулком" для інвесторів. Індекс долара ICE у понеділок в азіатський час підскочив більш ніж на 40 пунктів, оновивши рівень понад 99. Серед нерозрахункових валют ризиковані валюти, такі як австралійський долар і британський фунт, зазнали тиску, знизившись відповідно на 0,7% і 0,5%. Долар США щодо японської ієни піднявся на 0,3%, до 159,78 ієни.

Старший аналітик City Index Фіона Цінкотта заявила: "Новини вихідних повністю зруйнували будь-який оптимізм щодо мирних переговорів, долар став активом-укриттям, ціна на нафту стрімко зросла, всі інші активи були продані, і з іншого боку, ми також бачимо, що іноді ринок реагує надмірно. Я вважаю, що особливо в такій ситуації важко правильно оцінити ринок, оскільки існує занадто багато невизначеності та невідомих факторів."

Американські військові вже заявили, що після невдачі у вихідні у переговорах з Іраном щодо досягнення тривалого миру, у понеділок о 10:00 за східним часом США (22:00 за київським часом) розпочнеться блокада Ірану. Раніше, війна в регіоні Близького Сходу тривала вже шість тижнів. За повідомленнями, після невдачі у переговорах у вихідні президент Трамп заявив, що США заблокує Ормузську протоку. Він написав у соцмережах: "Кожен іранець, який наважиться стріляти у нас або у мирні кораблі, буде розбитий у порошок!"
Тим часом Іран заявив, що не дозволить США блокувати цей водний шлях. Перед початком конфлікту Ормузська протока перевозила близько п’ятої частини світової нафти та скрапленого природного газу. Постійне ескалація риторики з обох сторін ще більше посилює сумніви щодо здатності досягти довготривалого миру за допомогою минулої слабкої угоди про припинення вогню.

"Багато трейдерів у четвер і п’ятницю очікували, що 'прибутки від миру' можуть зникнути на початку цього тижня," зазначив головний стратег Indosuez Wealth Asia Францис Тань, "невдача у переговорах поверне ринкові настрої до захисту." Багато аналітиків вважають, що слабкість у угоді про припинення вогню між Іраном і США повертає увагу ринку до інфляції і посилює очікування, що ставки залишатимуться високими довше, що зараз також турбує золото. Серед основних активів-укриттів, очевидно, лише долар може отримати вигоду з цієї ситуації. Після того, як переговори закінчилися без досягнення миру, інвесторам у ринку облігацій США на суму 31 трильйон доларів залишається головним занепокоєнням зростання цін на енергоносії, що посилює вже й так високий рівень цін і відстрочує зниження ставок Федеральної резервної системи.
Трейдери та стратеги з компаній Pacific Investment Management (Pimco), Brandywine Global Investment Management і Natixis North America готуються до ситуації, коли дохідність залишатиметься високою — і перед більш ясним поглядом на інфляцію багато з них не бажають кардинально змінювати свої активи.
Голова відділу стратегій ставок Natixis North America Джон Бріггс зазначив: "Гойдалка дійсно повернулася до інфляції. Ринок праці в США, у кращому випадку, можна вважати стабільним, і з структурної точки зору він не дуже активний, але наразі інфляція вже на порядку денному."

Дані інфляції за березень у США, опубліковані минулого п’ятниці, показали, що місячний індекс споживчих цін досяг найвищого рівня з 2022 року. Це підштовхнуло дохідність 10-річних облігацій США вище 4,3% і змусило трейдерів зменшити ставки щодо зниження ставок у цьому році.
Головний аналітик AT Global Markets Australia Нік Твідей перед відкриттям азіатської сесії сказав: "Я вважаю, що через настрої захисту у понеділок ціна на нафту разом із доларом відкриються з високою позначкою. Очікується, що фондовий ринок зазнає значних ударів, а дохідність облігацій зросте. Для мене ключовим є те, що обсяг судноплавства через Ормузську протоку залишається меншим за нормальний рівень на 90%, що дуже розчаровує. Більшість інвесторів сподівалися, що після оголошення перемир’я з’явиться більше суден, що пройдуть через цей водний шлях."

Аналітик Capital Кайл Родда зазначив, що для ринку облігацій США важливо балансувати між попитом на захист і очікуваннями інфляції. Якщо ціна на нафту зросте через побоювання щодо Ормузської протоки, інфляційні очікування швидко переоціняться і закладуть основу для зростання доходності. Він додав: "Ключове питання у понеділок — як ринок інтерпретуватиме ситуацію: чи вважатиме він вихідні загрози тимчасовим розривом переговорів, чи структурним крахом рамкової угоди про припинення вогню. Це визначить, чи швидко знизяться активи-укриття, чи їхній попит триватиме далі. Очевидно, ситуація дуже мінлива, тому потрібно спостерігати за новинами про відновлення переговорів або за новими відкритими військовими заявами США і Ірану."

Що стосується валютного ринку, старший стратег Малайзійського банку Фіона Лім сказала: "Новини вихідних можуть викликати розчарування, але це цілком очікувано. У понеділок на відкритті ринку долар, ймовірно, посилиться. Деякі азійські валюти, особливо валюти країн-імпортерів енергоносіїв — вона, філіппінський песо, японська йена, тайський бат — вже почали слабшати напередодні вихідних минулого тижня і можуть продовжити тиск цього тижня."